If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in Solomon Systech (International)'s (HKG:2878) returns on capital, so let's have a look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Solomon Systech (International) is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.31 = US$34m ÷ (US$169m - US$61m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Solomon Systech (International) has an ROCE of 31%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 12% earned by companies in a similar industry.
See our latest analysis for Solomon Systech (International)
SEHK:2878 Return on Capital Employed August 23rd 2022
Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Solomon Systech (International)'s ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Solomon Systech (International) has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What Does the ROCE Trend For Solomon Systech (International) Tell Us?
Solomon Systech (International) has broken into the black (profitability) and we're sure it's a sight for sore eyes. While the business was unprofitable in the past, it's now turned things around and is earning 31% on its capital. Interestingly, the capital employed by the business has remained relatively flat, so these higher returns are either from prior investments paying off or increased efficiencies. So while we're happy that the business is more efficient, just keep in mind that could mean that going forward the business is lacking areas to invest internally for growth. Because in the end, a business can only get so efficient.
For the record though, there was a noticeable increase in the company's current liabilities over the period, so we would attribute some of the ROCE growth to that. Effectively this means that suppliers or short-term creditors are now funding 36% of the business, which is more than it was five years ago. It's worth keeping an eye on this because as the percentage of current liabilities to total assets increases, some aspects of risk also increase.
The Bottom Line On Solomon Systech (International)'s ROCE
To sum it up, Solomon Systech (International) is collecting higher returns from the same amount of capital, and that's impressive. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Solomon Systech (International) can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
Before jumping to any conclusions though, we need to know what value we're getting for the current share price. That's where you can check out our FREE intrinsic value estimation that compares the share price and estimated value.
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マルチバガーをお探しの場合は、注意すべき点がいくつかあります。まず、成長しているものを特定したいと思います 帰る 使用資本(ROCE)に関するもので、それに伴い増加の一途をたどっています ベース 使用した資本の割合。簡単に言えば、これらのタイプのビジネスは複合機です。つまり、これまで以上に高い収益率で収益を再投資し続けているということです。そういえば、いくつかの大きな変化に気づきました ソロモン・システック(インターナショナル) (HKG: 2878) は資本利益になるので、見てみましょう。
使用資本利益率(ROCE):それは何ですか?
はっきりさせておきますが、ROCEは、企業が事業に投資した資本からどれだけの税引前利益を(パーセンテージで)稼いでいるかを評価するための指標です。ソロモン・システック(国際)でのこの計算式は次のとおりです。
使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産-流動負債)
0.31 = 3,400万米ドル ÷ (1億6900万米ドル-6,100万米ドル) (2022年6月までの過去12か月に基づく)。
だから、 ソロモン・システック(国際)のROCEは 31% です。 これは素晴らしいリターンであり、それだけでなく、同様の業界の企業が平均して稼いでいる12%を上回っています。
ソロモン・システック(国際)の最新の分析をご覧ください
SEHK: 2878 2022年8月23日使用資本利益率
過去のパフォーマンスは、株式の調査から始めるのに最適な場所です。そのため、上記では、ソロモン・システック(インターナショナル)のROCEを以前のリターンと比較した指標を見ることができます。ソロモン・システック(インターナショナル)が過去に他の指標でどのように業績を上げてきたかを見たい場合は、こちらをご覧ください 無料 過去の収益、収益、キャッシュフローのグラフ。
ソロモン・システック(国際)のROCEトレンドは何を教えてくれますか?
ソロモン・システック(国際)は黒字(収益性)に突入し、目が痛くなる光景だと確信しています。この事業は以前は不採算でしたが、現在は状況を好転させ、資本金の 31% を稼いでいます。興味深いことに、この事業で使われる資本は比較的横ばいであるため、これらの高いリターンは以前の投資が報われたか、効率が向上したことによるものです。そのため、事業が効率的になったことは喜ばしいことですが、今後、事業が成長のために社内で投資する分野が不足する可能性があることを覚えておいてください。結局のところ、ビジネスはそれほど効率的にならないからです。
ただし、念のために言っておきますが、この期間に会社の流動負債が著しく増加したため、ROCEの伸びの一部はそれに起因すると考えられます。これは事実上、サプライヤーや短期債権者が事業の 36% を調達していることを意味し、これは5年前よりも増加しています。総資産に対する流動負債の割合が増加するにつれて、リスクの一部も増加するため、この点に注目する価値があります。
ソロモン・システック(インターナショナル)のROCEの要点
まとめると、ソロモン・システック(インターナショナル)は同じ金額の資本からより高いリターンを集めていますが、これは素晴らしいことです。そして、過去5年間で株価が異常に好調だったため、これらのパターンは投資家によって説明されています。それを踏まえて、ソロモン・システック(国際)がこれらのトレンドを維持できれば、明るい未来が待ち受けている可能性があるため、この株をさらに調査する価値があると考えています。
ただし、結論を出す前に、現在の株価でどのような価値が得られているかを知る必要があります。そこで私たちをチェックしてください 無料の本質的価値見積もり 株価と推定価値を比較します。
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