No matter your opinion on President Biden's student debt relief plan, for $SoFi Technologies (SOFI.US)$ stock, it's hard to deny that this announcement has only provided temporary relief. After surging on the news, shares in the fintech firm have given back their gains.
Returning to around $6 per share, you may think SoFi has bottomed out. Especially as selling from large shareholders like $SOFTBANK GROUP CO (SFTBY.US)$, and certain exchange-traded-funds (or ETFs) may be easing. Yet even if it's hitting a near-term bottom, that doesn't mean now's the time to buy ahead of a recovery.
Macro uncertainties could still weigh on it. They could keep the stock rangebound, or worse, push it down to even lower prices. If the stock had ample long-term upside potential, this wouldn't necessarily be an issue. However, long-term prospects are also up for debate. In short, my view on SOFI stock is unchanged.
Why SOFI Stock May Flounder in the Near-Term
While shares have pulled back, it's not as if the student loan program has been the main factor driving it lower. Stocks overall have sold off again, on the prospect of the Federal Reserve continuing to raise interest rates to curb inflation.
Doing so could hurt SOFI stock in two ways. First, higher interest rates mean more pressure on growth stock valuations. Priced on (potential) future results, its discounted present valuation could take another hit.
Second, higher rates increase the chances of a recession. A recession could affect the performance of its loan portfolio. It could also negatively impact its revenue growth, and extend its timeline out of the red, and into consistent profitability.
Biden's student debt plan, which entails both partial forgiveness and a resumption of payments this January, does little to change the story. As I argued late last month, the upcoming changes may not necessarily result in borrowers refinancing their Federal student loans with a private lender like SoFi.
Again, the macro uncertainties stand to keep shares either rangebound or push them even lower in the near term. Worse yet, it's hard to argue this will turn out to be a "short-term pain for long-term gains" situation.
An Eventual Return to Double-Digit Prices Remains Questionable
Investors bullish on SOFI stock may admit that a return to its past high (nearly $25 per share) is a tall order. Its move to such lofty price levels was mainly a product of the speculative frenzy playing out last year.
Still, those owning it today may expect that a partial recovery will ultimately happen. Say, a return to $10-$15 per share. With this, buying now, or on further weakness, would look like a wise move, right?
It would be a potentially wise move if there wasn't so much clouding the argument that this financial services "disruptor" can sustain such a valuation. To get there, SoFi Technologies not only needs to start reporting positive earnings. It also needs to eventually generate earnings high enough to justify a $10-$15 per share stock price.
Current long-term analyst forecasts call for the company to earn just 28 cents per share by 2025. Assuming by then the stock would sport a valuation similar to that of a mature fintech company like $PayPal (PYPL.US)$. If we apply PYPL stock's current forward multiple (23.6x), that gives us a valuation of around $6.60 per share. That's barely above where SOFI trades today.
Bottom Line on SOFI Stock
As mentioned, my view on SoFi remains unchanged. The stock continues to earn a D rating in my Portfolio Grader. It's growing clearer that the student loan relief catalyst isn't going to have a tremendous effect on the company's operating performance.
Lifting the student loan moratorium may fail to result in a substantial increase in private student loan refinancing.
Coupled with other negatives that may affect results in the near term the shares could trade sideways, at best. At worst, they could move lower. Besides being a frustrating investment in the short term, SOFI could also end up being a disappointing investment in the years ahead.
Far from going up 2x, 3x, or even more, shares could deliver middling returns over a longer timeframe. With this, combined with its likely near-term trajectory, staying away continues to be the better move with SOFI stock.
On the date of publication, neither Louis Navellier nor the InvestorPlace Research Staff member primarily responsible for this article held (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article.
