Investors are often guided by the idea of discovering 'the next big thing', even if that means buying 'story stocks' without any revenue, let alone profit. Unfortunately, these high risk investments often have little probability of ever paying off, and many investors pay a price to learn their lesson. Loss-making companies are always racing against time to reach financial sustainability, so investors in these companies may be taking on more risk than they should.
Despite being in the age of tech-stock blue-sky investing, many investors still adopt a more traditional strategy; buying shares in profitable companies like China Petroleum & Chemical (HKG:386). While profit isn't the sole metric that should be considered when investing, it's worth recognising businesses that can consistently produce it.
Check out our latest analysis for China Petroleum & Chemical
How Fast Is China Petroleum & Chemical Growing?
Generally, companies experiencing growth in earnings per share (EPS) should see similar trends in share price. That means EPS growth is considered a real positive by most successful long-term investors. Over the last three years, China Petroleum & Chemical has grown EPS by 9.5% per year. That's a good rate of growth, if it can be sustained.
One way to double-check a company's growth is to look at how its revenue, and earnings before interest and tax (EBIT) margins are changing. It's noted that, last year, China Petroleum & Chemical's revenue from operations was lower than its revenue, so that could distort our analysis of its margins. EBIT margins for China Petroleum & Chemical remained fairly unchanged over the last year, however the company should be pleased to report its revenue growth for the period of 38% to CN¥2.9t. That's progress.
You can take a look at the company's revenue and earnings growth trend, in the chart below. Click on the chart to see the exact numbers.
SEHK:386 Earnings and Revenue History August 9th 2022
While we live in the present moment, there's little doubt that the future matters most in the investment decision process. So why not check this interactive chart depicting future EPS estimates, for China Petroleum & Chemical?
Are China Petroleum & Chemical Insiders Aligned With All Shareholders?
We would not expect to see insiders owning a large percentage of a HK$550b company like China Petroleum & Chemical. But we are reassured by the fact they have invested in the company. Given insiders own a significant chunk of shares, currently valued at CN¥727m, they have plenty of motivation to push the business to succeed. This would indicate that the goals of shareholders and management are one and the same.
It's good to see that insiders are invested in the company, but are remuneration levels reasonable? Our quick analysis into CEO remuneration would seem to indicate they are. Our analysis has discovered that the median total compensation for the CEOs of companies like China Petroleum & Chemical, with market caps over CN¥54b, is about CN¥6.7m.
The CEO of China Petroleum & Chemical was paid just CN¥442k in total compensation for the year ending December 2021. This could be considered a token amount, and indicates that the company does not need to use payment to motivate the CEO - that is often a good sign. CEO remuneration levels are not the most important metric for investors, but when the pay is modest, that does support enhanced alignment between the CEO and the ordinary shareholders. Generally, arguments can be made that reasonable pay levels attest to good decision-making.
Should You Add China Petroleum & Chemical To Your Watchlist?
One positive for China Petroleum & Chemical is that it is growing EPS. That's nice to see. Earnings growth might be the main attraction for China Petroleum & Chemical, but the fun does not stop there. Boasting both modest CEO pay and considerable insider ownership, you'd argue this one is worthy of the watchlist, at least. It's still necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 2 warning signs with China Petroleum & Chemical (at least 1 which can't be ignored) , and understanding these should be part of your investment process.
The beauty of investing is that you can invest in almost any company you want. But if you prefer to focus on stocks that have demonstrated insider buying, here is a list of companies with insider buying in the last three months.
