Most readers would already know that New China Life Insurance's (SHSE:601336) stock increased by 4.0% over the past week. We wonder if and what role the company's financials play in that price change as a company's long-term fundamentals usually dictate market outcomes. In this article, we decided to focus on New China Life Insurance's ROE.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for New China Life Insurance is:
9.8% = CN¥10.0b ÷ CN¥102b (Based on the trailing twelve months to March 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. That means that for every CN¥1 worth of shareholders' equity, the company generated CN¥0.10 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
New China Life Insurance's Earnings Growth And 9.8% ROE
When you first look at it, New China Life Insurance's ROE doesn't look that attractive. However, its ROE is similar to the industry average of 9.4%, so we won't completely dismiss the company. Moreover, we are quite pleased to see that New China Life Insurance's net income grew significantly at a rate of 21% over the last five years. Taking into consideration that the ROE is not particularly high, we reckon that there could also be other factors at play which could be influencing the company's growth. Such as - high earnings retention or an efficient management in place.
We then compared New China Life Insurance's net income growth with the industry and we're pleased to see that the company's growth figure is higher when compared with the industry which has a growth rate of 8.0% in the same period.
SHSE:601336 Past Earnings Growth September 1st 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. Is New China Life Insurance fairly valued compared to other companies? These 3 valuation measures might help you decide.
Is New China Life Insurance Using Its Retained Earnings Effectively?
The three-year median payout ratio for New China Life Insurance is 29%, which is moderately low. The company is retaining the remaining 71%. So it seems that New China Life Insurance is reinvesting efficiently in a way that it sees impressive growth in its earnings (discussed above) and pays a dividend that's well covered.
Additionally, New China Life Insurance has paid dividends over a period of at least ten years which means that the company is pretty serious about sharing its profits with shareholders. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 30% of its profits over the next three years. Regardless, the future ROE for New China Life Insurance is predicted to rise to 12% despite there being not much change expected in its payout ratio.
Summary
On the whole, we do feel that New China Life Insurance has some positive attributes. With a high rate of reinvestment, albeit at a low ROE, the company has managed to see a considerable growth in its earnings. On studying current analyst estimates, we found that analysts expect the company to continue its recent growth streak. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
多くの読者は、新華保険(上海証券取引所コード:601336)の株が過去1週間で4.0%上昇したことを知っているはずだ。ある会社の長期ファンダメンタルズが通常市場結果を決定しているため、同社の財務状況や価格変化にどのような役割を果たしているのかを知りたい。本稿では,新華保険の純資産収益率に重点を置くことにした
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
新華保険の最新の分析を参照してください
株式収益率はどのように計算しますか
それは..純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,新華保険の純資産収益率は以下のようになる
9.8%=CN元10.0 B×CN元102 B(2022年3月までの12ヶ月間をベース)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。これは,1元価値の株主権益を増加させるごとに,会社が0.10元の利益を生むことを意味する
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
新華保険の利益増加と9.8%の純資産収益率
一見、新華保険のROEはそれほど魅力的には見えない。しかし、その純資産収益率は9.4%の業界平均水準に近いため、当社を完全に無視することはありません。また、過去5年間で、新華保険の純収入が21%のペースで大幅に増加していることが嬉しい。純資産収益率が特に高くないことを考慮すると、他の要因が働いている可能性もあり、会社の成長に影響を与えている可能性があると考えられます。例えば、高い収益が維持されているか、または効果的に管理されている
そして新華保険の純収入増加を業界と比較したところ、同期業界の8.0%の成長率よりも同社の伸び率が高いことが嬉しい
上海証券取引所:過去601336の収益増加2022年9月1日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。そうすることで、彼らは株が澄んだ青い水域に入るのか、沼の水域に入るのかを知るだろう。他の会社と比較して、新華保険の推定値は公平ですか?この3つの評価指標はあなたが決定するのに役立つかもしれない
新華保険は留保収益を有効に利用していますか
新華保険の3年配当率の中央値は29%で、中程度の低水準だった。その会社は残りの71%を維持するだろう。そのため、新華保険は効率的な方法で再投資を行っているようで、印象的な収益増加(上述したように)を見て、潤沢な配当を支払っている
また、新華保険は少なくとも10年以内に配当され、これは会社が株主と利益を共有することに対してかなり真剣であることを意味する。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約30%の利益を支払い続けることが予想されることが分かった。いずれにしても、新華保険の配当率はあまり変化しないと予想されるにもかかわらず、その将来の純資産収益率は12%に上昇すると予想される
要約.要約
全体的に、私たちは新華保険にいくつかの肯定的な属性があると感じている。高い再投資率により、純資産収益率が低いにもかかわらず、同社の収益はかなりの増加を実現した。アナリストの現在の予測を研究したところ、アナリストは同社が最近の成長勢いを続けると予想していることが分かった。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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