社長·バイデン氏の学生債務減免計画についてどう思われても$SoFi Technologies(SOFI.US)$株式は、この声明が一時的な緩和を提供しただけだということを否定することは難しい。このニュースが伝わると、金融科学技術会社の株価が急上昇し、上昇幅を戻した。
1株6ドルくらいに戻ると、SoFiは底をついたと思うかもしれません。特にこのような大株主の投げ売りは$ソフトバンク(米国預託証券)$いくつかの取引所取引基金(またはETF)はリラックスしている可能性がある。しかし、それが最近底を打ったとしても、今は回復前に購入した時であることを意味しない。
マクロ不確実性はまだその圧力をもたらす可能性がある。彼らは株を区間内に維持することができ、あるいはもっと悪いことに、それをより低い価格に下げることができる。もしその株が十分な長期的な上り潜在力を持っていれば、これは必ずしも問題ではない。しかし、長期的な見通しも検討する必要がある。簡単に言うと、ソフィー株に対する私の意見は変わっていない。
なぜソフィー株は近いうちに難航するのか
株価は反落しているが、学生ローン計画は株価を低下させる要因ではないようだ。FRBがインフレの先行きを抑制するために金利を上げ続けたため、株式市場は全体的に再び売られた。
そうすることは二つの側面でソフィーの株を損なうかもしれない。まず、より高い金利は成長型株式推定値がより大きな圧力に直面していることを意味する。将来の業績定価によると、その割引の現在の推定値は別の打撃を受ける可能性がある。
二番目に、高い金利は景気後退の可能性を増加させる。景気後退はその融資組合の表現に影響を及ぼすかもしれない。それはまたその収入増加に否定的な影響を与え、そのスケジュールを赤字から持続的な利益に延長する可能性がある。
バイデン氏の学生債務計画は債務の一部免除を要求し、今年1月に返済を再開したが、状況の変更にはほとんど役に立たなかった。私が先月末に言ったように、これからの変化は、借主がSoFiのような民間融資機関に彼らの連邦学生ローンを再融資することを招くとは限らないかもしれない。
同様に、マクロ不確実性は株価を短期的に区間変動を維持するか、またはさらに低くするだろう。さらに悪いことに、これが“短期的苦痛が長期的な収益に変わる”と弁明することは難しい。
最終的に2桁に回復した価格はまだ疑わしい
ソフィー株を見ている投資家は、過去の高値(1株25ドル近く)に戻ることが困難な任務であることを認めるかもしれない。それは主に昨年の投機ブームの産物であるこのような高い価格水準に上昇した。
それにもかかわらず、今日それを持っている人たちは、部分的な回復が最終的に起こると予想するかもしれない。例えば1株当たり10~15ドルに戻りますこの場合、今購入したり、さらに疲弊したときに購入したりするのは、賢明な措置のように見えますよね?
このような金融サービス“破壊者”がこのような評価を維持できることを疑問視する人があまりいなければ、潜在的な賢明な措置となるだろう。そのためには,SoFi Technologiesは積極的な報酬を公表し始める必要があるだけではない.それはまた、1株10ドルから15ドルの株価が合理的であることを証明するために、最終的に十分な高い収益を生む必要がある。
現在のアナリストの長期予測によると、2025年までに、同社の1株当たり収益は28セントにとどまっている。その時、その会社の株の推定値は金融技術のような成熟した会社になると仮定する$PayPal(PYPL.US)$それは.PYPL株の現在の長期利益率(23.6倍)を用いれば,1株あたり約6.6ドルの推定値が得られる。これはソフィーの現在の取引価格より少し高いだけだ。
SOFI株のベースライン
前述したように、SoFiに対する私の見方は変わっていない。私の会社では、この株は引き続きD格付けを受けていますポートフォリオ評価器それは.学生ローン減免触媒が会社の運営業績に大きな影響を与えないことが明らかになってきた。
学生ローンの一時停止を廃止することは、個人学生ローンの再融資の大幅な増加を招く可能性がある。
さらに、最近の業績に影響を与える可能性のある他のマイナス要因に加え、同社株はせいぜい横ばい取引になる可能性がある。最悪の場合、それらは低くなるかもしれない。ソフィーは短期的には落胆的な投資であるほか、今後数年間は失望的な投資になる可能性もある。
株価は2倍、3倍以上上昇しないだけでなく、むしろより長い時間で中程度のリターンをもたらす可能性がある。この点を考慮すると、その可能性のある最近の軌跡に加えて、ソフィー株から離れた方が良い選択である。
文章発表の日には,Louis Navellierも主に本稿を担当するInvestorPlace Researchスタッフも,本稿で述べた証券を(直接または間接的に)持っていない.