LANCASTER, Pa., July 10, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Armstrong Flooring, Inc. (OTC: AFIIQ), a leader in the design and manufacture of innovative flooring solutions ("Armstrong Flooring" or "the Company"), today announced that it has entered into a binding Asset Purchase Agreement with a consortium of buyers consisting of AHF, LLC and Gordon Brothers pursuant to which these buyers will acquire substantially all Armstrong Flooring Inc.'s North American assets for $107 million in cash and assumption of specified assumed liabilities. This binding Asset Purchase Agreement was the culmination of the Company's Chapter 11 auction process for its North American assets.
The auctions for the sale of the Company's Chinese and Australian businesses have not yet formally concluded, but we expect to conclude them in the near term. The Company has received binding bids to acquire each of the Chinese business and the Australian business and will sign the definitive purchase agreements for these transactions as soon as the auctions close. The Chinese and Australian businesses will continue to operate as usual and the operations remain unaffected by the Chapter 11 cases.
The AHF and Gordon Brothers consortium would acquire substantially all of the assets of North America. AHF plans to continue operating the Lancaster, Kankakee and Beech Creek locations, and the Company would pursue an orderly winddown of its Jackson and Stillwater locations on July 15, 2022. Pending consummation of the sale of its North American assets, which is scheduled for July 22, 2022, Armstrong Flooring will continue to operate as usual in all North American geographies and remains committed to its customers and other stakeholders.
The proposed transactions are the outcome of a Court-supervised auction that commenced on June 27, 2022 during which the bid from the AHF and Gordon Brothers consortium was the sole binding bid received for substantially all of the North American assets. The proposed transactions are subject to Bankruptcy Court approval, as well as regulatory approvals and customary closing conditions.
"We have been working hard to execute an efficient and value-maximizing sale of the business while keeping the best interests of our valued stakeholders at the forefront of all that we do. In light of the agreement we have reached with AHF and Gordon Brothers, and the agreements we are close to signing with the buyers of the Chinese and North American businesses following consummation of the auction, Armstrong Flooring is now one step closer to achieving that goal," said Michel Vermette, President and Chief Executive Officer. "We had hoped to identify a buyer for the entire business and avoid any closures of our facilities; however, based on the options available to us, we believe this is the best possible path forward for our business. This reflects the support of our ABL lenders, creditors and other key stakeholders, and has been approved by our Board of Directors. While we cannot speak on behalf of the proposed buyers, we are encouraged that they see the potential of the Company in the markets we serve and understand the role our people play in driving the business forward."
The proposed North American sale transaction will be heard at a U.S. Bankruptcy Court hearing currently scheduled for July 12, 2022, and the sale transactions for our Chinese and Australian businesses also will be heard at the time provided the auction is closed in time.
The Company is working alongside its DIP lenders to enable Armstrong Flooring to continue operating its business while the buyers finalize all details and close the sale transactions.
About Armstrong Flooring
Armstrong Flooring, Inc. is a global leader in the design and manufacture of innovative flooring solutions that inspire beauty wherever your life happens. Headquartered in Lancaster, Pennsylvania, Armstrong Flooring continually builds on its resilient, 150-year legacy by delivering on its mission to create a stronger future for customers through adaptive and inventive solutions. The company safely and responsibly operates seven manufacturing facilities globally, working to provide the highest levels of service, quality, and innovation to ensure it remains as strong and vital as its 150-year heritage. Learn more at .
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ユニバーサル通信社、ペンシルベニア州ランカスター、2022年7月10日(Global Newswire)アームストロング床会社(場外取引コード:AFIIQ)は、革新的な床ソリューション(“アームストロング床”または“当社”)の設計·製造の先頭者であり、同社は今日、AHF、LLC、Gordon Brothersからなるバイヤーからなる財団と拘束力のある資産購入合意を達成したと発表した。この合意によると、これらの買い手は1.07億ドルの現金と特定の債務でアームストロング床会社のほぼすべての北米資産を買収する。拘束力のある資産購入協定は、同社の北米資産第11章のオークション過程のクライマックスである。
売却会社の中国とオーストラリアの事業のオークションはまだ正式に終了していませんが、短期的に完成する予定です。当社は中国業務とオーストラリア業務を買収する拘束力のある入札を受け、オークション終了後にできるだけ早くこれらの取引の最終購入協定に署名する。中国とオーストラリアの業務は引き続き通常通り運営され、破産法第11章の案件の影響を受けない。
AHFとゴードン兄弟財団は北米のほとんどの資産を買収する。AHFはランカスター、カンカキ、ブナ支店の運営を継続する予定で、同社は2022年7月15日にジャクソンとスティルウォーター支店を秩序良く閉鎖する。アームストロング床は、2022年7月22日に北米資産売却を完了する予定である前に、北米のすべての地域で通常通り運営を継続し、顧客や他の利害関係者に取り組み続けていく。
提案された取引は2022年6月27日に開始された裁判所がオークションを監督した結果であり,オークション期間中にAHFとGordon Brothers財団からのオファーは,ほとんどの北米資産に対する唯一の拘束力のあるオファーを受けた.提案された取引は破産裁判所の承認と、規制部門の承認と常習的な成約条件を待たなければならない。
アームストロング床最高経営責任者ミシェル·ウェルメット社長兼最高経営責任者ミシェル·ウェルメット氏は、“私たちは効率的で価値最大化の販売に努力してきたとともに、私たちの貴重な利益関係者の最善の利益を私たちがしているすべての仕事の第一に置いてきた。AHFとゴードン兄弟との合意や、オークション完了後に中国と北米事業のバイヤーとの合意に近づいていることから、アームストロング床は現在、この目標を達成するのに一歩近づいている”と述べた。私たちは業務全体のために買い手を探し、私たちの施設を閉鎖することを避けたいと思っていました。しかし、私たちの利用可能な選択によると、これは私たちの業務のための最適な発展の道だと思います。これは私たちのABL貸手、債権者、他の重要な利害関係者の支持を反映し、私たちの取締役会の承認を得ました。提案されたバイヤーの発言を代表することはできませんが、彼らは私たちのサービス市場における会社の潜在力を見て、私たちの従業員が業務発展を推進する上で果たしている役割を理解していることを鼓舞しました
提案中の北米売却取引は、現在2022年7月12日に予定されている米国破産裁判所の公聴会で審理され、中国とオーストラリア業務の売却取引も審理され、オークションが適時に終了することが前提となる。
同社はDIP貸手と協力して,アームストロング床を買い手にすべての詳細を決定し,販売取引を完了させながら業務を継続させている。
アームストロングの床について
アームストロング床会社は革新的な床ソリューションを設計·製造するグローバルリーダーであり、あなたの生活がどこで起こっても、美しいインスピレーションを引き出すことができます。ペンシルバニア州ランカスター市に本社を置くアームストロング床会社は、その強靭な150年の伝統を発揚し続け、適応性と創造的な解決策を提供することで、お客様のためにより良い未来を作る使命を実現しています。同社は世界で7つの製造工場を安全かつ責任を持って運営しており、最高レベルのサービス、品質、革新を提供し、150年の伝統と同じように強力で重要であることを確保している。もっと情報を知っていますので、アクセスしてください。
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