It is hard to get excited after looking at Tencent Holdings' (HKG:700) recent performance, when its stock has declined 14% over the past month. However, a closer look at its sound financials might cause you to think again. Given that fundamentals usually drive long-term market outcomes, the company is worth looking at. Particularly, we will be paying attention to Tencent Holdings' ROE today.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. Put another way, it reveals the company's success at turning shareholder investments into profits.
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How Is ROE Calculated?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Tencent Holdings is:
24% = CN¥203b ÷ CN¥845b (Based on the trailing twelve months to March 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. So, this means that for every HK$1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of HK$0.24.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming everything else remains unchanged, the higher the ROE and profit retention, the higher the growth rate of a company compared to companies that don't necessarily bear these characteristics.
A Side By Side comparison of Tencent Holdings' Earnings Growth And 24% ROE
First thing first, we like that Tencent Holdings has an impressive ROE. Second, a comparison with the average ROE reported by the industry of 9.2% also doesn't go unnoticed by us. As a result, Tencent Holdings' exceptional 28% net income growth seen over the past five years, doesn't come as a surprise.
We then compared Tencent Holdings' net income growth with the industry and we're pleased to see that the company's growth figure is higher when compared with the industry which has a growth rate of 23% in the same period.
SEHK:700 Past Earnings Growth July 25th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is 700 fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is Tencent Holdings Making Efficient Use Of Its Profits?
Tencent Holdings has a really low three-year median payout ratio of 8.3%, meaning that it has the remaining 92% left over to reinvest into its business. So it looks like Tencent Holdings is reinvesting profits heavily to grow its business, which shows in its earnings growth.
Besides, Tencent Holdings has been paying dividends for at least ten years or more. This shows that the company is committed to sharing profits with its shareholders. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 9.7% of its profits over the next three years. Regardless, Tencent Holdings' ROE is speculated to decline to 14% despite there being no anticipated change in its payout ratio.
Summary
In total, we are pretty happy with Tencent Holdings' performance. Particularly, we like that the company is reinvesting heavily into its business, and at a high rate of return. Unsurprisingly, this has led to an impressive earnings growth. That being so, a study of the latest analyst forecasts show that the company is expected to see a slowdown in its future earnings growth. To know more about the latest analysts predictions for the company, check out this visualization of analyst forecasts for the company.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
テンセントホールディングス(HKG:700)の最近の表現を見て、興奮しにくく、その株価は過去1カ月で14%下落した。しかし、それの健全な財政状況をよく見ると、あなたを再検討させるかもしれない。基本的な要素が一般的に長期市場結果を推進することを考慮すると、同社は注目に値する。今日私たちは特にテンセントホールディングスの純資産収益率に注目している
株式収益率や純資産収益率は株主が考慮すべき重要な要素であり、彼らの資本再投資の効率を教えてくれるからである。言い換えれば、それはその会社が株主投資を利益に転換することに成功したことを見せてくれる
テンセント·ホールディングスの最新分析を見てください
純資産収益率はどのように計算されますか
それは..株式収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,テンセントホールディングスの純資産収益率は以下のようになる
24%=CN元2030億×CN元845億元(2022年3月までの12カ月ベース)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。したがって、これは株主が1香港ドル投資するごとに、会社が0.24香港ドルの利益を生むことを意味する
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が変わらないと仮定すると,純資産収益率や利益保持率が高いほど,必ずしもこれらの特徴を持つとは限らない会社に比べて会社の成長率が高くなる
テンセントホールディングスの利益増加は純資産収益率24%と並んで比較した
まず、私たちはテンセントホールディングスの印象的な純資産収益率が好きです。次に、業界報告の9.2%の平均純資産収益率と比較して、私たちも気づかなかったわけではない。そのため、テンセントホールディングスが過去5年間で28%の超常規純利益増加を実現したことは意外ではない
そしてテンセントホールディングスの純収入増加を業界と比較したところ、同期の23%の業界成長率よりも同社の伸び率が高いことが嬉しい
インターバンク:700年の過去の利益増加2022年7月25日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。700ドルの価値は公平ですか?この会社の内面的な価値に関するこの情報図にはあなたが知る必要があることがすべて含まれています
テンセントホールディングスはその利益を有効に利用していますか
テンセントホールディングスの3年間の中央値配当率は8.3%と非常に低く、残りの92%が自分の業務に再投資できることを意味している。そのため、テンセントホールディングスが事業成長を実現するために利益を大挙して投資しているように見えることは、その利益増加からうかがえる
また、テンセントホールディングスは少なくとも10年以上の配当歴史を持っている。これはその会社が株主と利益を共有するために努力しているということを見せてくれる。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約9.7%の利益を支払い続けることが予想されることが分かった。いずれにしても、テンセントホールディングスの純資産収益率は期待通りの変化はなかったにもかかわらず、14%まで低下する見通しだ
要約.要約
全体的に言えば、私たちはテンセントホールディングスの表現にかなり満足している。特に、私たちは同社がその業務に大量の再投資を行い、高い収益率で投資することを好む。案の定、これは印象的な収益増加を招いた。このように、最新のアナリスト予測の研究では、同社の将来の収益増加が鈍化することが予想される。より多くのアナリストの同社の最新予測を知るためには、アナリストの同社予測の可視化を見てください
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