Generally speaking the aim of active stock picking is to find companies that provide returns that are superior to the market average. Buying under-rated businesses is one path to excess returns. For example, long term Service Corporation International (NYSE:SCI) shareholders have enjoyed a 87% share price rise over the last half decade, well in excess of the market return of around 63% (not including dividends). On the other hand, the more recent gains haven't been so impressive, with shareholders gaining just 6.0% , including dividends .
So let's investigate and see if the longer term performance of the company has been in line with the underlying business' progress.
See our latest analysis for Service Corporation International
While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
Over half a decade, Service Corporation International managed to grow its earnings per share at 21% a year. The EPS growth is more impressive than the yearly share price gain of 13% over the same period. Therefore, it seems the market has become relatively pessimistic about the company.
You can see how EPS has changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
NYSE:SCI Earnings Per Share Growth August 23rd 2022
It's good to see that there was some significant insider buying in the last three months. That's a positive. On the other hand, we think the revenue and earnings trends are much more meaningful measures of the business. It might be well worthwhile taking a look at our free report on Service Corporation International's earnings, revenue and cash flow.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. In the case of Service Corporation International, it has a TSR of 104% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
It's nice to see that Service Corporation International shareholders have received a total shareholder return of 6.0% over the last year. And that does include the dividend. Having said that, the five-year TSR of 15% a year, is even better. Potential buyers might understandably feel they've missed the opportunity, but it's always possible business is still firing on all cylinders. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. For instance, we've identified 2 warning signs for Service Corporation International (1 is a bit concerning) that you should be aware of.
Service Corporation International is not the only stock that insiders are buying. For those who like to find winning investments this free list of growing companies with recent insider purchasing, could be just the ticket.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
一般的に、能動的な株式選択の目的は、市場平均よりも高いリターンを提供する会社を見つけることである。格付けの低い企業を買収することは超過リターンを得る一つの方法だ。例えば長期的には国際サービス会社(ニューヨーク証券取引所株式コード:SCI)の株主は過去5年間で87%上昇し、約63%の市場収益率(配当を除く)をはるかに上回った。一方、最近の上昇幅はそれほど印象的ではなく、配当を含めて株主の上昇幅はわずか6.0%だった
そこで、同社の長期表現が基礎業務の発展と一致しているかどうかを調べてみましょう
国際サービス会社の最新分析を見てください
有効市場仮説は一部の人に伝授され続けているが,市場は過剰反応の動的システムであり,投資家はつねに理性的ではないことが証明されている。1株当たり収益(EPS)と株価の経時的変化を比較することで,1社に対する投資家の態度が時間とともにどのように変化しているかを感じることができる
過去5年間、国際サービス会社の1株当たり収益は毎年21%のペースで増加している。1株当たりの収益の伸びは同期の13%の年間株価上昇幅よりも印象的だった。したがって、市場はその会社を相対的に悲観的にしているように見える
EPSが時間とともにどのように変化しているかを次の図で見ることができます(グラフをクリックすると正確な値を見ることができます)
ニューヨーク証券取引所:SCI 1株当たり収益増加2022年8月23日
この3ヶ月間にいくつかの重大なインサイダー買収が発生したことを見て嬉しい。これは肯定的なニュースである.一方,収入や収益傾向は業務を測るより意味のある指標であると考えられる。私たちを見る価値があるかもしれません無料です国際サービス会社の収益、収入、キャッシュフロー報告書
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。国際サービス会社の場合、過去5年間のTSRは104%だった。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
国際サービス会社の株主が過去1年間で6.0%の総株主リターンを得たことを見て嬉しい。これには確かに配当金が含まれている。とはいえ,毎年15%の5年間TSRの方がよい。潜在的な買い手は彼らが機会を逃したと感じるかもしれないことは理解できるが,業務はまだ全速力で稼働している可能性がある.株価を企業の業績を測る長期的な指標とすることは非常に興味深いことが分かった。しかし、本当に洞察力を得るためには、私たちはまた他の情報を考慮しなければならない。例えば私たちは2国際サービス会社の警告マーク(1)これはあなたが知るべきことです
国際サービス会社は内部の人が買った唯一の株ではない。彼らが見つけたいのは投資を獲得するこれは…無料です最近インサイダー買収がある増加している会社のリストが適切な選択かもしれません
本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.