In order to justify the effort of selecting individual stocks, it's worth striving to beat the returns from a market index fund. But in any portfolio, there will be mixed results between individual stocks. So we wouldn't blame long term The People's Insurance Company (Group) of China Limited (HKG:1339) shareholders for doubting their decision to hold, with the stock down 36% over a half decade.
Now let's have a look at the company's fundamentals, and see if the long term shareholder return has matched the performance of the underlying business.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One flawed but reasonable way to assess how sentiment around a company has changed is to compare the earnings per share (EPS) with the share price.
While the share price declined over five years, People's Insurance Company (Group) of China actually managed to increase EPS by an average of 7.7% per year. So it doesn't seem like EPS is a great guide to understanding how the market is valuing the stock. Or possibly, the market was previously very optimistic, so the stock has disappointed, despite improving EPS.
Due to the lack of correlation between the EPS growth and the falling share price, it's worth taking a look at other metrics to try to understand the share price movement.
The steady dividend doesn't really explain why the share price is down. It's not immediately clear to us why the stock price is down but further research might provide some answers.
You can see how earnings and revenue have changed over time in the image below (click on the chart to see the exact values).
SEHK:1339 Earnings and Revenue Growth August 22nd 2022
It's probably worth noting that the CEO is paid less than the median at similar sized companies. But while CEO remuneration is always worth checking, the really important question is whether the company can grow earnings going forward. If you are thinking of buying or selling People's Insurance Company (Group) of China stock, you should check out this free report showing analyst profit forecasts.
What About Dividends?
It is important to consider the total shareholder return, as well as the share price return, for any given stock. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. In the case of People's Insurance Company (Group) of China, it has a TSR of -19% for the last 5 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
It's nice to see that People's Insurance Company (Group) of China shareholders have received a total shareholder return of 5.4% over the last year. That's including the dividend. That certainly beats the loss of about 4% per year over the last half decade. We generally put more weight on the long term performance over the short term, but the recent improvement could hint at a (positive) inflection point within the business. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Consider risks, for instance. Every company has them, and we've spotted 1 warning sign for People's Insurance Company (Group) of China you should know about.
But note: People's Insurance Company (Group) of China may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with past earnings growth (and further growth forecast).
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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一つの株を選ぶ努力が合理的であることを証明するためには、市場指数基金を超えた努力の見返りに値する。しかし、どんなポートフォリオでも、株式間の結果は一喜一憂するだろう。だから私たちは長期を責めません中国株式有限公司人民保険会社(グループ)(HKG:1339)株主は、5年以内に36%下落した株の保有決定に疑いを示した
では、同社のファンダメンタルズを見て、長期株主リターンが基礎業務の表現に合っているかどうかを見てみましょう
中国人保険会社の最新分析を見てみましょう
ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です1社をめぐる情緒変化を評価する欠陥があるが合理的な方法は、1株当たり収益(EPS)を株価と比較することである
株価が5年連続で下落する中、中国の人民保険会社(グループ)は実際に成功した増す1株当たりの収益は平均して毎年7.7%増加する。そのため、1株当たりの収益は市場の株に対する評価をよく理解するように指導できないようだ。これまで市場は非常に楽観的だったため、1株当たりの収益が改善したにもかかわらず、この株は失望した可能性もある
1株当たりの収益増加と株価下落との間には相関が乏しいため、他の指標を見て株価動向を把握しようとする必要がある
安定した配当金は株価下落の原因を本当に説明できない。私たちはなぜ株価が下落したのかまだ分からないが、さらなる研究がいくつかの答えを提供するかもしれない
次の図で収益と収入の経時的な変化を見ることができます(グラフをクリックして適切な値を見る)
連結所:2022年8月22日収益と収入増加1339
CEOの報酬は、似たような規模の会社の中央値よりも低いことに注目すべきかもしれない。しかし、CEOの報酬は常にチェックする価値があるにもかかわらず、本当に重要な問題は、会社が将来的に収益増加を実現できるかどうかだ。人民保険会社(グループ)の中国株の購入や売却を検討している場合は、以下の内容を見ることができます無料ですアナリストの利益予測の報告書を示す
配当金は?
任意の所与の株の総株主リターンおよび株価リターンを考慮することが重要である。TSRは,現金配当金の価値(受け取った任意の配当金が再投資されたと仮定する)と,任意の割引融資と剥離の計算価値を計上したリターン計算である。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。中国のある人民保険会社(グループ)を例にとると、この5年間の総資産収益率は-19%となっている。これは私たちが前に言及したその株価収益を超えている。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
中国の株主がいる人民保険会社(グループ)が過去1年間で5.4%の総株主リターンを得たことを見て嬉しい。これには配当金も含まれている。これはもちろん過去5年間の年間約4%の損失を超えている。我々は通常,短期的な長期表現を重視しているが,最近の改善は業務内部に変曲点が現れることを示唆している可能性がある.市場状況が株価に与える可能性の異なる影響を考慮する価値があるが、他にもより重要な要素がある。例えば,リスクを考える.どの会社にもあります1中国人保会社(グループ)警告マークあなたは知っているはずです
しかし注意してください中国の人民保険会社(グループ)は最高の株購入ではないかもしれないそれは.これを見てみましょう無料です過去には利益増加(およびさらなる成長予測)の面白い会社リストがあった
本稿で引用した市場リターンは、現在香港取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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