Just because a business does not make any money, does not mean that the stock will go down. For example, although Amazon.com made losses for many years after listing, if you had bought and held the shares since 1999, you would have made a fortune. Nonetheless, only a fool would ignore the risk that a loss making company burns through its cash too quickly.
So should Janux Therapeutics (NASDAQ:JANX) shareholders be worried about its cash burn? For the purpose of this article, we'll define cash burn as the amount of cash the company is spending each year to fund its growth (also called its negative free cash flow). Let's start with an examination of the business' cash, relative to its cash burn.
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Does Janux Therapeutics Have A Long Cash Runway?
You can calculate a company's cash runway by dividing the amount of cash it has by the rate at which it is spending that cash. In June 2022, Janux Therapeutics had US$354m in cash, and was debt-free. Importantly, its cash burn was US$37m over the trailing twelve months. So it had a cash runway of about 9.6 years from June 2022. Even though this is but one measure of the company's cash burn, the thought of such a long cash runway warms our bellies in a comforting way. The image below shows how its cash balance has been changing over the last few years.
NasdaqGM:JANX Debt to Equity History August 27th 2022
How Is Janux Therapeutics' Cash Burn Changing Over Time?
In our view, Janux Therapeutics doesn't yet produce significant amounts of operating revenue, since it reported just US$6.7m in the last twelve months. Therefore, for the purposes of this analysis we'll focus on how the cash burn is tracking. Remarkably, it actually increased its cash burn by 933% in the last year. That kind of sharp increase in spending may pay off, but is generally considered quite risky. Clearly, however, the crucial factor is whether the company will grow its business going forward. So you might want to take a peek at how much the company is expected to grow in the next few years.
How Hard Would It Be For Janux Therapeutics To Raise More Cash For Growth?
Given its cash burn trajectory, Janux Therapeutics shareholders may wish to consider how easily it could raise more cash, despite its solid cash runway. Generally speaking, a listed business can raise new cash through issuing shares or taking on debt. Commonly, a business will sell new shares in itself to raise cash and drive growth. By comparing a company's annual cash burn to its total market capitalisation, we can estimate roughly how many shares it would have to issue in order to run the company for another year (at the same burn rate).
Janux Therapeutics has a market capitalisation of US$474m and burnt through US$37m last year, which is 7.8% of the company's market value. Given that is a rather small percentage, it would probably be really easy for the company to fund another year's growth by issuing some new shares to investors, or even by taking out a loan.
So, Should We Worry About Janux Therapeutics' Cash Burn?
As you can probably tell by now, we're not too worried about Janux Therapeutics' cash burn. For example, we think its cash runway suggests that the company is on a good path. Although we do find its increasing cash burn to be a bit of a negative, once we consider the other metrics mentioned in this article together, the overall picture is one we are comfortable with. Considering all the factors discussed in this article, we're not overly concerned about the company's cash burn, although we do think shareholders should keep an eye on how it develops. On another note, Janux Therapeutics has 3 warning signs (and 1 which shouldn't be ignored) we think you should know about.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies, and this list of stocks growth stocks (according to analyst forecasts)
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
1つの企業がお金を稼いでいないだけで、株が下落するという意味ではない。例えば、アマゾンが上場してから何年も損をしていますが、1999年から株を購入して持っていれば、あなたは大もうけします。それにもかかわらず、損をした会社があまりにも早く現金を燃やしてしまうリスクを無視するのはバカだけだ
だからそうすべきだアヌックス治療会社は(ナスダック:JANX)株主はお金を燃やすことを心配していますか?本稿では,現金消費を会社が毎年その増加に資金を提供する現金数(負の自由キャッシュフローとも呼ぶ)と定義する.企業の現金とその現金消費の関係をチェックすることから始めましょう
Janux Treeuticsの最新分析を見てください
Janux治療会社は長い現金滑走路を持っていますか
会社が持っている現金の数をこれらの現金で割ることで、会社の現金滑走路を計算することができます。2022年6月、Janux Treeuticsは3.54億ドルの現金を持ち、債務がない。重要なのは、次の12ヶ月間、その現金消費は3700万ドルだった。そのため、2022年6月から、その現金滑走路は約9.6年になる。これは同社の現金消費を測る一つの指標にすぎないが、こんなに長い現金滑走路を考えると嬉しい。下の図にその現金残高の過去数年間の変化を示す
NasdaqGM:Janx債転株歴史2022年8月27日
Janux Treateuticsの現金消費量はどのように時間とともに変化しますか
私たちの考えでは、Janux Treeuticsは過去12ヶ月で670万ドルしか報告されていないため、まだ多くの運営収入を生み出していない。そこで,本分析の目的で,現金消費がどのように追跡されているかに注目する.注目すべきは、それが実際に昨年933%の現金消費を増加させたということだ。このような大幅に増加した支出は見返りをもたらすかもしれないが、一般的にはリスクが大きいと考えられる。しかし、明らかに、重要な要素はその会社が未来に事業成長を達成するかどうかだ。したがって、今後数年間の同社の予想成長速度を見たいかもしれない
Janux治療会社がより多くの現金を集めて成長を達成するのはどのくらい難しいですか
その現金消費の軌跡を考慮すると、Janux治療会社の株主は、しっかりした現金滑走路を持っているにもかかわらず、より多くの現金を集めることの難しさを考えてみたいと思っているかもしれない。一般的に、上場企業は株式を発行したり、債務を負担したりすることで新たな現金を調達することができる。通常、企業は自ら新株を発売し、現金を集めて成長を推進する。ある会社の年間現金消費をその総時価と比較することで、会社の来年度の運営(同じ消費速度で)を維持するためにどれだけの株を発行すればいいのかを大まかに見積もることができる
Janux治療会社の時価は4.74億ドルで,昨年3700万ドルが焼け,会社の時価の7.8%を占めた。これがかなり小さな割合にすぎないことを考慮すると、同社は投資家にいくつかの新株を発行し、さらには融資により来年度の成長に資金を提供することが容易である可能性が高い
では、私たちはJanux Treateuticsの焼銭を心配しなければなりませんか
あなたが今知っているかもしれないように、私たちはJanux治療会社の焼銭をあまり心配していません。例えば、私たちはそれの現金滑走路がその会社が良い道を歩いているということを見せてくれると思う。私たちはそれが増加している現金消費が少し否定的であることを発見したが、本稿で言及した他の指標を一緒に考えてみると、全体的な状況は満足している。本稿で議論したすべての要因を考慮すると,株主は会社の発展に密接に注目すべきであると考えられるが,会社の現金消費を過度に心配しているわけではない.一方Janux Treeuticsは警告マーク×3(もう一つ無視できない)私たちはあなたがそれを知るべきだと思います
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です興味のある会社のリストと、このリストの成長株(アナリストの予測によると)
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