Ko Yo Chemical (Group) Limited (HKG:827) announced strong profits, but the stock was stagnant. We did some digging, and we found some concerning factors in the details.
Check out our latest analysis for Ko Yo Chemical (Group)
SEHK:827 Earnings and Revenue History September 2nd 2022
One essential aspect of assessing earnings quality is to look at how much a company is diluting shareholders. Ko Yo Chemical (Group) expanded the number of shares on issue by 9.8% over the last year. As a result, its net income is now split between a greater number of shares. To talk about net income, without noticing earnings per share, is to be distracted by the big numbers while ignoring the smaller numbers that talk to per share value. Check out Ko Yo Chemical (Group)'s historical EPS growth by clicking on this link.
How Is Dilution Impacting Ko Yo Chemical (Group)'s Earnings Per Share (EPS)?
Ko Yo Chemical (Group) was losing money three years ago. The good news is that profit was up 2,807% in the last twelve months. But EPS was less impressive, up only 2,715% in that time. So you can see that the dilution has had a bit of an impact on shareholders.
Changes in the share price do tend to reflect changes in earnings per share, in the long run. So it will certainly be a positive for shareholders if Ko Yo Chemical (Group) can grow EPS persistently. But on the other hand, we'd be far less excited to learn profit (but not EPS) was improving. For the ordinary retail shareholder, EPS is a great measure to check your hypothetical "share" of the company's profit.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Ko Yo Chemical (Group).
How Do Unusual Items Influence Profit?
Finally, we should also consider the fact that unusual items boosted Ko Yo Chemical (Group)'s net profit by CN¥91m over the last year. While we like to see profit increases, we tend to be a little more cautious when unusual items have made a big contribution. When we crunched the numbers on thousands of publicly listed companies, we found that a boost from unusual items in a given year is often not repeated the next year. Which is hardly surprising, given the name. If Ko Yo Chemical (Group) doesn't see that contribution repeat, then all else being equal we'd expect its profit to drop over the current year.
Our Take On Ko Yo Chemical (Group)'s Profit Performance
In its last report Ko Yo Chemical (Group) benefitted from unusual items which boosted its profit, which could make the profit seem better than it really is on a sustainable basis. On top of that, the dilution means that its earnings per share performance is worse than its profit performance. For the reasons mentioned above, we think that a perfunctory glance at Ko Yo Chemical (Group)'s statutory profits might make it look better than it really is on an underlying level. So while earnings quality is important, it's equally important to consider the risks facing Ko Yo Chemical (Group) at this point in time. For example, we've discovered 2 warning signs that you should run your eye over to get a better picture of Ko Yo Chemical (Group).
In this article we've looked at a number of factors that can impair the utility of profit numbers, and we've come away cautious. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
興洋ケミカル (グループ) リミテッド (HKG: 827) 好調な利益を発表しましたが、株価は停滞していました。掘り下げてみたところ、細部に懸念される要素がいくつか見つかりました。
コーヨーケミカル（グループ）の最新の分析をチェックしてください
香港ドル:827 収益と収益の履歴 2022年9月2日
収益の質を評価する上で重要な点の1つは、企業が株主をどれだけ希薄化させているかを調べることです。光洋化学（グループ）は、発行株式数を昨年に比べて 9.8% 増やしました。その結果、純利益はより多くの株式に分配されるようになりました。1株当たりの利益に気づかずに純利益について話すのは、大きな数字に気を取られ、話しかける小さな数字を無視することです 一株当たり 価値。このリンクをクリックして、コーヨーケミカル（グループ）の過去のEPS成長率を確認してください。
希薄化は興洋化学（グループ）の1株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えますか？
コーヨーケミカル（グループ）は3年前に赤字になっていました。良いニュースは、過去12か月で利益が2,807％増加したことです。しかし、EPSはそれほど印象的ではなく、当時はわずか2,715％しか上昇しませんでした。つまり、希薄化が株主に少し影響を与えていることがわかります。
株価の変動は、長期的には1株当たり利益の変化を反映する傾向があります。ですから、光洋化学（グループ）がEPSを永続的に成長させることができれば、株主にとって確かにプラスになります。しかし一方で、（EPSではなく）利益（EPSではない）が改善していることを知っても、私たちはそれほど興奮しないでしょう。普通のリテール株主にとって、EPSは会社の利益に占める自分の仮説上の「シェア」を確認する素晴らしい尺度です。
メモ: 私たちは常に、投資家には貸借対照表の強さを確認することを勧めています。ここをクリックすると、光洋化学（グループ）の貸借対照表分析が表示されます。
珍しいアイテムは利益にどのように影響しますか？
最後に、珍しい品目により、光洋化学（グループ）の純利益が昨年に比べて9100万中国元増加したという事実も考慮する必要があります。私たちは利益の増加を見たいと思っていますが、珍しいアイテムが大きな貢献をしたときは、もう少し慎重になりがちです。何千もの上場企業の数値を計算したところ、特定の年に珍しい項目から後押しされるのはよくあることがわかりました じゃない 翌年も繰り返しました。名前からすると、これは驚くことではありません。Ko Yo Chemical（グループ）がその貢献を繰り返し見なければ、他の条件が同じであれば、今年の利益は減少すると予想されます。
コーヨーケミカル（グループ）の収益実績に対する私たちの見解
Ko Yo Chemical（グループ）は前回のレポートで、利益を押し上げた珍しい項目の恩恵を受けました。これにより、利益が実際よりも持続的に良くなっているように見える可能性があります。その上、希薄化とは、1株当たり利益のパフォーマンスが利益のパフォーマンスよりも悪いことを意味します。上記の理由から、Ko Yo Chemical（グループ）の法定利益をおざなりに一目見ただけで、実際の基礎レベルよりも良く見えるかもしれないと私たちは考えています。したがって、収益の質は重要ですが、現時点で光洋化学（グループ）が直面しているリスクを考慮することも同様に重要です。例えば、私たちは発見した 2 つの警告サイン コーヨーケミカル（グループ）の全体像を把握するには、目を凝らすべきだと。
この記事では、利益数値の効用を損なう可能性のあるいくつかの要因を見てきましたが、慎重になりました。しかし、会社についての意見を伝える方法は他にもたくさんあります。たとえば、多くの人は、自己資本利益率が高いことをビジネス経済が好調であることの表れと考えていますが、「お金を追って」、内部関係者が購入している株を探すのが好きな人もいます。あなたに代わって少し調べる必要があるかもしれませんが、あなたはこれを見つけるかもしれません 無料 高い自己資本利益率を誇る企業のコレクション、またはインサイダーが役に立つように購入しているこの株式のリスト。
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