What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Southwest Airlines (NYSE:LUV) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Southwest Airlines:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.048 = US$1.3b ÷ (US$38b - US$12b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Southwest Airlines has an ROCE of 4.8%. On its own that's a low return on capital but it's in line with the industry's average returns of 4.8%.
See our latest analysis for Southwest Airlines
NYSE:LUV Return on Capital Employed August 10th 2022
Above you can see how the current ROCE for Southwest Airlines compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Southwest Airlines.
The Trend Of ROCE
In terms of Southwest Airlines' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 22%, but since then they've fallen to 4.8%. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
The Key Takeaway
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Southwest Airlines. However, despite the promising trends, the stock has fallen 28% over the last five years, so there might be an opportunity here for astute investors. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.
If you'd like to know about the risks facing Southwest Airlines, we've discovered 2 warning signs that you should be aware of.
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私たちはどのような傾向を探して、私たちは長期的に倍になることができる株を探したいですか?他の面では2つのことを見たいと思います第1に成長しているのは返品1つは使用済み資本(ROCE)について,2つは会社の金額既に資本の割合を動員した.簡単に言うと、これらのタイプの企業は複利機械であり、これは彼らがますます高い収益率で収益を再投資していることを意味する。しかし単純に数字を見てみると西南航空会社(NYSE:LUV)前に進む複数の袋の素質を備えていますが、なぜそうなっているのか見てみましょう
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。アナリストは以下の式を用いて西南航空の価格を計算する
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.048ドル=13億ドル(380億ドル-120億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、西南航空の純資産収益率は4.8%だったそれ自体では、これは低い資本収益率であるが、この業界の4.8%の平均収益率に適合している
西南航空会社の最新の分析を調べてください
NYSE:LUV 2022年8月10日の資本収益率
上の図では、西南航空会社の現在の純資産収益率が以前の資本収益率に比べてどうなっているかを見ることができますが、過去からこれだけしか知りません。アナリストの未来の予測を見たいなら、あなたは私たちのものを見るべきです無料ですサウスウェスト航空に報告してください
ROCEの動向
西南航空会社の歴史上のROCE動向について言えば、この傾向は素晴らしいものではない。約5年前、資本収益率は22%だったが、それ以来4.8%に低下している。収入や業務で使用される資産数が増加していることを考慮すると、同社が成長に投資していることを示している可能性があり、追加資本がROCEの短期的な低下を招いている可能性がある。もしこのような投資が成功したことが証明されたら、これは長期株表現の良い兆しかもしれない
肝心の出前
資本収益率は短期的に低下しているにもかかわらず、西南航空の収入と使用資本が増加していることが有望であることが分かった。しかし、傾向が見られているにもかかわらず、この株は過去5年間で28%下落したため、抜け目のない投資家にチャンスがあるかもしれない。したがって、私たちは傾向が鼓舞的に見えることを考慮して、この株をさらに研究する価値があると思う
西南航空会社が直面しているリスクを知りたければ警告フラグ×2この点はあなたが知っているはずです
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