Most readers would already be aware that Geely Automobile Holdings' (HKG:175) stock increased significantly by 52% over the past three months. But the company's key financial indicators appear to be differing across the board and that makes us question whether or not the company's current share price momentum can be maintained. Specifically, we decided to study Geely Automobile Holdings' ROE in this article.
Return on Equity or ROE is a test of how effectively a company is growing its value and managing investors' money. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How Do You Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Geely Automobile Holdings is:
6.2% = CN¥4.4b ÷ CN¥70b (Based on the trailing twelve months to December 2021).
The 'return' is the profit over the last twelve months. One way to conceptualize this is that for each HK$1 of shareholders' capital it has, the company made HK$0.06 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
So far, we've learned that ROE is a measure of a company's profitability. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Geely Automobile Holdings' Earnings Growth And 6.2% ROE
When you first look at it, Geely Automobile Holdings' ROE doesn't look that attractive. However, given that the company's ROE is similar to the average industry ROE of 7.7%, we may spare it some thought. But Geely Automobile Holdings saw a five year net income decline of 11% over the past five years. Bear in mind, the company does have a slightly low ROE. Hence, this goes some way in explaining the shrinking earnings.
Next, when we compared with the industry, which has shrunk its earnings at a rate of 5.3% in the same period, we still found Geely Automobile Holdings' performance to be quite bleak, because the company has been shrinking its earnings faster than the industry.
SEHK:175 Past Earnings Growth July 25th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. What investors need to determine next is if the expected earnings growth, or the lack of it, is already built into the share price. Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Has the market priced in the future outlook for 175? You can find out in our latest intrinsic value infographic research report.
Is Geely Automobile Holdings Efficiently Re-investing Its Profits?
Looking at its three-year median payout ratio of 30% (or a retention ratio of 70%) which is pretty normal, Geely Automobile Holdings' declining earnings is rather baffling as one would expect to see a fair bit of growth when a company is retaining a good portion of its profits. It looks like there might be some other reasons to explain the lack in that respect. For example, the business could be in decline.
Moreover, Geely Automobile Holdings has been paying dividends for at least ten years or more suggesting that management must have perceived that the shareholders prefer dividends over earnings growth. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company is expected to keep paying out approximately 33% of its profits over the next three years. Still, forecasts suggest that Geely Automobile Holdings' future ROE will rise to 13% even though the the company's payout ratio is not expected to change by much.
Summary
On the whole, we feel that the performance shown by Geely Automobile Holdings can be open to many interpretations. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. That being so, the latest industry analyst forecasts show that the analysts are expecting to see a huge improvement in the company's earnings growth rate. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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多くの読者は、吉利自動車ホールディングス(HKG:175)の株が過去3カ月で52%大幅に上昇したことを知っているはずだ。しかし同社の重要な財務指標はすべての点で異なるようで、同社の現在の株価の勢いが保たれているかどうかを疑問視している。具体的には,本稿では吉利自動車ホールディングスの純資産収益率を検討することにした
株式収益率(ROE)はある会社の付加価値と投資家資金管理の効率に対するテストである。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
吉利自動車ホールディングスの最新分析を見てください
あなたはどのように株式収益率を計算しますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、吉利自動車ホールディングスの純資産収益率は、以下のようになる
6.2%=44億元×700億元(2021年12月までの12カ月ベース)。
“収益”は過去12ヶ月の利益だ。これを概念化する方法は,会社が1香港ドルの株主資本を持つごとに0.06香港ドルの利益を得ることができることである
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、純資産収益率はある会社の収益性を測る指標であることが分かった。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。一般に,他の条件が同じ場合,配当収益率や利益留保が高い会社は,これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
吉利自動車ホールディングスは6.2%増の純資産収益率
一見、吉利自動車ホールディングスの純資産収益率はそれほど魅力的には見えない。しかし、同社の純資産収益率(ROE)が7.7%の業界平均ROEと似ていることから、いくつかの考えを省くことができるかもしれない。しかし過去5年間、吉利自動車ホールディングスの純利益は11%減少した。同社の純資産収益率は確かに少し低いことを覚えておいてください。したがって、これは収益が縮小した原因をある程度説明する
次に、同期の利益が5.3%縮小した業界と比較すると、同社の収益縮小速度が業界よりも速いため、吉利自動車ホールディングスの業績はかなり暗いことが分かった
インターバンク:175過去の利益増加2022年7月25日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家が次に決定する必要があるのは、予想される収益増加が株価に計上されているかどうかだ。そうすることは彼らがこの株の未来が明るいか不吉に見えるかを決定するのに役立つだろう。市場は175の未来の見通しを消化しましたか?私たちの最新の内的価値情報図研究報告書で答えを見つけることができます
吉利自動車ホールディングスは効果的にその利益を再投資しましたか
吉利自動車ホールディングスの3年間の配当率の中央値が30%(または残存率70%)とかなり正常であることは正常であるが、ある会社が大きな利益を残している場合には、かなりの増加が予想されるため、利益が低下することはかなり不可解である。この点の不足を説明するための他のいくつかの理由があるように見える。例えば、この事業は衰退しているかもしれない
また、吉利自動車ホールディングスは少なくとも10年以上にわたって配当金を支払っており、経営陣が利益増加よりも株主が配当金を好むことを認識していることを示している。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社は今後3年間で約33%の利益を支払い続けることが予想されることが分かった。とはいえ、同社の配当率に大きな変化はないと予想されるにもかかわらず、吉利自動車ホールディングスの将来の純資産収益率は13%に上昇すると予測されている
要約.要約
全体的に言えば、吉利自動車ホールディングスが表現している表現は様々な解釈ができると思います。同社の再投資率は確かに高いが、低ROEはすべての再投資が投資家に何のメリットも与えず、収益増加にマイナス影響を与えていることを意味する。こうなれば、最新の業界アナリストは、アナリストたちは同社の収益成長率が大幅に向上すると予測している。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか?ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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