Launched New Partner Portal & Reduced Annual Costs by $1 Million in Q3 F2022
VANCOUVER, BC / ACCESSWIRE / August 25, 2022 / Legend Power® Systems Inc. (TSX.V:LPS) (OTCQB:LPSIF) ("Legend Power" or the "Company"), a global leader in commercial electrical system solutions, reports its financial results for the three months ended June 30, 2022 ("Q3 F2022"). The Company has also scheduled a conference call to provide a business update to discuss its Q3 F2022 financial results for Thursday, August 25, 2022 at 4:00 PM ET (1:00 PM PT) (details below). The call will be hosted by Randy Buchamer, President & Chief Executive Officer. A complete set of Financial Statements and Management's Discussion & Analysis has been filed at . All dollar figures are quoted in Canadian dollars.
Q3 F2022 Highlights
- Revenue of $1.03 million versus $343 thousand in Q2 F2022 and $1.27 million in Q3 F2021
- Adjusted EBITDA loss of $1.24 million versus a $706 thousand loss in Q3 F2021
- Net loss of $1.49 million versus a $946 thousand loss in Q3 F2021
- Cash of $4.68 million, no debt, and $6.32 million in working capital at June 30, 2022. Management believes that based on the current working capital and visibility in the business that the Company is fully capitalized for the next twelve months
- Shipped twelve of its next-generation SmartGATE systems in this quarter and is now preparing to produce fifty more systems for upcoming quarters
Subsequent Events
- Selected for the Green Proving Ground program for the United States General Services Administration which operates approximately 1,800 federally owned buildings
- Launched new recurring revenue maintenance program
- Increased selling prices and new payment plan
- Reduced operating costs by $1 million annually, which should start to be fully recognized in the coming months
"We've continued to work diligently with new and existing suppliers to secure delivery commitments for long lead-time and critical inventory components," said Legend Power Systems CEO Randy Buchamer. "Opportunities for volume pricing discounts have been realized by way of scheduled deliveries of partial quantities, and orders for readily available materials are being postponed but monitored to optimize cash.
We've also focused on reducing costs, including headcount reductions, and have removed almost $1 million from our annual costs, which we will realize in the coming months. The Company has a very strong sales pipeline with several opportunities that if closed would be the largest orders in the Company's history."
Overview of Q3 F2022 Financials
During Q3 of fiscal 2022, the Company launched the new Partner Portal and the True Cost of Power Estimator self-serve platforms. Additionally, the Company launched a new partner marketing program, which provides automated energy data logging and reporting via the Partner Portal. The reports help to validate the current state of a customer's building, allowing for further strategic conversations.
The Company has continued to invest in its sales team and tools, as well as procurement of long-lead time materials and expanded capacity in readiness for a ramp-up in Gen3 SmartGATE demand. Investments have been timed to minimize impact on cash flow by placing orders only when needed based on current market lead times.
During this quarter, the Company continued to focus on onboarding, training, and streamlining of operations and procedures. Our sales order process has evolved to improve on-time delivery and lead time performance with the addition of tighter controls and the implementation of key performance indicators. SmartGATE installation costs have been improved with the development of an installation cost model that predicts costs based on system configuration and building characteristics. This has allowed Legend to control and manage contractor estimates, reducing costs and creating consistent standards of installation. Continuous improvement of the MRP, bill of materials ("BOM"), inventory management and the factory layout have all contributed to faster turns and greater efficiencies. We are now able to predict trends in future BOM costs, enabling us to focus on materials with the greatest opportunity for BOM cost reduction, in turn, increasing our margin potential.
The Company's channel sales team, now 2 individuals, has grown reseller and ESCO relationships, furthering adoption of both Insights and SmartGATE solutions. Target markets and reseller channels continue to respond positively to Legend's solutions and combined opportunities. As of the date of filing the quarter, the Company is engaged with more than 50 organizations interested in becoming Legend selling partners. The channel sales team continued development of partner support tools for the partner portal including marketing support, sales support, technical support, and deal registration.
