Guangdong Investment (HKG:270) has had a rough three months with its share price down 23%. We decided to study the company's financials to determine if the downtrend will continue as the long-term performance of a company usually dictates market outcomes. Particularly, we will be paying attention to Guangdong Investment's ROE today.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
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How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Guangdong Investment is:
9.1% = HK$5.6b ÷ HK$62b (Based on the trailing twelve months to March 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. So, this means that for every HK$1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of HK$0.09.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
Guangdong Investment's Earnings Growth And 9.1% ROE
At first glance, Guangdong Investment's ROE doesn't look very promising. Yet, a closer study shows that the company's ROE is similar to the industry average of 9.1%. However, Guangdong Investment has seen a flattish net income growth over the past five years, which is not saying much. Bear in mind, the company's ROE is not very high. Hence, this provides some context to the flat earnings growth seen by the company.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that the industry grew its earnings by14% in the same period.
SEHK:270 Past Earnings Growth August 20th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Guangdong Investment is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Guangdong Investment Making Efficient Use Of Its Profits?
Guangdong Investment has a high three-year median payout ratio of 80% (or a retention ratio of 20%), meaning that the company is paying most of its profits as dividends to its shareholders. This does go some way in explaining why there's been no growth in its earnings.
Moreover, Guangdong Investment has been paying dividends for at least ten years or more suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer dividends over earnings growth.
Conclusion
In total, we would have a hard think before deciding on any investment action concerning Guangdong Investment. Because the company is not reinvesting much into the business, and given the low ROE, it's not surprising to see the lack or absence of growth in its earnings. Having said that, looking at current analyst estimates, we found that the company's earnings growth rate is expected to see a huge improvement. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
広東海投資(HKG:270)は困難な3カ月を経て、株価は23%下落した。私たちは、会社の長期的な表現が通常市場結果を決定しているため、会社の財務状況を検討して、低下傾向が続くかどうかを決定することにした。今日私たちは特に広東海投資の純資産収益率に注目している
株式収益率(ROE)はある会社の付加価値と投資家資金管理の効率に対するテストである。言い換えれば、これは会社の株主が提供する資本収益率を測定する利益比率である
広東海への投資の最新分析を見てください
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によると、広東海投資の純資産収益率は以下のようになる
9.1%=56億香港ドル×620億香港ドル(2022年3月までの過去12カ月間で計算)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。したがって、これは株主が1香港ドル投資するごとに、会社が0.09香港ドルの利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
私たちは純資産収益率が会社の将来の収益の効果的な利益指標であることを確認した。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
広東海投資の利益増加と9.1%の純資産収益率
一見、広東海投資の純資産収益率はあまり将来性がないように見える。しかし、より詳細な研究では、同社の純資産収益率は9.1%の業界平均水準に近いことが明らかになった。しかし、過去5年間で、広東海投資の純収入の伸びは平然としており、これは何も説明できない。同社の純資産収益率はそれほど高くないことを覚えておいてください。したがって、これは同社の利益成長の横ばいにいくつかの背景を提供する
次に、業界の純収入増加との比較により、同期の業界の純収入が14%増加したことが分かった
連結所:270年の過去の利益増加2022年8月20日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。そのため、広東海投資はその業界に対して高い市場率なのか、それとも低い市場収益率なのかを見たいかもしれません
広東海投資はその利益を有効に利用していますか
広東海投資の3年間の中央値配当率は80%(あるいは残存率20%)に達しており、これは同社が大部分の利益を配当金として株主に支払っていることを意味する。これは確かになぜそれの収益が増加しなかったのかをある程度説明する
また、広東海投資は少なくとも10年以上の間配当を続けており、これは経営陣が株主が利益成長ではなく配当を好むことを認識していることを示している
結論.結論
要するに、広東海への投資行動を決定する前に、私たちはよく考えてから行動します。同社は業務にあまり再投資を行っていないため、純資産収益率が低いことを考慮すると、その収益が伸びていないことや伸びていないことも不思議ではない。とはいえ、現在のアナリストの見通しを見ると、同社の利益成長率は大きく改善される見通しであることが分かった。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.