P.B. Group Limited (HKG:8331) shareholders have had their patience rewarded with a 94% share price jump in the last month. Still, the 30-day jump doesn't change the fact that longer term shareholders have seen their stock decimated by the 59% share price drop in the last twelve months.
Although its price has surged higher, it's still not a stretch to say that P.B. Group's price-to-earnings (or "P/E") ratio of 8.9x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the market in Hong Kong, where the median P/E ratio is around 9x. However, investors might be overlooking a clear opportunity or potential setback if there is no rational basis for the P/E.
As an illustration, earnings have deteriorated at P.B. Group over the last year, which is not ideal at all. It might be that many expect the company to put the disappointing earnings performance behind them over the coming period, which has kept the P/E from falling. If you like the company, you'd at least be hoping this is the case so that you could potentially pick up some stock while it's not quite in favour.
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SEHK:8331 Price Based on Past Earnings July 21st 2022 We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our
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What Are Growth Metrics Telling Us About The P/E?
In order to justify its P/E ratio, P.B. Group would need to produce growth that's similar to the market.
Taking a look back first, the company's earnings per share growth last year wasn't something to get excited about as it posted a disappointing decline of 1.3%. At least EPS has managed not to go completely backwards from three years ago in aggregate, thanks to the earlier period of growth. So it appears to us that the company has had a mixed result in terms of growing earnings over that time.
Weighing that recent medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 15% shows it's noticeably less attractive on an annualised basis.
In light of this, it's curious that P.B. Group's P/E sits in line with the majority of other companies. It seems most investors are ignoring the fairly limited recent growth rates and are willing to pay up for exposure to the stock. Maintaining these prices will be difficult to achieve as a continuation of recent earnings trends is likely to weigh down the shares eventually.
What We Can Learn From P.B. Group's P/E?
Its shares have lifted substantially and now P.B. Group's P/E is also back up to the market median. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
Our examination of P.B. Group revealed its three-year earnings trends aren't impacting its P/E as much as we would have predicted, given they look worse than current market expectations. Right now we are uncomfortable with the P/E as this earnings performance isn't likely to support a more positive sentiment for long. If recent medium-term earnings trends continue, it will place shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
It is also worth noting that we have found 2 warning signs for P.B. Group (1 can't be ignored!) that you need to take into consideration.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a P/E ratio below 20x).
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
P.B. グループリミテッド (HKG: 8331) 株主の皆さんの忍耐力は報われ、先月の株価は 94% 上昇しました。それでも、30日上昇したからといって、過去12か月間に株価が59％下落したことで、長期株主の株価が急落したという事実は変わりません。
価格は急上昇していますが、P.B. Groupの株価収益率（または「P/E」）の8.9倍は、株価収益率の中央値が約9倍である香港市場と比較すると、「中程度」と言っても過言ではありません。しかし、株価収益率の合理的な根拠がなければ、投資家は明らかな機会や潜在的な後退を見落としている可能性があります。
一例として、P.B. Groupの収益は昨年悪化しました。これはまったく理想的ではありません。多くの人が、会社が今後期待外れの収益実績を後回しにして、株価収益率の低下を防いでいると予想しているのかもしれません。その会社が好きなら、少なくともそうなることを期待しているでしょう。そうすれば、あまり好調ではない間に株を拾うことができます。
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SEHK: 8331 過去の収益に基づく価格 2022年7月21日、アナリストの予測はありませんが、最近の傾向が会社の将来をどのように設定しているかは当社をご覧ください
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成長指標は株価収益率について何を教えてくれますか？
株価収益率を正当化するためには、PBグループは市場と同様の成長を遂げる必要があります。
最初に振り返ってみると、昨年の同社の1株当たり利益の伸びは、1.3％という期待外れの低下を記録したため、それほど期待外れではありませんでした。少なくともEPSは、初期の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはありませんでした。そのため、その間の収益の増加という点では、会社の業績はまちまちだったように見えます。
最近の中期的な収益の推移と、市場全体の1年間の15％の拡大予測を比較検討すると、年率ベースでは魅力が著しく低下していることがわかります。
これを踏まえると、P.B. Groupの株価収益率が他の大多数の企業と一致しているのは興味深いことです。ほとんどの投資家は、最近のかなり限られた成長率を無視し、株式へのエクスポージャーにお金を払っても構わないと思っているようです。最近の収益傾向が続くと、最終的には株価が圧迫される可能性が高いため、これらの価格を維持することは困難です。
P.B.グループの株価収益から何を学べますか？
株価は大幅に上昇し、現在、PBグループの株価収益率も市場中央値に戻っています。通常、投資判断を下す際には、株価収益率を読みすぎないように注意します。ただし、他の市場参加者が会社についてどう思うかについては多くのことが明らかになります。
P.B. Groupを調査したところ、3年間の収益動向は、現在の市場の予想よりも悪く見えるため、私たちが予測したほど株価収益率に影響を与えていないことがわかりました。現在のところ、この収益実績が長期的にポジティブなセンチメントを支える可能性は低いため、株価収益率に不満を感じています。最近の中期的な収益傾向が続くと、株主の投資はリスクにさらされ、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされます。
私たちが見つけたことも注目に値します P.B.グループへの2つの警告サイン (1 は無視できません!)それを考慮に入れる必要があります。
大切なことは 最初に思いついたアイデアだけでなく、必ず素晴らしい会社を探してください。 だからこれをのぞいてみてください 無料 最近の収益が力強く伸びている（そして株価収益率が20倍未満）興味深い企業のリスト。
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