Alcoa Corporation (NYSE:AA) shareholders are no doubt pleased to see that the share price has bounced 29% in the last month, although it is still struggling to make up recently lost ground. Looking further back, the 17% rise over the last twelve months isn't too bad notwithstanding the strength over the last 30 days.
In spite of the firm bounce in price, given close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") above 16x, you may still consider Alcoa as an attractive investment with its 9.9x P/E ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/E.
With earnings growth that's superior to most other companies of late, Alcoa has been doing relatively well. It might be that many expect the strong earnings performance to degrade substantially, which has repressed the P/E. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
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What Are Growth Metrics Telling Us About The Low P/E?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as low as Alcoa's is when the company's growth is on track to lag the market.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 125% gain to the company's bottom line. Although, its longer-term performance hasn't been as strong with three-year EPS growth being relatively non-existent overall. Accordingly, shareholders probably wouldn't have been overly satisfied with the unstable medium-term growth rates.
Shifting to the future, estimates from the ten analysts covering the company suggest earnings should grow by 11% per annum over the next three years. Meanwhile, the rest of the market is forecast to expand by 9.7% per annum, which is not materially different.
With this information, we find it odd that Alcoa is trading at a P/E lower than the market. It may be that most investors are not convinced the company can achieve future growth expectations.
The Key Takeaway
The latest share price surge wasn't enough to lift Alcoa's P/E close to the market median. Using the price-to-earnings ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
We've established that Alcoa currently trades on a lower than expected P/E since its forecast growth is in line with the wider market. There could be some unobserved threats to earnings preventing the P/E ratio from matching the outlook. It appears some are indeed anticipating earnings instability, because these conditions should normally provide more support to the share price.
Having said that, be aware Alcoa is showing 2 warning signs in our investment analysis, and 1 of those is significant.
If these risks are making you reconsider your opinion on Alcoa, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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アメリカのアルミ会社は(ニューヨーク証券取引所株式コード:AA)株主は、最近の失地回復に努力しているにもかかわらず、株価が過去1カ月で29%反発したことを見て喜んでいるに違いない。さらに見ると、過去12カ月の17%の上昇幅は、過去30日間の上昇が強かったにもかかわらず、それほど悪くはなかった
株価が強く反発しているにもかかわらず、アメリカの半分近くの会社の市場収益率(あるいは市場収益率)が16倍を超えていることを考慮すると、アメリカのアルミ業の市場収益率は9.9倍で、魅力的な投資だと思うかもしれません。それにもかかわらず、私たちは市場収益率の低下が合理的な基礎があるかどうかを決定するために、もっと深く発掘する必要がある
アメリカアルミニウム業の最近の利益増加は多くの他の会社より良いため、その表現は相対的に良い。多くの人は、強力な利益パフォーマンスが大幅に低下し、市場収益率を抑制すると予想しているかもしれません。この会社が好きなら、そうではないことを望んでいるかもしれません。そうすれば、好まれない時に株を買うことができます
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ニューヨーク証券取引所:AAは過去の収益の価格に基づいて2022年8月14日にアナリストの未来の予測を知りたいなら、私たちのを見るべきです
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成長指標は私たちに低収益率に関するどのような情報を教えてくれますか
アメリカのアルミ産業の成長が市場に遅れている場合にこそ、アメリカのアルミ業の市場収益率がこんなに低いことを本当に安心して見ることができます
過去1年間を振り返ると、同社の利益は125%の異例の増加を達成した。しかし、同社の長期的なパフォーマンスはそれほど強くなく、3年間の1株当たり収益の増加は全体的に相対的に存在しなかった。したがって、株主たちは不安定な中期成長率にあまり満足しないかもしれない
将来を展望すると、同社を追跡した10人のアナリストの予測によると、今後3年間、同社の収益は毎年11%のペースで増加するという。同時に、市場の他の部分は毎年9.7%のペースで増加すると予想されており、これは実態とあまり変わらない
このような情報があれば、私たちはアメリカのアルミ業の市場収益率が市場より低いことを発見しました。大多数の投資家はその会社が未来の成長予想を達成できると信じていないかもしれない
肝心の出前
最近の株価急騰は、米アルミ業の市場収益率を市場中央値に近い水準に引き上げるには不十分だ。収益率だけで株を売るべきかどうかを決めるのは賢明ではありませんが、会社の将来の見通しの実用指針になります
米国アルミニウム業の現在の市場収益率は、その予想成長が大盤と一致しているため、予想を下回っていることが確認された。いくつかの知覚されていない利益脅威が存在する可能性があり、市場収益率と予想の一致を阻害している。これらの条件は通常、株価をより多くの支持を提供すべきであるため、一部の人は確かに収益が不安定であることを予想しているようだ
とはいえご注意くださいアメリカのアルミ産業は2つの警告信号を示しています私たちの投資分析では、そのうちの1つが重要だ
もしこれがリスクはアメリカのアルミ業界の見方を再考させます他に何があるのかを知るために質の高い株式相互作用リストを探索しています
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