It looks like China Gas Holdings Limited (HKG:384) is about to go ex-dividend in the next four days. Typically, the ex-dividend date is one business day before the record date which is the date on which a company determines the shareholders eligible to receive a dividend. The ex-dividend date is important because any transaction on a stock needs to have been settled before the record date in order to be eligible for a dividend. Therefore, if you purchase China Gas Holdings' shares on or after the 23rd of August, you won't be eligible to receive the dividend, when it is paid on the 3rd of October.
The company's upcoming dividend is HK$0.45 a share, following on from the last 12 months, when the company distributed a total of HK$0.55 per share to shareholders. Calculating the last year's worth of payments shows that China Gas Holdings has a trailing yield of 4.9% on the current share price of HK$11.32. Dividends are a major contributor to investment returns for long term holders, but only if the dividend continues to be paid. So we need to check whether the dividend payments are covered, and if earnings are growing.
View our latest analysis for China Gas Holdings
Dividends are typically paid out of company income, so if a company pays out more than it earned, its dividend is usually at a higher risk of being cut. China Gas Holdings paid out a comfortable 39% of its profit last year. Yet cash flow is typically more important than profit for assessing dividend sustainability, so we should always check if the company generated enough cash to afford its dividend. It paid out an unsustainably high 288% of its free cash flow as dividends over the past 12 months, which is worrying. Our definition of free cash flow excludes cash generated from asset sales, so since China Gas Holdings is paying out such a high percentage of its cash flow, it might be worth seeing if it sold assets or had similar events that might have led to such a high dividend payment.
While China Gas Holdings's dividends were covered by the company's reported profits, cash is somewhat more important, so it's not great to see that the company didn't generate enough cash to pay its dividend. Were this to happen repeatedly, this would be a risk to China Gas Holdings's ability to maintain its dividend.
Click here to see the company's payout ratio, plus analyst estimates of its future dividends.
SEHK:384 Historic Dividend August 18th 2022
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Stocks in companies that generate sustainable earnings growth often make the best dividend prospects, as it is easier to lift the dividend when earnings are rising. Investors love dividends, so if earnings fall and the dividend is reduced, expect a stock to be sold off heavily at the same time. For this reason, we're glad to see China Gas Holdings's earnings per share have risen 11% per annum over the last five years. Earnings have been growing at a decent rate, but we're concerned dividend payments consumed most of the company's cash flow over the past year.
We'd also point out that China Gas Holdings issued a meaningful number of new shares in the past year. Trying to grow the dividend while issuing large amounts of new shares reminds us of the ancient Greek tale of Sisyphus - perpetually pushing a boulder uphill.
The main way most investors will assess a company's dividend prospects is by checking the historical rate of dividend growth. In the past 10 years, China Gas Holdings has increased its dividend at approximately 30% a year on average. It's great to see earnings per share growing rapidly over several years, and dividends per share growing right along with it.
Final Takeaway
Has China Gas Holdings got what it takes to maintain its dividend payments? We're glad to see the company has been improving its earnings per share while also paying out a low percentage of income. However, it's not great to see it paying out what we see as an uncomfortably high percentage of its cash flow. All things considered, we are not particularly enthused about China Gas Holdings from a dividend perspective.
So while China Gas Holdings looks good from a dividend perspective, it's always worthwhile being up to date with the risks involved in this stock. Every company has risks, and we've spotted 3 warning signs for China Gas Holdings (of which 1 is concerning!) you should know about.
A common investing mistake is buying the first interesting stock you see. Here you can find a full list of high-yield dividend stocks.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
このように見えます中国ガスホールディングス有限公司(HKG:384)これから4日以内に除息します。一般に、除利日は記録日より前の営業日であり、記録日は会社が配当を取得する資格のある株主を決定した日である。配当日は重要であり、株式のどの取引も日付を記録する前に決済する必要があるため、配当を得る資格がある。したがって、8月23日以降に中国ガスホールディングスの株を購入すれば、10月3日に配当金を支払うと、配当を得る資格がない
同社が間もなく派遣する配当金は1株0.45香港ドルであり、これまでの12ヶ月間、同社は株主に1株0.55香港ドルの配当金を発行した。前年の支払い金額を計算すると、中国ガスホールディングスの現在の株価は11.32香港ドル、過去収益率は4.9%だった。配当金は長期保有者の投資リターンの主要な貢献者だが、配当金を支払い続けることが前提だ。したがって、私たちは配当金の支払いがカバーされているかどうか、収益が増加しているかどうかをチェックしなければならない
中国ガスホールディングスの最新分析を見てください
配当金は通常会社収入から支払われるため、1社が支払う配当金がその収入を超えた場合、その配当金は通常削減されるリスクが高い。中国ガスホールディングスが昨年支払った利益はその利益の39%を占めた。しかし、配当の持続可能性を評価する際には、常に利益よりも現金流通が重要であるため、会社が配当金を支払うのに十分な現金が発生しているかどうかを常にチェックすべきである。過去12ヶ月間、それは配当金として持続不可能な288%までの自由現金流を支払ったことが懸念される。私たちの自由キャッシュフローの定義には、資産売却による現金は含まれていないため、中国ガスホールディングスが支払うキャッシュフローがキャッシュフローに占める割合がこれほど高いため、資産を売却しているかどうか、あるいはこのような高い配当支払いを招く可能性のあるような事件が発生しているのかもしれない
中国ガスホールディングスの配当金は同社が発表した利益によって支払われているが、現金はある程度重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分な現金が発生していないのを見るのは良いことではない。このようなことが繰り返し発生すれば、中国ガスホールディングスが配当を維持する能力にリスクとなる
ここをクリックして、同社の配当率と、アナリストの将来の配当の見積もりを表示します
連交所:384歴史配当2022年8月18日
利益と配当はずっと増加していますか?
持続可能な収益増加を生じる会社の株は、収益が上昇すると配当を上げることが容易であるため、最良の配当見通しであることが多い。投資家は配当を好むため、収益が低下し、配当が減少すれば、1株が同時に大量に投げ売りされることが予想される。このため、中国ガスホールディングスの1株当たり収益が過去5年間で毎年11%のペースで増加していることを見ることができて嬉しい。収益はずっと良いスピードで増加していますが、私たちは過去1年間、配当金支払いが会社のキャッシュフローの大部分を消費したことを心配しています
中国ガスホールディングスは過去1年間に相当な数の新株を発行したことも指摘するだろう。配当を増やしながら大量の新株を発行しようとしたのは、古代ギリシャのシシフォスの話を思い出した--巨石を山に押し上げ続けた
大多数の投資家がある会社の配当見通しを評価する主な方法は、歴史上の配当増加率を検査することである。過去10年間、中国ガスホールディングスは平均年間30%程度のペースで配当を増加させた。1株当たりの収益が過去数年間で急速に増加し、1株当たりの配当金が増加したことを見てよかった
最終出前
中国ガスホールディングスはその配当金支払いを維持する能力がありますか?私たちは同社が1株当たりの収益を上げており、同時に支払われる収入の割合も低いことを見て嬉しい。しかし、それが私たちが不安だと思う高いキャッシュフローの割合を見るのはあまり良くない。以上のように、配当の観点から見ると、私たちは中国ガスホールディングスに特に熱中していない
そのため、中国ガスホールディングスは配当の観点から良いように見えるが、この株に関わるリスクを知るには常に価値がある。どの会社にもリスクがあります中国ガスホールディングスの3つの警告信号(そのうちの1つは関係がある!)あなたは知っているはずです
一般的な投資ミスはあなたが見た最初の面白い株を購入することです。ここで見つけられます高収益配当株の完全リスト。
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.