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In our flagship investment research advisory Innovation Investor, we spend a lot of time talking about the technological megatrends that will reshape our lives over the next few years and generate enormous economic value for their investors along the way.
We call those world-changing megatrends. And we believe investing in the best companies in them is the greatest way to generate excellent multi-year returns.
Today, however, I'd like to talk about something else — the opposite, in fact. I want to talk about a technological trend that some think is a world-changing megatrend. But it's actually little more than a passing fad…
Source: gvictoria / Shutterstock.com
A "fake" megatrend, as we like to call it.
I'm referring to cannabis.
There's this idea floating around some circles that cannabis stocks will score investors huge gains in the 2020s. They anticipate that marijuana becomes the next alcohol. And they believe brands growing cannabis will turn into the next Corona, Budweiser (BDWBY), Guinness, etc.
But that just isn't true. In fact, it couldn't be farther from the truth.
So, even if you're a long-term investor, ditch pot stocks today and buy other real secular growth stocks instead.
Here's a deeper look at why.
We Used to Be Bullish on Cannabis Stocks
Once upon a time, we were bullish on cannabis stocks, too.
We saw the statistics that young folks like to consume marijuana as much as they like to drink alcohol. We saw the political dominoes falling one by one, with country after country legalizing pot.
We connected the dots, thinking we were entering a new world where young folks would buy tons of legal marijuana.
In fact, we believed this trend would create a $50-plus billion global cannabis industry. We expected the titans of the space would be the next Constellation Brands (STZ), Molson Coors (TAP), and Anheuser-Busch (BUD). Those are all alcoholic beverage giants worth a combined $150 billion.
But that was before. And this is now.
Now we're actually bearish on cannabis stocks. And that bearishness comes despite us maintaining a broadly bullish outlook on legal marijuana market growth.
In other words, we still think the marijuana industry will grow significantly over the next few years. But we don't think cannabis stocks will score investors any decent returns at all.
Why? Because growth isn't all that matters — the quality of that growth matters, too. And cannabis stocks simply have low-quality growth prospects.
Product Commoditization, Low Margins Weigh on Long-Term Growth Prospects
Our change of heart on cannabis stocks came about after seeing the data. It underscored that even at scale, cannabis operators will forever have a tough time generating enormous profits.
You see, our initial bull thesis didn't just hinge on the cannabis industry getting really big (and it will). It was also centered on the idea that companies like Canopy Growth (CGC) would be able to build big consumer brands. And we thought they could competitively monetize those brands at strong profit margins.
But recent trends imply that won't happen.
All these cannabis giants have shown disappointing earnings report after disappointing earnings report. The problem isn't revenues. For most, revenues are surging. Instead, the problem lies with profits — or, more specifically, the lack thereof. Despite huge revenue growth, most cannabis companies have been reporting big and widening net losses.
The implication? They're spending to grow, and they're earning negative ROI on that spend.
In other words, these businesses don't scale.
Why is this the case? Because the cannabis industry is entirely commoditized.
A Losing Game
As it turns out, pot is pot. Sure, there's a difference in quality and strain. But your average consumer cannot tell that difference. And even if they can, most don't care. Those who can tell the difference and care represent a small segment of the population. And often, they already have loyalty to a home-grown brand or their dealer down the street. They don't have loyalty to a Canopy Growth or Aurora Cannabis (ACB).
In lieu of meaningful product differentiation and brand loyalty, these companies have to rely on price and distribution to drive competitive advantages.
That's a losing ball game. You get into price wars where everyone loses. Spending on distribution only works until your competitor also scores the same distribution deals, in which case everything reverts to a lose-lose price war.
In a nutshell, that is why we're bearish on cannabis stocks.
We were hopeful these companies would be able to turn supercharged demand for legal pot into huge revenues and profits. But as each quarter passes and these companies lose more and more money, it has become clear that they won't.
Marijuana companies will forever struggle to make profits. And therefore, cannabis stocks will forever struggle to make you money.
We want to invest in early-stage companies that will be enormously profitable one day – and whose stocks will make you a ton of money as a result.
Fortunately, I did find one tiny stock that fits that description perfectly. And I think it can surge 10X from current levels in a hurry.
The Final Word on Cannabis Stocks
My investment strategy is simple.
I look for early-stage companies developing groundbreaking technology with the potential to fundamentally change the world. And I buy their stocks on the idea that I can make 10X-plus on my money in just a few short years.