Also, in Q3, the Company commissioned the first six Gen3 SmartGATE system and continued an aggressive build initiative to fill its backlog. The Company shipped twelve of its next-generation SmartGATE systems in this quarter and is now preparing to produce fifty more systems for upcoming quarters. Due to component deliveries, our revenue recognized during the quarter was lower than what was anticipated.
Having the Gen3 SmartGATE system reach commercial production, the engineering team continues to work on the system's remote commands functionality, which allows the Company to communicate remotely with Gen3 SmartGATE units in the field and is the foundation of a "remote upgrade" feature. In addition, the engineering department worked on cost reduction strategies including identifying alternative suppliers and design optimization. Several cost-reduced designs are either in development or have been realized, savings will be realized once current stocks are depleted.
In response to the continued increase in costs and on-going logistic disruptions, the Company has also increased selling prices. In addition, management initiated cost cutting measures to reduce overall expenditures to be realized in the upcoming months.
Financial summary for the three and nine months ended June 30, 2022 and 2021
| Three months ended June 30, | | | Nine months ended June 30, | |
(Cdn$, unless noted otherwise) | | 2022 | | 2021 | | | Change | | | 2022 | | 2021 | | Change | |
Revenue | | | 1,026,412 | | | 1,272,192 | | | (19 | )% | | | 1,539,205 | | | 2,520,562 | | (39 | )% |
Cost of sales | | | 977,765 | | | 926,609 | | | 6 | % | | | 1,395,749 | | | 1,884,413 | | (26 | )% |
Gross margin1 | | | 48,647 | | | 345,583 | | | (86 | )% | | | 143,456 | | | 636,149 | | (77 | )% |
Gross margin %1 | | | 5 | % | | 27 | % | | (22 | )% | | | 9 | % | | 25 | % | (16 | )% |
Operating expenses | | | 1,542,575 | | | 1,285,769 | | | 20 | % | | | 4,398,528 | | | 3,431,307 | | 28 | % |
Adjusted EBITDA2 | | | (1,237,352 | ) | | (706,011 | ) | | 75 | % | | | (3,560,766 | ) | | (2,091,643 | ) | 70 | % |
Net loss | | | (1,492,181 | ) | | (946,616 | ) | | 58 | % | | | (4,255,072 | ) | | (2,795,158 | ) | 52 | % |
1 Gross margin is based on a blend of both equipment and installation revenue.
2 Adjusted EBITDA is a non-IFRS financial measure. See EBDITA Reconciliation for details.
Revenue for the third quarter of 2022 was $1,026,412 compared with $1,272,192 in the same quarter of fiscal 2021. The lower revenue during Q3 of fiscal 2022 was primarily due to delayed product deliveries to customers as a result of inventory shortages caused by supply chain challenges and to a lesser extent, the production ramp up required for the Gen3 version of SmartGATE.
Gross margin in the third quarter of fiscal 2022 was 5%, compared with 27% in same quarter of fiscal 2021. The comparative decrease in gross margin experienced during Q3 of fiscal 2022 was due to higher cost of goods sold driven by widespread supply chain challenges, COVID-19 supplier surcharges, increased installation costs, component cost increases and an inventory provision. Management believes that with the new supply chain and operational efficiencies being deployed that long-term gross margins will return to 40%+ in the future.
The Company's operating expenses for the third quarter of fiscal 2022 were $1,542,575, up from $1,285,769 in the same quarter of fiscal 2021. The primary cause for the increase was higher salaries and consulting costs as the Company expanded its channel sales team and the fact that internal cost cutting measures were still in place during Q3 of the prior fiscal year.
Adjusted EBITDA for the third quarter of fiscal 2022 was negative $1,237,352, compared with negative $706,011 in the same quarter of fiscal 2021.
Net loss for the third quarter of fiscal 2022 was $1,492,181, compared with a net loss of $946,616 in the same quarter of fiscal 2021. Lower gross margins and increased operating costs in Q3 of fiscal 2022 compared with the same quarter of fiscal 2021 resulted in a higher net loss.
