Despite posting strong earnings, S&P International Holding Limited's (HKG:1695) stock didn't move much over the last week. We looked deeper into the numbers and found that shareholders might be concerned with some underlying weaknesses.
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SEHK:1695 Earnings and Revenue History September 1st 2022
The Impact Of Unusual Items On Profit
Importantly, our data indicates that S&P International Holding's profit received a boost of RM1.8m in unusual items, over the last year. We can't deny that higher profits generally leave us optimistic, but we'd prefer it if the profit were to be sustainable. When we analysed the vast majority of listed companies worldwide, we found that significant unusual items are often not repeated. Which is hardly surprising, given the name. We can see that S&P International Holding's positive unusual items were quite significant relative to its profit in the year to June 2022. All else being equal, this would likely have the effect of making the statutory profit a poor guide to underlying earnings power.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of S&P International Holding.
An Unusual Tax Situation
Having already discussed the impact of the unusual items, we should also note that S&P International Holding received a tax benefit of RM2.4m. This is of course a bit out of the ordinary, given it is more common for companies to be paying tax than receiving tax benefits! We're sure the company was pleased with its tax benefit. And since it previously lost money, it may well simply indicate the realisation of past tax losses. However, our data indicates that tax benefits can temporarily boost statutory profit in the year it is booked, but subsequently profit may fall back. Assuming the tax benefit is not repeated every year, we could see its profitability drop noticeably, all else being equal.
Our Take On S&P International Holding's Profit Performance
In its last report S&P International Holding received a tax benefit which might make its profit look better than it really is on a underlying level. And on top of that, it also saw an unusual item boost its profit, suggesting that next year might see a lower profit number, if these events are not repeated. Considering all this we'd argue S&P International Holding's profits probably give an overly generous impression of its sustainable level of profitability. If you'd like to know more about S&P International Holding as a business, it's important to be aware of any risks it's facing. Case in point: We've spotted 3 warning signs for S&P International Holding you should be mindful of and 1 of these is a bit concerning.
In this article we've looked at a number of factors that can impair the utility of profit numbers, and we've come away cautious. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
強い収益を公表したにもかかわらず、S&Pインターナショナルホールディングス株式会社の(HKG:1695)株は過去1週間あまり動きませんでした。数字を深く調べると、株主たちは根本的な弱点に懸念を抱いている可能性があることがわかりました。
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SEHK:1695の収益と収入履歴2022年9月1日
異常品目が利益に与える影響
重要なことに、私たちのデータによると、S&Pインターナショナル・ホールディングの利益は、不可解なアイテムで1.8百万リンギットも増加しました。高い利益は一般的に楽観的になりますが、利益が持続可能であることを望みます。世界中のほとんどの上場企業を分析したところ、有意義な不可解なアイテムが繰り返されることはめったにないことがわかりました。その名前から推測すると、それはほとんど驚くことではありません。S&Pインターナショナルホールディングのプラスの不可解なアイテムは、2022年6月までの年間利益に対してかなり重要でした。それ以外のことが同じであれば、これは法定利益が基本的な収益力の指標としてはあまり適切ではないという結果になるでしょう。
注意:私たちは常に投資家が財務諸表の強さを確認することをお勧めします。S&P International Holdingの財務諸表分析に移動するには、ここをクリックしてください。
異例の税金状況
異例アイテムの影響についてはすでに説明したが、S&P International Holdingは2.4百万リンギットの税金控除を受けたことも注目する必要がある。これはもちろん珍しいことであり、税金を支払うことよりも税金の控除を受けることの方が一般的である。会社はこの税金控除に満足していることであろう。そして、以前は損失を出しているため、過去の累積損失の回収になると思われる。しかし、データによると、税金の控除は当該受取年度の法定利益を一時的に高めることができ、その後利益は戻る可能性がある。税金控除が毎年繰り返されないと仮定すると、全体的に利益が目に見えて減少することがある。
S&Pインターナショナルホールディングの利益パフォーマンスについての私たちの見解
S&Pインターナショナル・ホールディングは、最後の報告書にて税金優遇を受けており、真の持続的な収益レベルでは利益を高く見せる可能性があることが判明しています。さらに、異常なアイテムによって利益を押し上げたこともあり、これらのイベントが繰り返されない場合、来年の利益数は低くなる可能性があります。以上を考慮すると、S&Pインターナショナル・ホールディングの利益は、持続可能な収益性の過剰な印象を与えていると言えるでしょう。S&Pインターナショナル・ホールディングのビジネスについてもっと知りたい場合は、直面しているリスクについて知ることが重要です。例えば、私たちはそういったリスクを見つけました。S&Pインターナショナル・ホールディングの3つの警告サイン気を付けるべきことがあります、その1つに少し懸念があります。
この記事では、利益数字の有用性を損なう要因についていくつか説明し、慎重になっていますが、詳細に注意を向けることができれば、さらに発見することができます。 たとえば、多くの人々は、高い株主資本利益率を好ましいビジネス経済の指標と見なす一方で、他の人々は「資金に従い」内部者が購入する株式を探し出すことを好むかもしれません。 あなたの側で少し調査する必要があるかもしれませんが、この方法が役立つかもしれません。無料自己資本利益率が高い企業のコレクション、またはインサイダーが購入しているという株式リストが役立つことがあります。
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