It's this investment strategy that helped me uncover 1,000% returns in names like Shopify (SHOP), Tesla (TSLA), NIO (NIO), Plug Power (PLUG), Roku (ROKU), Block (SQ), and more.
Unfortunately, cannabis stocks just don't fit into that investment strategy. And that's mostly because marijuana companies won't ever generate enormous profits. As such, since I know I won't make 10X my money on cannabis stocks, I don't invest in them.
Fortunately, plenty of other stocks do fit into that investment strategy. One is a tiny next-gen auto tech firm that's developed technology so groundbreaking that rumors are swirling that Apple (AAPL) – yes, that Apple – may soon partner with it to help build its long-awaited Apple Car.
Very few folks know about this company today. But that could change very soon. Apple is rapidly closing in on its rumored 2024 launch date for the Apple Car. And the tech giant could start making some splashy announcements any time now.
If one of those announcements contains anything about this tiny company, the stock could be off to the races.
So, it's time to learn more about this small secular growth stock before everyone else and before it potentially soars.
On the date of publication, Luke Lango did not have (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article.
The post Ditch the Losing Game in Cannabis Stocks for Much Greener Pastures appeared first on InvestorPlace.
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当社の主力投資調査アドバイザリーでは イノベーション投資家、私たちは、今後数年間で私たちの生活を変え、その過程で投資家に多大な経済的価値をもたらすテクノロジーのメガトレンドについて話すことに多くの時間を費やしています。
私たちはそれと呼んでいます 世界を変えるメガトレンド。そして、その中の優秀な企業に投資することが、複数年にわたって優れたリターンを生み出す一番の方法だと私たちは信じています。
しかし、今日は別のことを話したいのですが、実際にはその逆です。世界を変えるメガトレンドだと考える技術トレンドについてお話したいと思います。しかし、それは実際には一時的な流行に過ぎません...
私たちがよく言うところの「偽の」メガトレンド。
私が言っているのは 大麻。
大麻株は2020年代に投資家に大きな利益をもたらすという考えが一部の人々に浮かんでいます。彼らは、マリファナが次のアルコールになると予想しています。そして彼らは、大麻を栽培しているブランドが次のコロナに変わると信じています、 バドワイザー (バドビー)、ギネスなど
しかし、それはまったく真実ではありません。実際、それは真実からかけ離れているはずがありません。
ですから、たとえあなたが長期投資家であっても、今日はポット株を捨てて、他の株を買ってください 代わりに、実質的な長期成長株です。
その理由を詳しく見てみましょう。
私たちはかつて大麻株に強気でした
むかしむかし、私たちは大麻株にも強気でした。
若い人たちはアルコールを飲むのと同じくらいマリファナを飲むのが好きだという統計を見ました。国が次々と大麻を合法化する中で、政治的ドミノが次々と落ちていくのを見ました。
私たちは、若者が合法的なマリファナを大量に購入する新しい世界に入ろうとしていると思って、点をつなぎました。
実際、この傾向により、世界の大麻産業は500億ドルを超えると私たちは信じていました。次は宇宙の巨人だと思っていました コンステレーション・ブランズ (STZ)、 モルソン・クアーズ (タップ)、および アンハイザー・ブッシュ (つぼみ)。これらはすべて、合計1,500億ドルの価値があるアルコール飲料の巨大企業です。
