Anhui Conch Cement Company Limited's (HKG:914) recent weak earnings report didn't cause a big stock movement. We think that investors are worried about some weaknesses underlying the earnings.
See our latest analysis for Anhui Conch Cement
SEHK:914 Earnings and Revenue History August 29th 2022
Zooming In On Anhui Conch Cement's Earnings
In high finance, the key ratio used to measure how well a company converts reported profits into free cash flow (FCF) is the accrual ratio (from cashflow). The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. You could think of the accrual ratio from cashflow as the 'non-FCF profit ratio'.
As a result, a negative accrual ratio is a positive for the company, and a positive accrual ratio is a negative. While it's not a problem to have a positive accrual ratio, indicating a certain level of non-cash profits, a high accrual ratio is arguably a bad thing, because it indicates paper profits are not matched by cash flow. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
Over the twelve months to June 2022, Anhui Conch Cement recorded an accrual ratio of 0.26. Therefore, we know that it's free cashflow was significantly lower than its statutory profit, which is hardly a good thing. Indeed, in the last twelve months it reported free cash flow of CN¥58m, which is significantly less than its profit of CN¥28.1b. Anhui Conch Cement's free cash flow actually declined over the last year, but it may bounce back next year, since free cash flow is often more volatile than accounting profits.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On Anhui Conch Cement's Profit Performance
Anhui Conch Cement didn't convert much of its profit to free cash flow in the last year, which some investors may consider rather suboptimal. Therefore, it seems possible to us that Anhui Conch Cement's true underlying earnings power is actually less than its statutory profit. In further bad news, its earnings per share decreased in the last year. At the end of the day, it's essential to consider more than just the factors above, if you want to understand the company properly. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. For instance, we've identified 2 warning signs for Anhui Conch Cement (1 is a bit unpleasant) you should be familiar with.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Anhui Conch Cement's profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
サザエセメント株式会社(HKG:914)最近の疲弊した収益報告は、株式市場の大幅な変動を招いていない。私たちは投資家たちが心配しているのは利益の背後にあるいくつかの弱点だと思う
サザエセメントの最新分析を参照してください
連結所:914収益と収入の歴史2022年8月29日
サザエセメントの収入を拡大する
ハイエンド金融分野では、ある企業が報告利益を自由キャッシュフロー(FCF)に変換する程度を測る重要な比率は応算比率(キャッシュフローから)。計算されるべき比率は、所与の期間の利益からFCFを減算し、その後、結果をその期間内の会社の平均運用資産で除算する。キャッシュフローからの課税比率を“非FCF利益率”と見なすことができる
したがって,負の応計比率は会社に対して積極的であり,正の応計比率は負である.売掛率が正であることは問題ではないが,非現金利益が一定の水準に達していることを示しているが,高い応算比率は帳簿利益がキャッシュフローと一致しないことを示しているため悪いことといえる。注目すべきは、一般的に、高応計比率は短期利益にとって良い兆しではないという学術的証拠があることである
2022年6月までの12カ月間のサザエセメントの権責発生率は0.26であった。したがって、私たちはそれの自由キャッシュフローがその法定利益より明らかに低いということを知っており、これは良いこととは言い難い。実は、過去12ヶ月間、それは281億カナダドルの利益をはるかに下回る5800万カナダドルの自由キャッシュフローを報告した。サザエセメントの自由キャッシュフローは実際には昨年低下しているが,来年は反発する可能性があり,自由キャッシュフローの変動性は会計利益よりも大きいことが多いからである
これはあなたに未来の収益性に対するアナリストの予測が何なのか知りたいかもしれない。幸いにも、ここをクリックして、彼らが推定した将来の収益性に基づく相互作用グラフを見ることができます
サザエセメントの収益性についての見方は
サザエセメントは昨年、大部分の利益を自由現金流に転換しておらず、一部の投資家はこれがかなり理想的ではないと考えているかもしれない。したがって、私たちの考えでは、サザエセメントの真の潜在的利益力は実際にその法定利益よりも低いかもしれない。さらに悪いニュースは、同社の昨年の1株当たり収益が低下したことだ。結局、この会社を正確に知りたいのであれば、上記のいくつかの要因に加えて、他の要因を考えることも重要です。したがって、この株をもっと深く研究したいなら、それが直面しているどんなリスクも考慮することが重要です。例えば私たちはサザエセメントの2つの警告標識(1)ちょっと気分が悪い)よく知っておくべきです
今日、私たちはサザエセメントの利益の性質をよりよく理解するためにデータ点を拡大した。しかし他にもある会社の見方を知る方法がたくさんあります例えば、多くの人は高株収益率が有利な商業経済指標であると考えているが、もう一部の人は“お金についていく”ことを好み、内部の人が購入している株を探している。これを見たいかもしれません無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入しているこの株式リスト
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