Cash at the end of the quarter was $4.68 million. The Company has no debt and had working capital of $6.32 million. Given the challenges in supply chain and shipping that companies are experiencing around the world, management has focused on continuing to take costs out of the business while taking advantage of the large growth opportunity as our customers and potential strategic partners look to deploy our solutions throughout buildings across North America.
CONFERENCE CALL DETAILS:
DATE: | Thursday, August 25, 2022 |
TIME: | 4:00 PM ET (1:00 PM PT) |
DIAL-IN NUMBERS: | 1 (888) 396-8049 |
ONLINE LISTENING: | |
CONFERENCE ID: | 02001495 |
REPLAY: | Available at: |
About Legend Power® Systems Inc.
Legend Power® Systems Inc. () provides an intelligent energy management platform that analyzes and improves building energy challenges, significantly impacting asset management and corporate performance. Legend Power's proven solutions support proactive executive decision-making in a complex and volatile business and energy environment. The proprietary and patented system reduces total energy consumption and power costs, while also maximizing the life of electrical equipment. Legend Power's unique solution is also a key contributor to both corporate sustainability efforts and the meeting of utility energy efficiency targets.
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Forward-Looking Statements
This Press Release may contain statements which constitute "forward-looking information", including statements regarding the plans, intentions, beliefs and current expectations of the Company, its directors, or its officers with respect to the future business activities and operating performance of the Company. The words "may", "would", "could", "will", "intend", "plan", "anticipate", "believe", "estimate", "expect" and similar expressions, as they relate to the Company, or its management, are intended to identify such forward-looking statements. Investors are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future business activities or performance and involve risks and uncertainties, and that the Company's future business activities may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. Such risks, uncertainties and factors are described in the periodic filings with the Canadian securities regulatory authorities, including the Company's quarterly and annual Management's Discussion & Analysis, which may be viewed on SEDAR at . Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should assumptions underlying the forward-looking statements prove incorrect, actual results may vary materially from those described herein as intended, planned, anticipated, believed, estimated or expected. Although the Company has attempted to identify important risks, uncertainties and factors which could cause actual results to differ materially, there may be others that cause results to not be as anticipated, estimated or intended. The Company does not intend, and does not assume any obligation, to update these forward-looking statements other than as may be required by applicable law.
