For beginners, it can seem like a good idea (and an exciting prospect) to buy a company that tells a good story to investors, even if it currently lacks a track record of revenue and profit. But as Peter Lynch said in One Up On Wall Street, 'Long shots almost never pay off.' Loss-making companies are always racing against time to reach financial sustainability, so investors in these companies may be taking on more risk than they should.
So if this idea of high risk and high reward doesn't suit, you might be more interested in profitable, growing companies, like China Starch Holdings (HKG:3838). Now this is not to say that the company presents the best investment opportunity around, but profitability is a key component to success in business.
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How Quickly Is China Starch Holdings Increasing Earnings Per Share?
If you believe that markets are even vaguely efficient, then over the long term you'd expect a company's share price to follow its earnings per share (EPS) outcomes. That makes EPS growth an attractive quality for any company. China Starch Holdings managed to grow EPS by 14% per year, over three years. That's a good rate of growth, if it can be sustained.
It's often helpful to take a look at earnings before interest and tax (EBIT) margins, as well as revenue growth, to get another take on the quality of the company's growth. While we note China Starch Holdings achieved similar EBIT margins to last year, revenue grew by a solid 31% to CN¥12b. That's a real positive.
You can take a look at the company's revenue and earnings growth trend, in the chart below. To see the actual numbers, click on the chart.
SEHK:3838 Earnings and Revenue History July 28th 2022
China Starch Holdings isn't a huge company, given its market capitalisation of HK$1.7b. That makes it extra important to check on its balance sheet strength.
Are China Starch Holdings Insiders Aligned With All Shareholders?
It's a good habit to check into a company's remuneration policies to ensure that the CEO and management team aren't putting their own interests before that of the shareholder with excessive salary packages. For companies with market capitalisations between CN¥676m and CN¥2.7b, like China Starch Holdings, the median CEO pay is around CN¥2.0m.
The China Starch Holdings CEO received total compensation of just CN¥535k in the year to December 2021. That looks like a modest pay packet, and may hint at a certain respect for the interests of shareholders. While the level of CEO compensation shouldn't be the biggest factor in how the company is viewed, modest remuneration is a positive, because it suggests that the board keeps shareholder interests in mind. It can also be a sign of a culture of integrity, in a broader sense.
Does China Starch Holdings Deserve A Spot On Your Watchlist?
As previously touched on, China Starch Holdings is a growing business, which is encouraging. On top of that, our faith in the board of directors is strengthened by the fact of the reasonable CEO pay. So all in all China Starch Holdings is worthy at least considering for your watchlist. What about risks? Every company has them, and we've spotted 2 warning signs for China Starch Holdings (of which 1 can't be ignored!) you should know about.
The beauty of investing is that you can invest in almost any company you want. But if you prefer to focus on stocks that have demonstrated insider buying, here is a list of companies with insider buying in the last three months.
Please note the insider transactions discussed in this article refer to reportable transactions in the relevant jurisdiction.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
初心者にとっては、たとえ現在収益と利益の実績がなくても、投資家に良いストーリーを伝える会社を買うのは良いアイデア（そしてエキサイティングな展望）のように思えるかもしれません。しかし、ピーター・リンチが言ったように ワン・アップ・オン・ウォールストリート、「ロングショットはほとんど報われません。」損失を被る企業は、財務の持続可能性を実現するために常に時間との戦いを繰り広げているため、これらの企業の投資家は、本来あるべきリスクよりも大きなリスクを負っている可能性があります。
したがって、リスクが高く報酬が高いという考え方が合わない場合は、次のような収益性が高く成長している企業にもっと興味があるかもしれません チャイナ・スターチ・ホールディングス (HKG: 388)。だからといって、会社が最高の投資機会を提供しているわけではありませんが、収益性はビジネスで成功するための重要な要素です。
チャイナ・スターチ・ホールディングスの最新の分析をご覧ください
中国でんぷんホールディングスはどのくらいの速さで一株当たり利益を増やしていますか？
市場が漠然と効率的であると考えるなら、長期的に見れば、企業の株価は1株当たり利益（EPS）の結果に追随すると予想されます。そのため、EPSの成長はどの企業にとっても魅力的な品質となっています。中国でんぷんホールディングスは、3年間でEPSを年間14％成長させることができました。それが持続できれば、それは良い成長率です。
多くの場合、利息および税引前利益（EBIT）マージンと収益の伸びを見て、会社の成長の質をもう一度把握すると役立ちます。チャイナ・スターチ・ホールディングスは昨年と同様のEBITマージンを達成しましたが、収益は31％と堅調に増加して120億中国元に達しました。それは本当にポジティブなことです。
下のグラフで、会社の収益と収益の伸びの傾向を見ることができます。実際の数値を確認するには、チャートをクリックしてください。
SEHK: 3838 2022年7月28日の収益と収益の履歴
チャイナ・スターチ・ホールディングスは、時価総額が17億香港ドルであることを考えると、大企業ではありません。そのため、貸借対照表の強さをチェックすることが特に重要になります。
中国でんぷんホールディングスの内部関係者は全株主と足並みを揃えていますか？
会社の報酬方針を確認して、CEOや経営陣が、過剰な給与体系を持つ株主の利益よりも自分の利益を優先していないことを確認するのは良い習慣です。中国澱粉ホールディングスのように、時価総額が6億7,600万中国人民元から27億人民元までの企業の場合、CEOの給与の中央値は約200万人民元です。
中国でんぷんホールディングスの最高経営責任者（CEO）は、2021年12月までの1年間で合計わずか53.5万CN円の報酬を受け取りました。それは控えめな給料のように見えますが、株主の利益をある程度尊重していることを示唆しているかもしれません。CEOの報酬水準が会社に対する見方の最大の要因ではないはずですが、適度な報酬はプラスになります。これは、取締役会が株主の利益を念頭に置いていることを示唆しているからです。また、広い意味では、誠実な文化の表れでもあります。
中国でんぷんホールディングスはあなたのウォッチリストに載る価値がありますか？
前に触れたように、中国でんぷんホールディングスは成長中の企業であり、これは心強いことです。それに加えて、CEOの給与が妥当であるという事実により、取締役会に対する信頼が強まっています。したがって、全体として、チャイナスターチホールディングスは少なくともウォッチリストに含めることを検討する価値があります。リスクについてはどうですか？どの会社にもありますが、私たちが見つけたのは 中国でんぷんホールディングスの2つの警告サイン (そのうちの 1 つは無視できません!)知っておいた方がいいよ
投資の素晴らしいところは、あなたが望むほとんどすべての会社に投資できることです。ただし、インサイダー購入を行った株式に焦点を当てたい場合は、過去3か月間にインサイダー購入を行った企業のリストを以下に示します。
この記事で説明しているインサイダー取引は、関連する法域における報告対象取引を指していることに注意してください。
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