To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So when we looked at China Coal Energy (HKG:1898) and its trend of ROCE, we really liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on China Coal Energy is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.14 = CN¥35b ÷ (CN¥338b - CN¥98b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, China Coal Energy has an ROCE of 14%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 9.1% generated by the Oil and Gas industry.
View our latest analysis for China Coal Energy
SEHK:1898 Return on Capital Employed July 26th 2022
Above you can see how the current ROCE for China Coal Energy compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for China Coal Energy.
How Are Returns Trending?
We like the trends that we're seeing from China Coal Energy. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 14%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 31%. So we're very much inspired by what we're seeing at China Coal Energy thanks to its ability to profitably reinvest capital.
Our Take On China Coal Energy's ROCE
In summary, it's great to see that China Coal Energy can compound returns by consistently reinvesting capital at increasing rates of return, because these are some of the key ingredients of those highly sought after multi-baggers. And investors seem to expect more of this going forward, since the stock has rewarded shareholders with a 95% return over the last five years. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
One more thing: We've identified 2 warning signs with China Coal Energy (at least 1 which is significant) , and understanding these would certainly be useful.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
複数の株を見つけるためには、私たちは企業でどんな潜在的な傾向を探さなければなりませんか?完璧な世界では、ある会社がその業務により多くの資本を投入することを見たいと思っており、理想的には、これらの資本から稼ぐリターンも増加している。結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。私たちが見ていると中炭エネルギー(HKG:1898)とそのROCEトレンドは、私たちが見ていることが本当に好きです
資本収益率(ROCE)を知る
ROCEが何であるか不明な人については、会社がその事業で使用できる資本から発生する税引前利益を測定する。中炭エネルギーのこの計算式は
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.14=CN元350億?(CN元338 B-CN元98 B)(2022年3月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、中炭エネルギーの純資産収益率は14%であるそれ自体では、これは標準的な収益率だが、それは石油と天然ガス産業の9.1%の収益率よりずっと良い
中炭エネルギーの最新分析を見てみましょう
連署所:1898年7月26日資本収益率
中炭エネルギーの現在の純資産収益率は以前の資本収益率に比べてどうなっているかがわかりますが、過去からしか知られていません。アナリストの未来の予測を見たいなら、あなたは私たちのものを見るべきです無料です中炭エネルギー報告書
リターンの傾向はどうですか
私たちは中石炭エネルギーから見た傾向が好きだ。データによると、過去5年間で、資本収益率は14%に大幅に増加した。同社は実際に1ドルの資本を使うたびにより多くのお金を稼ぐことができ、資本額も31%増加していることに注意されたい。したがって、私たちは中石炭エネルギーに非常に啓発されており、これは利益のある資本再投資を行う能力があるからだ
中炭エネルギーのROCEに対する私たちの見方は
要するに、中炭エネルギーが持続的に向上したリターン率で資本再投資を行うことで複合リターンを実現できることを見ることができ、これらがもてはやされている多重投資の重要な要素であるからである。投資家は過去5年間、株主に95%の見返りをもたらしたため、今後さらに多くの状況が予想されるようだ。したがって、私たちはあなたがこのような傾向が続くかどうかを確認するのに時間をかける価値があると思う
もう1つ確認しました警告フラグ×2中炭エネルギー(少なくとも1、これは重要である)と、これらを理解することは必ず有用である
収入の高い信頼できる会社を探したければこれを見てください無料です良い貸借対照表と相当な株式収益率を持つ会社のリスト
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは,編集グループに電子メールを送信することも可能であり,アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.