Big techs continue to make moves toward the goal of "healthcare disruption," Loup Funds co-founded Gene Munster said in a recent note.
Big Tech's Healthcare Investment Spike: Between 1999 and 2022, Amazon, Inc. , Apple, Inc. (NASDAQ:AAPL), Alphabet, Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) and Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) collectively acquired 22 health-related companies, Munster said.
This includes Apple's $200 million acquisition of Gliimpse in 2016, Google's $2.1 billion Fitbit buy in 2021, and Microsoft's $16 billion purchase of Nuance earlier this year, the tech expert said.
"We expect that over the next two decades, Amazon, Apple, Google, and Microsoft will play increasing roles in healthcare and will siphon sales from the industry's massive addressable market," the analyst said.
What Would Big Techs Focus On: Munster outlined the following as focus areas for each of the companies:
- Amazon: logistics, testing and primary care, with a separate ambition of providing insurance
- Apple: device layer along with data storage, leveraging on its hardware, software and services core competency
- Google: advancements in research with AI and thin device wearable offerings
- Microsoft: cloud solutions to healthcare providers
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Healthcare Opportunity: Munster sees U.S. healthcare alone presenting a large addressable market, with annual spending of around $4 trillion. Assuming Apple and Amazon capture 2% of the annual spend, it would bring in $80 billion in revenue now, the tech venture capitalist estimates. This could grow to $125 billion in a decade, he added.
"Wellness is a big enough market to move the needle for both tech giants," he said.
Will Government Be Supportive? The government will most likely not allow Big techs to take over, Munster said. But it could allow these companies to participate, given it's a highly fragmented one, he added.
Outside of the FTC regulating competition, the industry has a maze of operational regulations., Munster said. All of those requirements make it difficult to enter and disrupt the broader healthcare market, he added.
Loup Fundsの共同創設者ジーン・マンスターは、最近のノートで、ビッグテック企業が「ヘルスケアの混乱」の目標に向けて動き続けていると述べました。
1999年から2022年までの間に、アマゾン、アップル、Alphabet、およびマイクロソフトは合わせて22のヘルスケア関連企業を買収したとマンスターは述べています。
これには、2016年のAppleによるGliimpseの2億ドルの買収、2021年のGoogleによるFitbitの21億ドルの買収、そしてテックの専門家が今年初めにNuanceの160億ドルの買収を挙げています。
アナリストは、「今後20年間で、アマゾン、アップル、Google、およびMicrosoftは、ヘルスケアにおいてますます重要な役割を果たし、業界の巨大なアドレサブルマーケットから売上高を吸い上げることになるだろう」と述べています。
ビッグテックが注目するのは何か:マンスターは、各企業の注目領域として以下を挙げています。
- アマゾン:物流、テスト、初期医療、また保険の提供にも意欲的に取り組む
- アップル:デバイス層とデータストレージ、ハードウェア、ソフトウェア、サービスのコアコンピタンスを活かす
- Google:人工知能技術による研究の進歩とスリムな装着式デバイスの提供
- マイクロソフト:クラウドソリューションを医療提供者に提供する
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ヘルスケアの可能性:マンスターは、米国のヘルスケア市場は巨大なアドレサブル市場であり、年間支出は約4兆ドルに上ると考えています。もしもアップルとアマゾンが年間支出の2%を奪取すれば、現在では80億ドルの売上高になります。テックベンチャーキャピタリストは、これが10年後には1,250億ドルにまで成長する可能性があると述べています。
「ウエルネスは、両社とも針を動かすほど大きな市場です」と彼は述べています。
政府は支援的な姿勢をとるのでしょうか:マンスターは、ビッグテックが事業を引き継ぐことはまずないだろうと述べています。しかし、高度に分散されているため、これらの企業が参加することを許可する可能性があると彼は付け加えました。
FTCによる競争の監視を除くと、この業界には多くの規制があるとマンスターは述べています。これらの要件は、より広範なヘルスケア市場に参入し、混乱を引き起こすことを難しくしています。