Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after investigating GATX (NYSE:GATX), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for GATX, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.033 = US$310m ÷ (US$9.5b - US$194m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, GATX has an ROCE of 3.3%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Trade Distributors industry average of 15%.
View our latest analysis for GATX
NYSE:GATX Return on Capital Employed August 10th 2022
Above you can see how the current ROCE for GATX compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering GATX here for free.
So How Is GATX's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at GATX doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 3.3% from 4.8% five years ago. However it looks like GATX might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
The Key Takeaway
In summary, GATX is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. Although the market must be expecting these trends to improve because the stock has gained 78% over the last five years. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
GATX does come with some risks though, we found 3 warning signs in our investment analysis, and 1 of those is concerning...
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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あなたはいくつかの財政的指標が潜在的な多様な手がかりを提供できることを知っていますか?完璧な世界では、ある会社がその業務により多くの資本を投入することを見たいと思っており、理想的には、これらの資本から稼ぐリターンも増加している。これを見れば、一般的には、優れたビジネスモデルと多くの利益のある再投資機会を持つ会社であることを意味する。しかし調査を経て税関貿易総協定(ニューヨーク証券取引所株式コード:GATX)現在の傾向は、多袋のモデルには適していないと考えられる
資本収益率(ROCE)を知る
以前ROCEを使用したことがなければ、企業が事業資本から得た“見返り”(税前利益)を測定している。GATXのこの指標を計算するには,次式のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.033ドル=3.1億ドル(95億ドル-1.94億ドル)(2022年6月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、GATXの純資産収益率は3.3%であった結局、これは低いリターンであり、その表現は産業流通業者の15%の平均水準より低い
GATXの最新分析を見てみましょう
ニューヨーク証券取引所:GATX 2022年8月10日の資本収益率
上では、GATXの現在の純資産収益率が以前の資本収益率に比べてどうなっているかを見ることができますが、過去からしか知られていません。もしよろしければ、ここでGATXを報道するアナリストの予測を見ることができます無料です。
では,GATXのROCE傾向はどうであろうか
表面的には,GATXのROCE傾向は自信を刺激していない。過去5年間、資本収益率は5年前の4.8%から3.3%に低下した。しかし,GATXは長期成長のための再投資である可能性があり,使用済み資本が増加しているにもかかわらず,同社の売上高は過去12カ月間あまり変化していないからである。これから、同社の収益に注目し、これらの投資が最終的に本当に利益に貢献しているかどうかを見る価値がある
肝心の出前
要するに、GATXは成長を実現するために資金を業務に再投資していますが、残念ながら売上高はあまり増えていないように見えます。市場はこの5年間で78%上昇したため、これらの傾向が改善されると予想されているにもかかわらず。しかし,これらの潜在的な傾向の軌跡が続くと,現在から多管が出現する可能性は高くないと考えられる
しかしGATXにはいくつかのリスクが伴います私たちの投資分析には3つの警告信号が現れましたそのうちの1つは..についてです
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