Howard Marks put it nicely when he said that, rather than worrying about share price volatility, 'The possibility of permanent loss is the risk I worry about... and every practical investor I know worries about.' So it might be obvious that you need to consider debt, when you think about how risky any given stock is, because too much debt can sink a company. We can see that Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. (HKG:2238) does use debt in its business. But should shareholders be worried about its use of debt?
When Is Debt Dangerous?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. If things get really bad, the lenders can take control of the business. However, a more common (but still painful) scenario is that it has to raise new equity capital at a low price, thus permanently diluting shareholders. Of course, debt can be an important tool in businesses, particularly capital heavy businesses. When we think about a company's use of debt, we first look at cash and debt together.
See our latest analysis for Guangzhou Automobile Group
How Much Debt Does Guangzhou Automobile Group Carry?
As you can see below, Guangzhou Automobile Group had CN¥12.8b of debt at March 2022, down from CN¥15.1b a year prior. However, its balance sheet shows it holds CN¥23.6b in cash, so it actually has CN¥10.8b net cash.
SEHK:2238 Debt to Equity History July 18th 2022
A Look At Guangzhou Automobile Group's Liabilities
Zooming in on the latest balance sheet data, we can see that Guangzhou Automobile Group had liabilities of CN¥46.2b due within 12 months and liabilities of CN¥9.30b due beyond that. On the other hand, it had cash of CN¥23.6b and CN¥14.1b worth of receivables due within a year. So its liabilities outweigh the sum of its cash and (near-term) receivables by CN¥17.8b.
Since publicly traded Guangzhou Automobile Group shares are worth a very impressive total of CN¥138.9b, it seems unlikely that this level of liabilities would be a major threat. However, we do think it is worth keeping an eye on its balance sheet strength, as it may change over time. While it does have liabilities worth noting, Guangzhou Automobile Group also has more cash than debt, so we're pretty confident it can manage its debt safely. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately the future profitability of the business will decide if Guangzhou Automobile Group can strengthen its balance sheet over time. So if you're focused on the future you can check out this free report showing analyst profit forecasts.
In the last year Guangzhou Automobile Group wasn't profitable at an EBIT level, but managed to grow its revenue by 21%, to CN¥83b. Shareholders probably have their fingers crossed that it can grow its way to profits.
So How Risky Is Guangzhou Automobile Group?
While Guangzhou Automobile Group lost money on an earnings before interest and tax (EBIT) level, it actually booked a paper profit of CN¥8.0b. So when you consider it has net cash, along with the statutory profit, the stock probably isn't as risky as it might seem, at least in the short term. The good news for Guangzhou Automobile Group shareholders is that its revenue growth is strong, making it easier to raise capital if need be. But we still think it's somewhat risky. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. For instance, we've identified 2 warning signs for Guangzhou Automobile Group (1 is concerning) you should be aware of.
When all is said and done, sometimes its easier to focus on companies that don't even need debt. Readers can access a list of growth stocks with zero net debt 100% free, right now.
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マックスはよく言っているが、株価変動を心配しているのではなく、私が心配しているのは永久赤字の可能性だ……私が知っている実際の投資家は誰もが心配している。したがって、どの株のリスクがどれだけ大きいかを考えると、債務が明らかになる可能性があることを考慮する必要があります。あまりにも多くの債務が会社を倒産させる可能性があるからです。ご覧のように広汽集団株式会社。(HKG：2238)実際にそのトラフィックで債務が使用されます。しかし、株主はそれの債務使用状況を心配しなければなりませんか
借金はいつ危険ですか
債務は企業の発展を助ける道具であるが、ある企業が貸手の債務を返済できなければ、それは貸手の言いなりになるしかない。もし状況が本当に悪くなったら、貸手は業務を統制することができる。しかし、より一般的な(しかし依然として苦しい)シナリオは、株主を恒久的に希釈するために、新しい株を低価格で調達しなければならないということである。もちろん、企業では、債務は重要なツール、特に資本集約型企業とすることができる。私たちが会社の債務用途を考える時、私たちはまず現金と債務を一緒に見るつもりだ
広汽グループの最新の分析を参照してください
広汽グループはどのくらいの借金を背負っていますか
以下に示すように、広汽グループの債務は2022年3月現在で128億元で、1年前の人民元151億元を下回っている。しかし、その貸借対照表は、人民元236億元の現金を持っているため、実際には108億元の純現金を持っていることを示している
連結所：2238債転株歴史2022年7月18日
広汽グループの負債を見る
最新の貸借対照表データを拡大すると、広汽グループは462億元の負債が12ヶ月以内に満期し、93億元の負債が12ヶ月以内に満期になっていることが分かる。一方、236億カナダドルの現金と141億カナダドルの売掛金が1年以内に満期になった。したがって、その負債は現金と売掛金の合計178億元を超えている
上場取引の広汽集団株の総価値が印象的な人民元1389億元に達したため、このような負債レベルが重大な脅威になる可能性はあまりないようだ。しかし、時間の経過とともに変化する可能性があるので、私たちはその貸借対照表の実力に注目する価値があると思います。広汽グループには確かに注目すべき負債がありますが、現金も債務よりも多いので、安全に債務を管理できる自信があります。私たちが貸借対照表から最も多くの債務を知っているということには疑いの余地がない。しかし最終的に、この業務の将来の収益力は広汽グループが時間の経過とともにその貸借対照表を強化できるかどうかを決定する。未来に注目すればこれを見ることができます無料ですアナリストの利益予測の報告書を示す
昨年、広汽集団は利税前利益を実現しなかったが、収入は21%増加し、人民元830億元に達した。株主たちはそれが自分の方法で成長して利益を達成できることを祈るかもしれない
では、広汽グループのリスクはどのくらいなのでしょうか？
広汽グループは利税前収益(EBIT)レベルで赤字を計上したが、実際には80億元の帳簿利益を記録した。したがって、それが純現金と法定利益を持っていることを考慮すると、その株式リスクは見た目ほど高くないかもしれません。少なくとも短期的にはそうです。広汽グループの株主にとって朗報は収入の伸びが強いことであり、必要であれば融資が容易になる。しかし、私たちはまだこれに一定の危険があると思う。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし結局、どの会社も貸借対照表以外に存在するリスクを含む可能性がある。例えば私たちは広汽グループの2つの警告標識(1は)あなたは知っているはずです
結論的に、時々借金さえ必要としない会社に集中することはもっと簡単だ。読者は純債務ゼロの成長型株式リストにアクセスすることができる100%無料今、今
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