Most people feel a little frustrated if a stock they own goes down in price. But often it is not a reflection of the fundamental business performance. So while the China BlueChemical Ltd. (HKG:3983) share price is down 15% in the last year, the total return to shareholders (which includes dividends) was -9.0%. That's better than the market which declined 18% over the last year. The silver lining (for longer term investors) is that the stock is still 2.0% higher than it was three years ago. The share price has dropped 23% in three months.
With the stock having lost 4.2% in the past week, it's worth taking a look at business performance and seeing if there's any red flags.
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While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
Even though the China BlueChemical share price is down over the year, its EPS actually improved. It could be that the share price was previously over-hyped.
It's surprising to see the share price fall so much, despite the improved EPS. But we might find some different metrics explain the share price movements better.
China BlueChemical's dividend seems healthy to us, so we doubt that the yield is a concern for the market. From what we can see, revenue is pretty flat, so that doesn't really explain the share price drop. Of course, it could simply be that it simply fell short of the market consensus expectations.
The image below shows how earnings and revenue have tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
SEHK:3983 Earnings and Revenue Growth August 25th 2022
We're pleased to report that the CEO is remunerated more modestly than most CEOs at similarly capitalized companies. But while CEO remuneration is always worth checking, the really important question is whether the company can grow earnings going forward. So we recommend checking out this free report showing consensus forecasts
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. As it happens, China BlueChemical's TSR for the last 1 year was -9.0%, which exceeds the share price return mentioned earlier. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, China BlueChemical shareholders can take comfort that , including dividends,their trailing twelve month loss of 9.0% wasn't as bad as the market loss of around 18%. Longer term investors wouldn't be so upset, since they would have made 4%, each year, over five years. It could be that the business is just facing some short term problems, but shareholders should keep a close eye on the fundamentals. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Consider for instance, the ever-present spectre of investment risk. We've identified 1 warning sign with China BlueChemical , and understanding them should be part of your investment process.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of companies we expect will grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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もし彼らが持っている株価が下落したら、ほとんどの人は少し落胆するだろう。しかし、それはしばしば企業の基本的な表現を反映できない。そのためには中国青空化学工業有限公司(HKG:3983)昨年の株価は15%下落し、株主総収益(配当を含む)は-9.0%だった。これは昨年18%下落した市場より良い。(長期投資家にとって)有望なのは、3年前よりも2.0%高いことである。同社の株価は3カ月以内に23%下落した
同社の株価が過去1週間で4.2%下落したことを受け、その業務パフォーマンスを見て、危険信号があるかどうかを見る必要がある
中国の藍化の最新分析を見てみましょう
有効市場仮説は一部の人に伝授され続けているが,市場は過剰反応の動的システムであり,投資家はつねに理性的ではないことが証明されている。市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
中国ブルー化の株価は過去1年間で低下したにもかかわらず、1株当たりの収益は実際に改善された。株価の前に過度にスクランブルされたのかもしれません
驚くべきことに、1株当たりの収益は改善したにもかかわらず、株価はこれほど下落した。しかし、私たちはいくつかの異なる測定基準が株価の動向をよりよく説明できることを発見するかもしれない
中国藍化の配当金は私たちから見れば健康なように見えるので、収益率が市場を心配させているのではないかと疑っています。我々が見ている状況から見ると、営業収益はかなり横ばいであるため、株価下落の原因を真に説明することはできない。もちろん、これはただそれが市場の一般的な期待に達していないからかもしれない
次の図は、収益と収入の経時的な変化を示しています(この図をクリックすると、より詳細な情報を見ることができます)
連結所:3983収益と収入増加2022年8月25日
私たちはこのCEOの報酬が似たような資本会社のほとんどの最高経営責任者より低いことを報告して嬉しい。しかし、CEOの報酬は常にチェックする価値があるにもかかわらず、本当に重要な問題は、会社が将来的に収益増加を実現できるかどうかだ。そこで、以下の内容を確認することをお勧めします無料です合意予測を示す報告書
配当金は?
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。ちょうど、中国藍化の最近1年間のTSRは-9.0%で、前述の株価リターンを上回っている。その会社が支払った配当金が活性化した合計する株主に見返りを与える
異なる視点
損失は決して良いことではないが、中国の株主は喜ばしいことに、配当金を含めて、過去12カ月の9.0%の損失は市場損失の約18%ほど悪くない。彼らは5年以内に毎年4%の収益を得るため、長期的な投資家はそれほど落胆しないだろう。この業務は短期的な問題に直面しているだけかもしれないが、株主はファンダメンタルズに密接に注目すべきだ。市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えば、どこにでもある投資リスク幽霊を考えてみてください警告信号を1つ確認しました中国と化学協力して、彼らを理解することはあなたの投資過程の一部でなければならない
もちろん他のところに目を向けると、これが素晴らしい投資だと気づくかもしれません。これを見てみましょう無料です私たちは収益が増加する会社のリストを予想している
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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