Despite posting some strong earnings, the market for IBO Technology Company Limited's (HKG:2708) stock hasn't moved much. Our analysis suggests that shareholders have noticed something concerning in the numbers.
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SEHK:2708 Earnings and Revenue History August 4th 2022
One essential aspect of assessing earnings quality is to look at how much a company is diluting shareholders. IBO Technology expanded the number of shares on issue by 16% over the last year. As a result, its net income is now split between a greater number of shares. Per share metrics like EPS help us understand how much actual shareholders are benefitting from the company's profits, while the net income level gives us a better view of the company's absolute size. You can see a chart of IBO Technology's EPS by clicking here.
A Look At The Impact Of IBO Technology's Dilution On Its Earnings Per Share (EPS)
We don't have any data on the company's profits from three years ago. Zooming in to the last year, we still can't talk about growth rates coherently, since it made a loss last year. But mathematics aside, it is always good to see when a formerly unprofitable business come good (though we accept profit would have been higher if dilution had not been required). And so, you can see quite clearly that dilution is influencing shareholder earnings.
In the long term, if IBO Technology's earnings per share can increase, then the share price should too. But on the other hand, we'd be far less excited to learn profit (but not EPS) was improving. For that reason, you could say that EPS is more important that net income in the long run, assuming the goal is to assess whether a company's share price might grow.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of IBO Technology.
The Impact Of Unusual Items On Profit
Alongside that dilution, it's also important to note that IBO Technology's profit suffered from unusual items, which reduced profit by CN¥12m in the last twelve months. It's never great to see unusual items costing the company profits, but on the upside, things might improve sooner rather than later. We looked at thousands of listed companies and found that unusual items are very often one-off in nature. And that's hardly a surprise given these line items are considered unusual. Assuming those unusual expenses don't come up again, we'd therefore expect IBO Technology to produce a higher profit next year, all else being equal.
Our Take On IBO Technology's Profit Performance
To sum it all up, IBO Technology took a hit from unusual items which pushed its profit down; without that, it would have made more money. But on the other hand, the company issued more shares, so without buying more shares each shareholder will end up with a smaller part of the profit. Based on these factors, it's hard to tell if IBO Technology's profits are a reasonable reflection of its underlying profitability. So if you'd like to dive deeper into this stock, it's crucial to consider any risks it's facing. Be aware that IBO Technology is showing 3 warning signs in our investment analysis and 1 of those makes us a bit uncomfortable...
In this article we've looked at a number of factors that can impair the utility of profit numbers, as a guide to a business. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
堅調な収益を計上しているにもかかわらず、市場は IBOテクノロジー株式会社 (HKG: 2708) 株はあまり動いていません。私たちの分析によると、株主は数字に何か懸念があることに気づいています。
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SEHK:2708の収益と収益の履歴-2022年8月4日
収益の質を評価する上で重要な点の1つは、企業がどれだけ株主を希薄化させているかを調べることです。IBO Technologyは、発行済株式数を昨年に比べて16%増やしました。その結果、その純利益はより多くの株式に分割されるようになりました。EPSのような1株当たりの指標は、実際の株主が会社の利益からどれだけの利益を得ているかを理解するのに役立ち、純利益レベルは会社の絶対規模をよりよく把握するのに役立ちます。IBO TechnologyのEPSのチャートは、こちらをクリックして見ることができます。
IBO Technologyの希薄化が1株当たり利益(EPS)に与える影響を見てみましょう
3年前の会社の利益に関するデータはありません。昨年に拡大すると、昨年は赤字だったので、成長率について首尾一貫して話すことはできません。しかし、数学はさておき、以前は採算が取れなかったビジネスがいつ成功するかを知ることは常に良いことです(ただし、希釈が必要なければ利益はもっと高かったでしょう)。つまり、希薄化が株主の収益に影響を及ぼしていることがはっきりとわかります。
長期的に見れば、IBOテクノロジーの収益なら 一株当たり 上昇する可能性があります、そして株価も上昇するはずです。しかし一方で、(EPSではなく)利益(EPSではない)が改善していることを知っても、私たちはそれほど興奮しません。そのため、目標が会社の株価が上昇するかどうかを評価することであれば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要であると言えます。
メモ: 投資家には貸借対照表の強さを確認することを常に勧めています。ここをクリックして、IBOテクノロジーの貸借対照表分析をご覧ください。
珍しいアイテムが利益に与える影響
その希薄化に加えて、IBO Technologyの利益は珍しい品目による影響を受け、過去12か月で利益が1,200万CN円減少したことに注意することも重要です。珍しいアイテムが会社の利益を犠牲にしているのを見るのは決して素晴らしいことではありませんが、良い面としては、物事は遅かれ早かれ改善する可能性があります。何千もの上場企業を調べたところ、珍しい商品は、本質的に一回限りのものであることが多いことがわかりました。そして、これらの品目は珍しいと考えられているので、それは驚くことではありません。このような異常な出費が二度と起こらないと仮定すると、IBO Technologyは来年、他の条件がすべて同じであれば、より高い利益を生み出すと予想されます。
IBOテクノロジーの利益実績に対する私たちの見解
まとめると、IBO Technologyは珍しいアイテムから打撃を受け、それが利益を押し下げました。それがなければ、より多くの収益を上げていたでしょう。しかし一方で、同社はより多くの株式を発行したので、それ以上株式を購入しなければ、各株主は最終的に利益の一部しか得ることができません。これらの要因に基づいて、IBO Technologyの利益がその基礎となる収益性を合理的に反映しているかどうかを判断するのは難しいです。したがって、この株についてさらに深く掘り下げたい場合は、その株が直面しているリスクを考慮することが重要です。IBO Technologyが示していることに注意してください 投資分析における3つの警告サイン そして、そのうちの1つは私たちを少し不快にします...
この記事では、ビジネスの指針として、利益の数値の有用性を損なう可能性のあるいくつかの要因を見てきました。しかし、会社についての意見を伝える方法は他にもたくさんあります。たとえば、多くの人が自己資本利益率が高いことはビジネス経済が好調であることの表れだと考えていますが、「お金をフォローして」インサイダーが購入している株を探すのが好きな人もいます。だから、あなたはこれを見たいと思うかもしれません 無料 高い株主資本利益率を誇る企業の集まり、またはインサイダーが購入しているこの株式のリスト。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づいた解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。