A lackluster earnings announcement from Landrich Holding Limited (HKG:2132) last week didn't sink the stock price. We think that investors are worried about some weaknesses underlying the earnings.
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SEHK:2132 Earnings and Revenue History August 5th 2022
Zooming In On Landrich Holding's Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. In plain english, this ratio subtracts FCF from net profit, and divides that number by the company's average operating assets over that period. The ratio shows us how much a company's profit exceeds its FCF.
Therefore, it's actually considered a good thing when a company has a negative accrual ratio, but a bad thing if its accrual ratio is positive. While having an accrual ratio above zero is of little concern, we do think it's worth noting when a company has a relatively high accrual ratio. Notably, there is some academic evidence that suggests that a high accrual ratio is a bad sign for near-term profits, generally speaking.
For the year to March 2022, Landrich Holding had an accrual ratio of 0.21. We can therefore deduce that its free cash flow fell well short of covering its statutory profit. Indeed, in the last twelve months it reported free cash flow of HK$12m, which is significantly less than its profit of HK$41.2m. At this point we should mention that Landrich Holding did manage to increase its free cash flow in the last twelve months
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Landrich Holding.
Our Take On Landrich Holding's Profit Performance
Landrich Holding didn't convert much of its profit to free cash flow in the last year, which some investors may consider rather suboptimal. Because of this, we think that it may be that Landrich Holding's statutory profits are better than its underlying earnings power. In further bad news, its earnings per share decreased in the last year. Of course, we've only just scratched the surface when it comes to analysing its earnings; one could also consider margins, forecast growth, and return on investment, among other factors. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. For instance, we've identified 3 warning signs for Landrich Holding (1 is concerning) you should be familiar with.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Landrich Holding's profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
からのつまらない決算発表 ランドリッチホールディングリミテッド (HKG: 2132) 先週、株価は下落しませんでした。投資家は収益の根底にあるいくつかの弱点を心配していると思います。
ランドリッチ・ホールディングの最新の分析をご覧ください
スウェーデンクローナ:2132 2022年8月5日の収益と収益の履歴
ランドリッチ・ホールディングスの収益を拡大
企業が利益をフリーキャッシュフロー(FCF)にどれだけうまく転換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、 発生率。簡単に言うと、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の会社の平均営業資産で割ったものです。この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示しています。
したがって、会社の発生率がマイナスの場合は実際には良いことですが、発生率がプラスの場合は悪いことと見なされます。発生率がゼロを超えることはほとんど問題にはなりませんが、企業の発生率が比較的高い場合は注目する価値があると思います。特に、一般的に言って、発生率が高いことは短期的な利益にとって悪い兆候であることを示唆する学問的な証拠がいくつかあります。
2022年3月までの1年間で、ランドリッチホールディングの見越率は0.21でした。したがって、フリーキャッシュフローは法定利益を賄うには及ばなかったと推測できます。実際、過去12か月で報告されたフリーキャッシュフローは1,200万香港ドルで、これは4,120万香港ドルの利益を大幅に下回っています。ここで、ランドリッチ・ホールディングが過去12か月でフリーキャッシュフローをなんとか増やしたことを述べておきます。
メモ: 投資家には常に貸借対照表の強さをチェックすることをお勧めします。ランドリッチ・ホールディングの貸借対照表分析をご覧になるには、ここをクリックしてください。
ランドリッチ・ホールディングの収益実績に関する当社の見解
Landrich Holdingは昨年、利益の多くをフリーキャッシュフローに転換していませんでした。一部の投資家は、これはむしろ最適ではないと考えるかもしれません。このため、Landrich Holdingの法定利益は、基礎となる収益力よりも優れているのではないかと考えています。さらに悪いニュースは、昨年の1株当たり利益が減少したことです。もちろん、収益の分析に関しては、まだ表面をなぞっただけです。マージン、成長予測、投資収益率なども考慮できます。したがって、この株をさらに深く掘り下げたい場合は、直面しているリスクを考慮することが重要です。たとえば、次のことを確認しました ランドリッチ・ホールディングの3つの警告サイン (1 は気になる点です) よく知っているはずです。
今日は、ランドリッチ・ホールディングの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントに注目しました。しかし、会社についての意見を伝える方法は他にもたくさんあります。たとえば、株主資本利益率が高いことはビジネス経済が好調であることの表れと見なす人もいれば、「お金を追って」インサイダーが購入している株を探すのが好きな人もいます。あなたに代わって少し調べる必要があるかもしれませんが、これを見つけるかもしれません 無料 高い自己資本利益率を誇る企業のコレクション、またはインサイダーが役に立つように購入しているこの株式のリスト。
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