If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. In light of that, when we looked at Kidztech Holdings (HKG:6918) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Kidztech Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.076 = CN¥35m ÷ (CN¥781m - CN¥329m) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Therefore, Kidztech Holdings has an ROCE of 7.6%. In absolute terms, that's a low return, but it's much better than the Leisure industry average of 3.6%.
Check out our latest analysis for Kidztech Holdings
SEHK:6918 Return on Capital Employed August 5th 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Kidztech Holdings, check out these free graphs here.
The Trend Of ROCE
In terms of Kidztech Holdings' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 26%, but since then they've fallen to 7.6%. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
On a separate but related note, it's important to know that Kidztech Holdings has a current liabilities to total assets ratio of 42%, which we'd consider pretty high. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
The Bottom Line On Kidztech Holdings' ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by Kidztech Holdings' reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Although the market must be expecting these trends to improve because the stock has gained 79% over the last year. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
One more thing, we've spotted 2 warning signs facing Kidztech Holdings that you might find interesting.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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マルチバガーをお探しの場合は、注意すべき点がいくつかあります。一般的なアプローチの1つは、次のような会社を探すことです。 返却値 増加に伴って増加している使用資本(ROCE)について 量 使用した資本の割合。最終的に、これは収益率を高めながら利益を再投資している企業であることを示しています。それを踏まえて私たちが見てみると キズテック・ホールディングス (HKG: 6918) とそのROCEトレンド、私たちはそれほど興奮していませんでした。
使用資本利益率(ROCE):それは何ですか?
ご存じない方のために説明すると、ROCEは企業の年間税引前利益(収益)を、事業に使用された資本と比較した尺度です。Kidztech Holdingsのこの指標を計算するには、次の式があります。
使用資本利益率 = 利息および税引前利益(EBIT)÷(総資産-流動負債)
0.076 = 3500万人民元 ÷ (7億8100万人民元-3億2900万人民元) (2021年12月までの過去12か月に基づく)。
そのため、 キッズテック・ホールディングスのROCEは7.6%です。 絶対的には低いリターンですが、レジャー業界の平均である3.6%よりはるかに優れています。
Kidztech Holdingsの最新の分析をチェックしてください
SEHK: 6918 2022年8月5日の使用資本利益率
過去は未来を代表するものではありませんが、企業の過去の業績を知ることは役に立ちます。そのため、このグラフを上に掲載しています。Kidztech Holdingsの過去の収益、収益、キャッシュフローを詳しく知りたい場合は、これらをチェックしてください 無料 グラフはこちら
中華民国のトレンド
Kidztech Holdingsの歴史的なROCE運動からすると、この傾向は素晴らしいものではありません。約5年前、資本利益率は26%でしたが、それ以来 7.6%に低下しました。一方、この事業はより多くの資本を活用していますが、過去12か月間、売上の面で大きな変化はありませんでした。したがって、これは長期的な投資を反映している可能性があります。会社がこれらの投資による収益に変化を見始めるまでには、しばらく時間がかかるかもしれません。
別に、しかし関連しますが、Kidztech Holdingsの総資産に対する流動負債の比率は42%で、かなり高いと考えられます。同社は基本的にサプライヤーやその他の短期債権者にかなり依存して事業を行っているため、これはリスクをもたらす可能性があります。理想的には、リスクを伴う義務が少なくなるため、この削減を望んでいます。
キッズテック・ホールディングスのROCEの要点
まとめると、Kidztech Holdingsの自社事業への再投資にはある程度勇気づけられていますが、リターンが減少していることは認識しています。株価は昨年より79%上昇しているので、市場はこれらの傾向が改善することを期待しているに違いありません。しかし、これらの根底にあるトレンドの軌跡が続けば、ここからマルチバガーになる可能性は高くはないと思います。
もう1つ、私たちが見つけたのは 2 つの警告サイン あなたが面白いと思うかもしれないKidztech Holdingsと向き合っています。
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