SOURCE: Legend Power Systems Inc.
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新しいパートナポータルを導入し、2022年度第3四半期に年間コストを100万ドル削減しました
ブリティッシュコロンビア州バンクーバー/ACCESSWIRE/2022年8月25日/レノボ電力システムズ(トロント証券取引所株式コード:LP)(場外取引市場コード:LPSIF)(“レノボ電力”または“会社”)は、2022年6月30日までの3カ月間の財務業績(“Q 3 F 2022”)を発表した。同社はまた、業務最新情報を提供するための電話会議を手配し、2022年8月25日(木)東部時間午後4:00(太平洋時間午後1:00)の第3四半期F 2022財務業績について検討している(詳細は以下の通り)。電話会議は社長のランディ·ブチャマー氏が主宰する。完全な財務諸表と経営陣の討論と分析が提出された。すべてのドルの数字はカナダドルで見積もりました。
2022年度第3四半期のハイライト
- 2022年第2四半期収入は103万ドル、2021年第3四半期収入は34.3万ドル
- 調整後のEBITDAは124万ドルの赤字だったが、2021年度第3四半期は70.6万ドルの赤字だった
- 純損失は149万ドルだったが、2021年度第3四半期は94.6万ドルの赤字だった
- 2022年6月30日現在、現金は468万ドル、債務はなく、運営資本は632万ドル。経営陣は、現在の運営資本と業務の可視性により、会社は今後12ヶ月以内に完全に資本化するとしている
- 同社は本四半期に新世代SmartGateシステムを12台出荷し,現在次の数四半期に50台のシステムを再生産しようとしている
後続事件
- アメリカ総務署のグリーン試験場計画に選ばれ、約1800の連邦所有の建物を運営しています
- 新しい経常収入維持計画を打ち出す
- 販売価格の引き上げと新しい支払い計画
- 毎年100万ドルの運営コストを削減することは,今後数ヶ月で十分に認識されるべきである
レノボ電力システムのランディ·ブチャマー最高経営責任者は、“私たちは引き続き新たな供給者と既存のサプライヤーと勤勉に協力し、納期長と肝心な在庫部品の納品約束を確保していきたい”と述べた。一括定価割引の機会は計画的に部分数量を納入することで実現されており,既製材料の注文が遅れているが,現金を最適化するためにモニタリングを行っている。
リストラを含めてコスト削減にも注力しており、年間コストから100万ドル近く削減しており、今後数カ月でこれを実現していきたいと考えています。同社には非常に強力な販売ルートがあり、いくつかの機会があり、完成すれば、会社史上最大の注文となるだろう“と述べた
2022年度第3四半期の概要 金融類株
同社は、2022年度第3四半期に、新しいパートナーポータルおよびPower Estimatorセルフプラットフォームの実際のコストを導入しました。また、同社は、パートナポータルを通じて自動化されたエネルギーデータ記録と報告を提供する新しいパートナーマーケティング計画を発表した。これらの報告は、さらなる戦略的対話を行うために、顧客ビルの現在の状態を検証するのに役立つ。
同社は引き続きその販売チームやツールに投資し,長納期材料の調達と生産能力の拡大を行い,第3世代SmartGate需要の増加に備えている。現在の市場納期に応じて、必要なときにのみ注文を下すことで、投資のタイミングをキャッシュフローへの影響を最小限に抑えることができる。
当社は今四半期、入社、研修、運営、手続きの簡素化に引き続き注力しています。より厳しい制御と重要な業績指標を追加し、実施することにより、私たちの販売注文プロセスは時間通りの納品と納期の性能を向上させることに発展しました。システム構成や建築特徴からコストを予測する実装コストモデルの開発にともない,SmartGateの実装コストが改善されている.これにより,レノボ·ホールディングスは請負業者の見積りを制御·管理することができ,コストを低減し,一致した実装基準を作成することができる.改善されつつあるMRP、品目リスト(BOM)、在庫管理、工場配置は、より速い回転とより高い効率に寄与しています。私たちは今、未来のBOMコストの傾向を予測することができ、BOMコストを下げる最大の機会を持つ材料に集中し、利益率の潜在力を高めることができます。
同社のチャネル販売チームは現在2人おり,ディーラーとESCOの関係を発展させ,さらにInsightsとSmartGateソリューションを採用している。ターゲット市場とディーラーチャネルは引き続き連想の解決策と合併の機会に積極的に応答する。同社は四半期報告を提出した日までに、連想販売パートナーになることに興味のある50社以上の組織と交渉している。チャネル販売チームは、マーケティング支援、販売支援、技術支援、取引登録を含むパートナーポータルのためのパートナー支援ツールを開発し続けている。
また、同社は第3四半期に最初のSix Gen 3 SmartGateシステムを稼働させ、在庫を埋める計画を積極的に構築し続けている。同社は本四半期に次世代SmartGateシステム12台を出荷し,次の数四半期に50台のシステムを再生産しようとしている。コンポーネントが交付されたので、私たちは本四半期に確認した収入が予想を下回った。
Gen 3 SmartGateシステムをビジネス生産に到達させるために,エンジニアリングチームは現場のGen 3 SmartGateデバイスと遠隔通信を行うことができる“遠隔アップグレード”機能の基礎となる遠隔命令機能に取り組んでいる.また,工事部は代替サプライヤーの探しや設計の最適化を含むコスト低減戦略を策定した。いくつかのコスト低減設計は開発中であるか,すでに実現されており,既存の在庫が枯渇すると節約が実現される.
