Power Assets Holdings Limited's (HKG:6) robust recent earnings didn't do much to move the stock. We believe that shareholders have noticed some concerning factors beyond the statutory profit numbers.
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SEHK:6 Earnings and Revenue History August 29th 2022
The Power Of Non-Operating Revenue
Most companies divide classify their revenue as either 'operating revenue', which comes from normal operations, and other revenue, which could include government grants, for example. Oftentimes, non-operating revenue spikes are not repeated, so it makes sense to be cautious where non-operating revenue has made a very large contribution to total profit. Importantly, the non-operating revenue often comes without associated ongoing costs, so it can boost profit by letting it fall straight to the bottom line, making the operating business seem better than it really is. It's worth noting that Power Assets Holdings saw a big increase in non-operating revenue over the last year. Indeed, its non-operating revenue rose from HK$38.0m last year to HK$370.0m this year. If that non-operating revenue fails to manifest in the current year, then there's a real risk the bottom line profit result will be impacted negatively. In order to better understand a company's profit result, it can sometimes help to consider whether the result would be very different without a sudden increase in non-operating revenue.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On Power Assets Holdings' Profit Performance
Because Power Assets Holdings' non-operating revenue spiked quite noticeably last year, you could argue that a focus on statutory profit would be too generous because profits may drop back in the future (when that non-operating revenue is not repeated). For this reason, we think that Power Assets Holdings' statutory profits may be a bad guide to its underlying earnings power, and might give investors an overly positive impression of the company. The good news is that its earnings per share increased slightly in the last year. The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. With this in mind, we wouldn't consider investing in a stock unless we had a thorough understanding of the risks. Every company has risks, and we've spotted 1 warning sign for Power Assets Holdings you should know about.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Power Assets Holdings' profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
パワー・アセット・ホールディングス・リミテッド (HKG: 6) 最近の堅調な収益は、株価を動かすのにあまり役立たなかった。株主は、法定利益の数値以外にもいくつかの懸念事項に気づいていると考えています。
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スウェーデンクローナ:2022年8月29日の収益と収益の履歴
営業外収益の力
ほとんどの企業は、収益を通常の事業から得られる「営業収益」と、政府の助成金などを含むその他の収益のいずれかに分類しています。多くの場合、営業外収益の急上昇は繰り返されないため、営業外収益が総利益に非常に大きく貢献している場合は注意が必要です。重要なのは、営業外収益には継続的なコストがかからないことが多いため、収益に直接落とすことで利益を増やすことができるということです。 運営事業 実際よりも良さそうです。パワー・アセット・ホールディングスの昨年の営業外収益が大幅に増加したことは注目に値します。実際、営業外収益は昨年の3,800万香港ドルから今年は3億7,000万香港ドルに増加しました。その営業外収益が今年度に現れなければ、収益がマイナスの影響を受けるリスクがあります。企業の利益結果をよりよく理解するためには、営業外収益が急激に増加しない限り、結果が大きく異なるかどうかを検討することが役立つ場合があります。
そのため、アナリストが将来の収益性について何を予測しているのか疑問に思うかもしれません。幸いなことに、ここをクリックすると、彼らの見積もりに基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができます。
パワー・アセット・ホールディングスの収益実績に対する当社の見解
Power Assets Holdingsの営業外収益は昨年著しく急増したため、法定利益に焦点を当てることは、将来(営業外収益が繰り返されない場合)利益が減少する可能性があるため、寛大すぎると言えるでしょう。このため、パワー・アセット・ホールディングスの法定利益は、基礎となる収益力の悪い指標となり、投資家に会社に対して過度に好意的な印象を与える可能性があると考えています。幸いなことに、昨年の1株当たり利益はわずかに増加しました。この記事の目的は、会社の可能性を反映するために法定収益にどれだけ信頼できるかを評価することでしたが、考慮すべきことは他にもたくさんあります。これを念頭に置いて、リスクを完全に理解していない限り、株式への投資は検討しません。すべての企業にはリスクがあり、私たちはそれを発見しました パワー・アセット・ホールディングスの警告サイン1つ 知っておいた方がいいよ
このノートでは、パワー・アセット・ホールディングスの利益の性質を明らかにする1つの要因にしか注目していません。しかし、会社についての意見を伝える方法は他にもたくさんあります。たとえば、株主資本利益率が高いことはビジネス経済が好調であることの表れと見なす人もいれば、「お金を追って」インサイダーが購入している株を探すのが好きな人もいます。だからこれを見たいと思うかもしれません 無料 高い株主資本利益率を誇る企業の集まり、またはインサイダーが購入しているこの株式のリスト。
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