Caleres, Inc. (NYSE:CAL) announced strong profits, but the stock was stagnant. Our analysis suggests that shareholders have noticed something concerning in the numbers.
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NYSE:CAL Earnings and Revenue History August 30th 2022
A Closer Look At Caleres' Earnings
Many investors haven't heard of the accrual ratio from cashflow, but it is actually a useful measure of how well a company's profit is backed up by free cash flow (FCF) during a given period. The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. The ratio shows us how much a company's profit exceeds its FCF.
Therefore, it's actually considered a good thing when a company has a negative accrual ratio, but a bad thing if its accrual ratio is positive. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
Over the twelve months to July 2022, Caleres recorded an accrual ratio of 0.28. Unfortunately, that means its free cash flow fell significantly short of its reported profits. In fact, it had free cash flow of US$25m in the last year, which was a lot less than its statutory profit of US$187.5m. Caleres' free cash flow actually declined over the last year, but it may bounce back next year, since free cash flow is often more volatile than accounting profits. One positive for Caleres shareholders is that it's accrual ratio was significantly better last year, providing reason to believe that it may return to stronger cash conversion in the future. Shareholders should look for improved cashflow relative to profit in the current year, if that is indeed the case.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On Caleres' Profit Performance
Caleres' accrual ratio for the last twelve months signifies cash conversion is less than ideal, which is a negative when it comes to our view of its earnings. Therefore, it seems possible to us that Caleres' true underlying earnings power is actually less than its statutory profit. The good news is that it earned a profit in the last twelve months, despite its previous loss. At the end of the day, it's essential to consider more than just the factors above, if you want to understand the company properly. In light of this, if you'd like to do more analysis on the company, it's vital to be informed of the risks involved. To help with this, we've discovered 4 warning signs (3 are a bit unpleasant!) that you ought to be aware of before buying any shares in Caleres.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Caleres' profit. But there is always more to discover if you are capable of focussing your mind on minutiae. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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Caleres社(ニューヨーク証券取引所株式コード：CAL)収益が強いと発表したが、株価は停滞していた。私たちの分析は、株主たちが数字のいくつかの懸念される点に気づいているということを見せてくれる
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ニューヨーク証券取引所：カリフォルニア州の収益と収入の歴史2022年8月30日
カルレスの収入をよく見てください
多くの投資家は聞いたことがない現金流動率計しかし、それは実際には、ある会社が所与の期間内に自由キャッシュフロー(FCF)が会社の利益をサポートする程度を測定する有用な指標である。計算されるべき比率は、所与の期間の利益からFCFを減算し、その後、結果をその期間内の会社の平均運用資産で除算する。この比率は、ある会社の利益が固定キャッシュフローを超えていることを示している
したがって、ある会社の応算比率が負の場合、それは実際には良いこととされているが、その応計比率が正であれば、それは悪いことである。これは応計比率が正であることを心配すべきではないが，応計比率がかなり高いところにあることに注意されたい。ルビレンとレソテックの2014年の論文を引用すると、“利益が高い企業の将来の利益は低いことが多い”という
Caleresの課税比率は2022年7月までの12カ月間で0.28であった。不幸にも、これはその自由キャッシュフローがその発表された利益よりはるかに低いということを意味する。実際、同社の昨年の自由キャッシュフローは2500万ドルで、その1億875億ドルの法定利益をはるかに下回った。Caleresの自由キャッシュフローは実際には昨年は低下したが、来年はリバウンドする可能性があり、自由キャッシュフローの変動性は会計利益よりも大きいことが多いからだ。Caleres株主にとって肯定的な要素の一つは、同社の昨年の対応比率が昨年よりも明らかに良いことであり、将来的により強い現金転換を回復する可能性があると信じられる理由を提供している。状況が確かであれば，株主は今年度の利益に対するキャッシュフローの改善を期待すべきである
これはあなたに未来の収益性に対するアナリストの予測が何なのか知りたいかもしれない。幸いにも、ここをクリックして、彼らが推定した将来の収益性に基づく相互作用グラフを見ることができます
Caleresの利益に対する私たちの見方は
Caleresの過去12ヶ月の計上比率は現金転換があまり理想的ではないことを意味し、これは私たちの収益に対する見方に否定的だ。したがって、私たちの考えでは、Caleresの真の潜在的な収益力は実際にその法定利益よりも低いことが可能だ。良いニュースは、以前に損失が出たにもかかわらず、同社は過去12ヶ月で利益を達成したということだ。結局、この会社を正確に知りたいのであれば、上記のいくつかの要因に加えて、他の要因を考えることも重要です。そのためには、会社をもっと分析したいなら、そのリスクを知ることが重要です。この問題を解決するために警告マーク×4(ちょっと不快なものが三つある！)Caleresのどんな株も購入する前に、あなたはこれを認識しなければならない
この報告書はただ一つの要素に集中しており、それはカレス利益の本質を見せてくれる。しかし細かいことに集中する能力があれば、もっと発見しなければならないことがあります。例えば、多くの人は高株収益率が有利な商業経済指標であると考えているが、もう一部の人は“お金についていく”ことを好み、内部の人が購入している株を探している。これを見たいかもしれません無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入しているこの株式リスト
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