コストの持続的な増加と持続的な物流中断に対応するため、同社は販売価格も引き上げた。また、経営陣は、今後数カ月で達成される全体的な支出を削減するためのコスト削減措置を開始した。
2022年と2021年6月30日までの3ヶ月と9ヶ月の財務概要
| 6月30日までの3ヶ月間 | | | 6月30日までの9ヶ月間 | |
(他に説明がない限り、カナダドル) | | 2022 | | 2021 | | | 変わる | | | 2022 | | 2021 | | 変わる | |
収入.収入 | | | 1,026,412 | | | 1,272,192 | | | (19 | )% | | | 1,539,205 | | | 2,520,562 | | (39 | )% |
販売コスト | | | 977,765 | | | 926,609 | | | 6 | % | | | 1,395,749 | | | 1,884,413 | | (26 | )% |
毛利率1 | | | 48,647 | | | 345,583 | | | (86 | )% | | | 143,456 | | | 636,149 | | (77 | )% |
毛利率%1 | | | 5 | % | | 27 | % | | (22 | )% | | | 9 | % | | 25 | % | (16 | )% |
運営費 | | | 1,542,575 | | | 1,285,769 | | | 20 | % | | | 4,398,528 | | | 3,431,307 | | 28 | % |
調整後EBITDA2 | | | (1,237,352 | ) | | (706,011 | ) | | 75 | % | | | (3,560,766 | ) | | (2,091,643 | ) | 70 | % |
純損失 | | | (1,492,181 | ) | | (946,616 | ) | | 58 | % | | | (4,255,072 | ) | | (2,795,158 | ) | 52 | % |
1毛金利は設備と設置収入の混合に基づいている。
2調整後のEBITDAは非国際財務報告基準の財務計測である。詳細については、EBDITA台帳をご覧ください。
2022年第3四半期の収入は1,026,412ドルですが、2021年度同期は1,272,192ドルです。2022年度第3四半期の収入低下は、主にサプライチェーンの挑戦による在庫不足によるお客様への製品の出荷遅延、次いで第3世代SmartGateバージョンに必要な生産量の増加です。
2022年度第3四半期の毛金利は5%であり、2021年度の同四半期の毛金利は27%である。2022年度第3四半期の毛金利の相対的な低下は、広範なサプライチェーン挑戦、新冠肺炎サプライヤーの追加費、設置コストの増加、部品コストの増加、在庫の調達による販売商品コストの上昇によるものである。経営陣は、新しいサプライチェーンと運営効率の配備に伴い、長期金利は今後40%以上に回復すると信じている。
同社の2022年度第3四半期の運営費は1,542,575ドルで、2021年度同期の1,285,769ドルを上回った。増加の主な原因は、会社のルート販売チームの拡大に伴い、賃金やコンサルティングコストの増加、前期第3四半期も内部コスト削減措置が実施されていることだ。
2022年度第3四半期調整後のEBITDAはマイナス1,237,352ドルであったが、2021年度同期はマイナス706,011ドルであった。
2022年度第3四半期の純損失は1,492,181ドルだったが、2021年度同期の純損失は946,616ドルだった。2021年度同期と比較して、2022年度第3四半期の毛金利の低下と運営コストの上昇により純損失が増加した。
四半期末の現金は468万ドル。同社には債務がなく、運営資金は632万ドル。世界各地の企業がサプライチェーンや運航上の課題に直面していることを受け、経営陣は業務コストの削減に注力してきたが、当社の顧客と潜在的な戦略パートナーを利用して、北米各地の建物に私たちの解決策を展開する大きな成長機会を望んでいる。
電話会議の詳細:
日付: | 2022年8月25日木曜日 |
時間: | 東部時間午後4:00(太平洋時間午後1:00) |
番号を入れてください | 1 (888) 396-8049 |
オンラインで聴く: | |
会議ID: | 02001495 |
再放送: | 以下の位置で取得することができる |
Legend Powerについて®システム会社.
レノボ電力公司()はスマートエネルギー管理プラットフォームを提供し、建築エネルギー挑戦を分析と改善し、資産管理と会社の業績に著しい影響を与える。連想電力が試練を経た解決策は複雑で変化の多い商業とエネルギー環境の中で能動的な行政決定を行うことを支持する。この特許や特許システムは,総エネルギー消費と電力コストを低減するとともに,電気機器の寿命を最大限に延長している。レノボ電力の独特な解決策は企業の持続可能な発展努力と公共事業のエネルギー効率目標を実現する重要な貢献者でもある。
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資料源:レノボ電力システム会社です。
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