Please note the insider transactions discussed in this article refer to reportable transactions in the relevant jurisdiction.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
投資家は往々にして“次の大事件”の発見を指導とし、これは何の収入もなく、ましてや利益もなく“物語株”を購入することを意味する。不幸にも、これらの高リスク投資は往々にしてリターンを得ることができず、多くの投資家がそのために代価を払っている。赤字の会社は常に財務持続可能性を争奪しているため、これらの会社の投資家は彼らが負うべきよりも多くのリスクを担っているかもしれない
科学技術株の青空投資の時代にあるにもかかわらず、多くの投資家はより伝統的な策略を採用している;利益を上げている会社の株を購入する、例えば中国石化(HKG:386).利益は投資時に考慮すべき唯一の指標ではないが、利益を持続的に生み出すことができる企業を表彰する価値がある
中国石化の最新分析を見てみましょう
中国石化の成長速度はどのくらい速いですか
一般的に、1株当たり収益(EPS)成長を経験した会社には似たような株価傾向が見られるはずだ。これは、成功した大多数の長期投資家が、1株当たりの収益の増加が真の積極的な要素だと考えていることを意味する。過去3年間、中国石化は毎年9.5%のペースで1株当たり収益を増加させた。もしそれが持続できれば、これは良い成長率だ
1社の成長を再検討するためには、その収入と利税前利益(EBIT)の変化状況を観察する方法がある。注目すべきは昨年の中国石化の収入は運営部からその収入より低いので、これは私たちの利益率の分析を歪曲するかもしれない。中国石化の利税前利益は昨年並みだったが、同社はその収入が38%増加し、人民元2.9兆元に達したことを喜んで報告すべきだ。これが進歩です
次のグラフで同社の収入と収益の増加傾向が見られます。グラフをクリックして正確な数字を表示します
連結所:386収益と収入の歴史2022年8月9日
私たちは今を生きているが、投資決定過程で未来が最も重要だということは疑いの余地がない。では、なぜこの石化の未来の1株当たりの収益予想を描いたインタラクティブなグラフを見ないのでしょうか
中国石化の内部者たちはすべての株主と一致していますか?
内部の人々は中国石化のような5500億香港ドルの会社の大きな割合の株式を保有しないと予想される。しかし私たちが安心させてくれたのは、彼らがその会社に投資したということだ。内部関係者がかなりの株式を保有していることから、現在7.27億元の価値があり、彼らは業務を成功させるのに十分な動力を持っている。これは株主と経営陣の目標が一致しているということを見せてくれる
内部の人たちが会社に投資するのを見るのは良いことですが、給与水準は合理的ですか?私たちのCEOの報酬に対する迅速な分析は、状況がそうだということを見せてくれるように見える。我々の分析では,中石化のように時価540億カナダドルを超える会社の最高経営責任者の総報酬中央値は約670万カナダドルであることが分かった
2021年12月までの1年間、中国石化最高経営責任者の総報酬は44.2万元にとどまった。これは象徴的な金額と考えられ、会社が支払いによってCEOを激励する必要がないことを示している-これは一般的に良い兆候である。CEOの報酬水準は投資家の最も重要な評価基準ではないが、報酬が適切な場合には、CEOと一般株主との整合性を強化するのに役立つことは確かだ。一般的に、合理的な報酬水準は良好な意思決定能力を証明していると考えられる
あなたは中国石化をあなたの観察リストに追加すべきですか
中国石化の良いニュースは1株当たりの収益が増加しているということだ。お会いできてうれしいです。利益増加は中国石化の主な魅力かもしれませんが、その楽しみこそが注釈そこで止めてください。この会社のCEOの報酬は高くなく、内部の人の所有権も相当なので、少なくとも観察リストに入れる価値があると言うかもしれない。まだ投資リスクを考慮する必要がある幽霊はどこにでもある2つの警告信号を確認しました中国石化(少なくとも1つは無視できない)については、これらはあなたの投資過程の一部であるべきだと理解している
投資の素晴らしい点は投資したい会社にほとんど投資できるということですしかし、内幕買収を示した株にもっと注目したいなら、ここには過去3ヶ月以内にインサイダー買収があった会社のリストがある
本稿で議論するインサイダー取引とは,関連司法管内の報告すべき取引のことであることに注意されたい。
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