UniFirst (NYSE:UNF) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 18% over the last three months. But the company's key financial indicators appear to be differing across the board and that makes us question whether or not the company's current share price momentum can be maintained. Specifically, we decided to study UniFirst's ROE in this article.
ROE or return on equity is a useful tool to assess how effectively a company can generate returns on the investment it received from its shareholders. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How To Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for UniFirst is:
5.9% = US$112m ÷ US$1.9b (Based on the trailing twelve months to May 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. So, this means that for every $1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of $0.06.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of UniFirst's Earnings Growth And 5.9% ROE
At first glance, UniFirst's ROE doesn't look very promising. A quick further study shows that the company's ROE doesn't compare favorably to the industry average of 11% either. Thus, the low net income growth of 4.0% seen by UniFirst over the past five years could probably be the result of the low ROE.
As a next step, we compared UniFirst's net income growth with the industry and were disappointed to see that the company's growth is lower than the industry average growth of 6.0% in the same period.
NYSE:UNF Past Earnings Growth August 23rd 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. What is UNF worth today? The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether UNF is currently mispriced by the market.
Is UniFirst Using Its Retained Earnings Effectively?
A low three-year median payout ratio of 13% (implying that the company retains the remaining 87% of its income) suggests that UniFirst is retaining most of its profits. However, the low earnings growth number doesn't reflect this as high growth usually follows high profit retention. So there could be some other explanation in that regard. For instance, the company's business may be deteriorating.
Moreover, UniFirst has been paying dividends for at least ten years or more suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer dividends over earnings growth.
Conclusion
In total, we're a bit ambivalent about UniFirst's performance. Even though it appears to be retaining most of its profits, given the low ROE, investors may not be benefitting from all that reinvestment after all. The low earnings growth suggests our theory correct. That being so, the latest analyst forecasts show that the company will continue to see an expansion in its earnings. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
UniFirst(ニューヨーク証券取引所コード:UNF)の株は過去3カ月で18%と大幅に上昇した。しかし同社の重要な財務指標はすべての点で異なるようで、同社の現在の株価の勢いが保たれているかどうかを疑問視している。具体的には,本稿ではUniFirstのROEを検討することにした
純資産収益率、すなわち株式収益率は、ある会社が株主から投資リターンを得る有効度を評価する有用なツールである。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
UniFirstの最新の分析を見てみましょう
株式収益率はどのように計算しますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上式より,UniFirstのROEは:
5.9%=1.12億ドル?19億ドル(2022年5月までの12カ月の過去の実績に基づく)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。したがって、これは株主が1ドル投資するごとに、会社が0.06ドルの利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。会社が再投資や“保留”のどれだけの利益を選択するかによって、1つの会社が将来利益を生み出す能力を評価することができる。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
UniFirst収益率と純資産収益率5.9%の並列比較
一見、UniFirstの純資産収益率はあまり有望には見えない。ある迅速なさらなる研究によると、同社の純資産収益率(ROE)も11%の業界平均水準に達していない。したがって,UniFirstが過去5年間に見た4.0%の低純収入増加は低ROEの結果である可能性がある
次のステップとして、UniFirstの純収入増加を業界と比較し、同社の成長が同期の6.0%の業界平均成長を下回っていることを失望的に見た
ニューヨーク証券取引所:UNFの過去の収益増加2022年8月23日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。国連平和維持部隊の今日の価値はどのくらいですか?私たちの無料研究報告書の内在的価値情報図は、UNFが現在市場に誤って価格設定されているかどうかを直感的に理解するのに役立つ
UniFirstはその利益剰余金を有効に利用しましたか
低い3年間の中央値配当率は13%(同社が残り87%の収入を保持していることを意味する)であり、UniFirstが利益の大部分を保持していることを示している。しかし、高成長は通常高い利益保持を伴うため、低収益増加数はこれを反映しない。したがって、このような点でいくつかの他の説明があるかもしれない。例えば、その会社の業務は悪化している可能性がある
さらに、UniFirstは少なくとも10年以上にわたって配当金を支払っており、これは経営陣が株主が収益増加よりも配当を好むことを認識していることを示している
結論.結論
全体的に、私たちはUniFirstの表現に少し矛盾している。それは大部分の利益を維持しているように見えるが、純資産収益率が低いことから、投資家はこれらすべての再投資から利益を得ることはできないかもしれない。低収益率は私たちの理論が正しいということを見せてくれる。こうなれば、最新のアナリストは、同社の収益が引き続き増加すると予測している。同社の将来の収益増加予測に関する情報をより多く知るためには、以下の内容をご覧ください無料です報告書のアナリストはより多くの情報を知るために同社の予測を分析した
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.