Investors in Hongkong Land Holdings Limited (SGX:H78) had a good week, as its shares rose 5.9% to close at US$5.19 following the release of its half-yearly results. Revenues were US$894m, and Hongkong Land Holdings was a dismal 15% short of estimates. Earnings are an important time for investors, as they can track a company's performance, look at what the analysts are forecasting for next year, and see if there's been a change in sentiment towards the company. We thought readers would find it interesting to see the analysts latest (statutory) post-earnings forecasts for next year.
See our latest analysis for Hongkong Land Holdings
SGX:H78 Earnings and Revenue Growth July 31st 2022
Following the recent earnings report, the consensus from 13 analysts covering Hongkong Land Holdings is for revenues of US$2.27b in 2022, implying a small 5.3% decline in sales compared to the last 12 months. Statutory earnings per share are predicted to grow 10% to US$0.40. Before this earnings report, the analysts had been forecasting revenues of US$2.41b and earnings per share (EPS) of US$0.43 in 2022. It's pretty clear that pessimism has reared its head after the latest results, leading to a weaker revenue outlook and a small dip in earnings per share estimates.
The analysts made no major changes to their price target of US$6.16, suggesting the downgrades are not expected to have a long-term impact on Hongkong Land Holdings' valuation. Fixating on a single price target can be unwise though, since the consensus target is effectively the average of analyst price targets. As a result, some investors like to look at the range of estimates to see if there are any diverging opinions on the company's valuation. There are some variant perceptions on Hongkong Land Holdings, with the most bullish analyst valuing it at US$7.80 and the most bearish at US$4.84 per share. Analysts definitely have varying views on the business, but the spread of estimates is not wide enough in our view to suggest that extreme outcomes could await Hongkong Land Holdings shareholders.
One way to get more context on these forecasts is to look at how they compare to both past performance, and how other companies in the same industry are performing. These estimates imply that sales are expected to slow, with a forecast annualised revenue decline of 10% by the end of 2022. This indicates a significant reduction from annual growth of 3.0% over the last five years. Compare this with our data, which suggests that other companies in the same industry are, in aggregate, expected to see their revenue grow 5.4% per year. It's pretty clear that Hongkong Land Holdings' revenues are expected to perform substantially worse than the wider industry.
The Bottom Line
The most important thing to take away is that the analysts downgraded their earnings per share estimates, showing that there has been a clear decline in sentiment following these results. Unfortunately, they also downgraded their revenue estimates, and our data indicates revenues are expected to perform worse than the wider industry. Even so, earnings per share are more important to the intrinsic value of the business. The consensus price target held steady at US$6.16, with the latest estimates not enough to have an impact on their price targets.
Keeping that in mind, we still think that the longer term trajectory of the business is much more important for investors to consider. We have estimates - from multiple Hongkong Land Holdings analysts - going out to 2024, and you can see them free on our platform here.
It is also worth noting that we have found 1 warning sign for Hongkong Land Holdings that you need to take into consideration.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
投資家 香港ランドホールディングスリミテッド (SGX: H78) は、半期決算の発表後、株価が 5.9% 上昇して5.19米ドルで取引を終え、好調な一週間を過ごしました。収益は8億9,400万米ドルで、香港ランドホールディングスは予想を15%も下回りました。収益は投資家にとって重要な時期です。企業の業績を追跡したり、アナリストが来年の予測を見たり、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認したりできるからです。アナリストの来年の最新の(法定の)収益後の予測を見れば、読者は興味深いと思うでしょう。
香港ランドホールディングスの最新の分析をご覧ください
SGX: H78の収益と収益の増加 2022年7月31日
最近の収益報告によると、香港ランドホールディングスを担当する13人のアナリストのコンセンサスは、2022年の収益は22.7億米ドルで、過去12か月と比較して売上高が5.3%とわずかに減少することを示唆しています。1株当たりの法定利益は 10% 増加して0.40米ドルになると予測されています。この収益報告の前に、アナリストは2022年の収益が24.1億米ドル、1株当たり利益(EPS)が0.43米ドルになると予測していました。最新の結果を受けて、悲観論が頭角を現し、収益見通しが弱まり、1株当たり利益の見積もりがわずかに下がったことは明らかです。
アナリストは、6.16米ドルという目標価格に大きな変更を加えていません。これは、格下げが香港土地保有の評価に長期的な影響を与えるとは考えられていないことを示唆しています。ただし、コンセンサス目標は実質的にアナリストの価格目標の平均であるため、単一の価格目標に固執するのは賢明ではないかもしれません。そのため、投資家の中には、見積もりの範囲を見て、会社の評価について意見の相違がないかを調べたいと思う人もいます。香港ランドホールディングスに対する認識にはばらつきがあり、最も強気なアナリストは1株あたり7.80米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは1株あたり4.84米ドルと評価しています。アナリストの見解は確かに異なりますが、私たちの見解では、予測の広がりは、極端な結果が香港ランドホールディングスの株主を待っている可能性があることを示唆するほど広くはありません。
これらの予測をより深く理解する1つの方法は、過去の業績と比較し、同じ業界の他の企業がどのように業績を上げているかを調べることです。これらの見積もりは、2022年末までに年換算収益が10%減少すると予測され、売上が鈍化すると予想されていることを示唆しています。これは、過去5年間の年間成長率3.0%から大幅に低下していることを示しています。これを私たちのデータと比較してください。同じ業界の他の企業でも、全体として年間 5.4% の収益成長が見込まれています。香港ランドホールディングスの収益は、業界全体よりも大幅に悪化すると予想されていることは明らかです。
ボトムライン
最も重要なことは、アナリストが1株当たり利益の見積もりを下げたことです。これは、これらの結果を受けて、センチメントが明らかに低下したことを示しています。残念なことに、彼らは収益の見積もりも引き下げました。私たちのデータによると、収益のパフォーマンスは業界全体よりも悪くなると予想されています。それでも、1株当たり利益は、事業の本質的価値にとってより重要です。コンセンサス価格の目標は6.16米ドルで安定しており、最新の見積もりでは目標価格に影響を与えるには不十分でした。
それを念頭に置いて、私たちは依然として、投資家にとって事業の長期的な展望の方がはるかに重要だと考えています。複数の香港ランドホールディングスのアナリストから、2024年までの予測があります。こちらのプラットフォームで無料で見ることができます。
私たちが見つけたことも注目に値します 香港ランドホールディングスの警告標識が1つあります それを考慮に入れる必要があります。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づく解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。