しかし、それは以前のことです。そして、これは今です。
今、私たちは実際には大麻株に弱気です。そして、合法マリファナ市場の成長について概ね強気な見通しを維持しているにもかかわらず、その弱気は生じています。
言い換えれば、マリファナ産業は今後数年間で大幅に成長すると私たちは今でも考えています。しかし、大麻株が投資家にまともなリターンをもたらすとはまったく思いません。
なぜ?成長だけが重要なわけではないからです — その成長の質も重要です。そして、大麻株は単に成長の見通しが低いのです。
製品のコモディティ化、低マージンは長期的な成長見通しに重くのしかかる
大麻株に対する私たちの心の変化は、データを見てから起こりました。規模が大きくても、大麻事業者は莫大な利益を生み出すのに永遠に苦労することが浮き彫りになりました。
ほら、私たちが最初に主張したのは、大麻産業が本当に大きくなるということだけではありませんでした(そして今後もそうなるでしょう)。また、企業は次のような考えが中心でした キャノピーの成長 (CGC)大きな消費者ブランドを構築することができるでしょう。そして、私たちは彼らが高い利益率でそれらのブランドを競争的に収益化できると考えました。
しかし、最近の傾向はそれが起こらないことを示唆しています。
これらすべての大麻大手は、期待外れの収益報告が次々と期待外れの収益報告を見せてきました。問題は収益ではありません。ほとんどの場合、収益は急増しています。むしろ、問題は利益、より具体的には利益の欠如にあります。収益が大幅に増加したにもかかわらず、ほとんどの大麻会社は巨額の純損失を計上しています。
その意味するところは?彼らは成長のために支出していて、その支出でマイナスのROIを得ています。
言い換えれば、これらのビジネスは規模が拡大しません。
なぜそうなのですか? 大麻産業は完全にコモディティ化されているからです。
負けるゲーム
結局のところ、ポットはポットです。確かに、品質と菌株には違いがあります。しかし、平均的な消費者はその違いを見分けることはできません。そして、たとえできたとしても、ほとんどの人は気にしません。違いを見分けることができる人 そして ケアは人口のごく一部を占めています。そして、多くの場合、彼らはすでに自国のブランドや通りのディーラーに忠誠心を持っています。彼らはキャノピー・グロースへの忠誠心を持っていないか オーロラカンナビス (ACB)。
これらの企業は、製品の有意義な差別化とブランドロイヤルティの代わりに、競争上の優位性を高めるために価格と流通に頼らざるを得ません。
それは負ける球技です。あなたは誰もが負ける価格競争に巻き込まれます。流通への支出は、競合他社が同じ流通取引を獲得するまでしか機能しません。その場合、すべてが損失損失価格競争に戻ります。
一言で言えば、それが私たちが大麻株に弱気な理由です。
私たちは、これらの企業がリーガルポットに対する急増した需要を莫大な収益と利益に変えることができると期待していました。しかし、各四半期が経過し、これらの企業がますます多くの損失を被るにつれて、損失は出ないことが明らかになりました。
マリファナ企業は永遠に利益を上げるのに苦労するでしょう。したがって、大麻株は永遠にお金を稼ぐのに苦労するでしょう。
私たちは、いつか莫大な利益を上げ、その結果として株式が大金を稼ぐ初期段階の企業に投資したいと考えています。
幸いなことに、 その説明にぴったり合う小さな株を1つ見つけました。そして、急ぎで現在のレベルから10倍に急上昇する可能性があると思います。
大麻株に関する最後の言葉
私の 投資戦略 簡単です。
世界を根本的に変える可能性を秘めた画期的な技術を開発している初期段階の企業を探しています。そして、私はほんの数年で自分のお金で10倍以上稼げるという考えで彼らの株を買います。
この投資戦略のおかげで、次のような名前で1,000%のリターンを得ることができました Shopify (ショップ)、 テスラ (テスラ)、 ニオ (ニオ)、 プラグパワー (プラグ)、 ロク (ロク)、 [ブロック] (平方)、などなど。
残念ながら、大麻株はその投資戦略には当てはまりません。それは主に、マリファナ会社が莫大な利益を生み出すことは決してないからです。そのため、大麻株で10倍のお金を稼ぐことはないとわかっているので、大麻株には投資しません。
幸いなことに、その投資戦略には他にもたくさんの株式が適合します。1つは、画期的な技術を開発した小さな次世代自動車技術会社で、噂が渦巻いています アップル (AAPL) — ええ、そのAppleは、間もなく提携して、待望のApple Carの製造を支援する可能性があります。
今日、この会社について知っている人はほとんどいません。しかし、それはすぐに変わる可能性があります。Appleは、噂されているApple Carの発売日が2024年に間近に迫っています。そして、このテクノロジーの巨人は、いつでも派手な発表をし始める可能性があります。
その発表の1つにこの小さな会社に関する内容が含まれていれば、株は競争に出る可能性があります。
だから、誰よりも早く、そして潜在的に急上昇する前に、この小さな長期的成長株についてもっと学ぶ時です。
公開日現在、Luke Langoは(直接的または間接的に)この記事に記載されている証券のポジションを一切保有していませんでした。
InvestorPlaceに、「大麻株で負けたゲームを捨てて、ずっと環境に優しい牧草地へ」という投稿が最初に掲載されました。