What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think NewMarket (NYSE:NEU) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for NewMarket, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.15 = US$287m ÷ (US$2.3b - US$447m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, NewMarket has an ROCE of 15%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Chemicals industry average of 12% it's much better.
Check out our latest analysis for NewMarket
NYSE:NEU Return on Capital Employed August 16th 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you'd like to look at how NewMarket has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
When we looked at the ROCE trend at NewMarket, we didn't gain much confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 26% over the last five years. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
Our Take On NewMarket's ROCE
While returns have fallen for NewMarket in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. And there could be an opportunity here if other metrics look good too, because the stock has declined 19% in the last five years. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
NewMarket does come with some risks though, we found 3 warning signs in our investment analysis, and 1 of those is concerning...
While NewMarket may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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私たちは長期的に倍になる可能性のある株を識別するためにどのような早期傾向を探さなければなりませんか?まず私たちは成長している返品使用済み資本(ROCE)に加えて増加している基地.基地既に資本の割合を動員した.簡単に言うと、これらのタイプの企業は複利機械であり、これは彼らがますます高い収益率で収益を再投資していることを意味する。しかし単純に数字を見てみるとニューマッチ(ニューヨーク証券取引所株式コード:NEU)未来に複数の袋を実現する条件が整っていますが、なぜそうなっているのか見てみましょう
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。Newmarketのこの指標を計算するには,次式のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.15ドル=2.87億ドル(23億ドル-4.47億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、Newmarketの純資産収益率は15%である絶対値で言えば、これは満足できる収益率だが、これは化学工業産業の12%の平均収益率に比べてはるかに良い
Newmarketの最新分析を見てください
ニューヨーク証券取引所:NeU 2022年8月16日の資本収益率
過去は未来を意味するわけではありませんが、ある会社の歴史的な表現を知るのに役立ちます。これが上のグラフがある理由です。Newmarketの過去の他の指標での表現を見たいなら、以下のことを見ることができます無料です過去の収益、収入、キャッシュフローのグラフ
ROCEの動向は何を教えてくれますか
NewmarketのROCE傾向を観察したところ,我々はあまり自信を得ていなかった.より具体的には、ROCEは過去5年間で26%から減少した。しかし、すでに運用されている資本も収入も増加していることから、この業務は現在成長を追求しているようであり、短期的な見返りの結果である。もしこのような投資が成功したことが証明されたら、これは長期株表現の良い兆しかもしれない
NewmarketのROCEに対する我々の見方
Newmarketは最近収益率が低下しているが,売上高が増加していることを見て,その業務に再投資していることを鼓舞している。もし他の指標も良さそうに見えるなら、この株が過去5年間で19%下落したので、これは機会かもしれない。そこで、私たちはこの株をさらに検討して、その業務の他の基本的な面が私たちに何を示すことができるかを明らかにすることを提案します
しかし新しい市場にはいくつかのリスクが伴います私たちの投資分析には3つの警告信号が現れましたそのうちの1つは..についてです
Newmarketの現在の収益率は最高ではないかもしれないが、私たちは現在株式収益率が25%を超える会社リストを作成した。これを見て無料ですここに挙げてください
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