What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Guoco Group (HKG:53) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Guoco Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.023 = US$365m ÷ (US$17b - US$1.7b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, Guoco Group has an ROCE of 2.3%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Industrials industry average of 3.3%.
View our latest analysis for Guoco Group
SEHK:53 Return on Capital Employed August 12th 2022
Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Guoco Group's ROCE against it's prior returns. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Guoco Group, check out these free graphs here.
What Can We Tell From Guoco Group's ROCE Trend?
In terms of Guoco Group's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 3.0%, but since then they've fallen to 2.3%. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
On a related note, Guoco Group has decreased its current liabilities to 9.8% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. What's more, this can reduce some aspects of risk to the business because now the company's suppliers or short-term creditors are funding less of its operations. Some would claim this reduces the business' efficiency at generating ROCE since it is now funding more of the operations with its own money.
The Bottom Line On Guoco Group's ROCE
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Guoco Group is reinvesting for growth and has higher sales as a result. These trends don't appear to have influenced returns though, because the total return from the stock has been mostly flat over the last five years. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
On a separate note, we've found 1 warning sign for Guoco Group you'll probably want to know about.
While Guoco Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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私たちは長期的に倍になる可能性のある株を識別するためにどのような早期傾向を探さなければなりませんか?理想的には、1つの企業は2つの傾向を示すだろう。第1に、成長返品使用済み資本(ROCE)については,2番目に増加している金額既に資本の割合を動員した.簡単に言うと、これらのタイプの企業は複利機械であり、これは彼らがますます高い収益率で収益を再投資していることを意味する。しかし単純に数字を見てみると国科集団(HKG:53)未来に複数の袋を実現する条件が整っているが,なぜそうなっているのか見てみよう
資本収益率(ROCE)とは何ですか
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。国科集団のこの指標を計算するために、式は以下の通りである
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.023ドル=3.65億ドル(170億-17億ドル)(2021年12月現在の過去12ヶ月間に基づいて計算).
だから、国油グループの純資産収益率は2.3%だった絶対値で計算すると、これは低い収益率であり、3.3%の工業業界平均を下回っている
国課グループの最新の分析を見てみましょう
連結所:53 2022年8月12日の資本収益率
株を研究する時、歴史表現は良い起点であり、歴史表現の上方では、その以前の見返りに対する国油集団ROCEの測定基準を見ることができるからである。国科グループの歴史収益、収入とキャッシュフローを深く研究したいなら、以下の内容をチェックしてください無料ですグラフはここにあります
国油グループのROCE傾向から私たちは何を見ることができますか
国科集団の歴史上のROCE運動については,この傾向は美しくない。約5年前、資本収益率は3.0%だったが、それ以来2.3%に低下している。収入や業務で使用される資産数が増加していることを考慮すると、同社が成長に投資していることを示している可能性があり、追加資本がROCEの短期的な低下を招いている可能性がある。もしこのような投資が成功したことが証明されたら、これは長期株表現の良い兆しかもしれない
これに関連して、国油グループはその流動負債を総資産の9.8%に低下させた。したがって、私たちはそのいくつかの要素を純資産収益率の低下に結びつけることができる。さらに重要なことに、これは、現在、同社のサプライヤーまたは短期債権者がその運営に提供する資金が減少しているため、事業のいくつかの側面のリスクを低減することができる。一部の人は、これは企業が純資産収益率を生み出す効率を低下させ、現在自分のお金でより多くの運営に資金を提供しているからだと言うだろう
国油グループROCEのベースライン
つまり,短期的にはリターンが低いにもかかわらず,国油グループが成長のための再投資を行っており,より高い売上を達成していることを鼓舞している。しかし、これらの傾向は過去5年間、この株の総リターンがほぼ横ばいだったため、リターンに影響を与えていないようだ。そこで、私たちはこの株をさらに検討して、その業務の他の基本的な面が私たちに何を示すことができるかを明らかにすることを提案します
また分かったのは国科グループの1つの警告標識あなたは知りたいかもしれません
国油グループは最高の見返りを得ていませんが、これを見てください無料です貸借対照表が堅調で、株式収益率の高い会社リスト
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