Zhejiang Expressway Co., Ltd. (HKG:576) stock is about to trade ex-dividend in 3 days. The ex-dividend date is one business day before the record date, which is the cut-off date for shareholders to be present on the company's books to be eligible for a dividend payment. The ex-dividend date is important as the process of settlement involves two full business days. So if you miss that date, you would not show up on the company's books on the record date. Accordingly, Zhejiang Expressway investors that purchase the stock on or after the 5th of July will not receive the dividend, which will be paid on the 29th of July.
The company's next dividend payment will be CN¥0.38 per share, on the back of last year when the company paid a total of CN¥0.38 to shareholders. Looking at the last 12 months of distributions, Zhejiang Expressway has a trailing yield of approximately 6.1% on its current stock price of HK$7.24. Dividends are an important source of income to many shareholders, but the health of the business is crucial to maintaining those dividends. That's why we should always check whether the dividend payments appear sustainable, and if the company is growing.
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If a company pays out more in dividends than it earned, then the dividend might become unsustainable - hardly an ideal situation. Zhejiang Expressway paid out a comfortable 35% of its profit last year. A useful secondary check can be to evaluate whether Zhejiang Expressway generated enough free cash flow to afford its dividend. Dividends consumed 57% of the company's free cash flow last year, which is within a normal range for most dividend-paying organisations.
It's positive to see that Zhejiang Expressway's dividend is covered by both profits and cash flow, since this is generally a sign that the dividend is sustainable, and a lower payout ratio usually suggests a greater margin of safety before the dividend gets cut.
Click here to see the company's payout ratio, plus analyst estimates of its future dividends.
SEHK:576 Historic Dividend July 1st 2022
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Companies with consistently growing earnings per share generally make the best dividend stocks, as they usually find it easier to grow dividends per share. If business enters a downturn and the dividend is cut, the company could see its value fall precipitously. With that in mind, we're encouraged by the steady growth at Zhejiang Expressway, with earnings per share up 9.3% on average over the last five years. While earnings have been growing at a credible rate, the company is paying out a majority of its earnings to shareholders. Therefore it's unlikely that the company will be able to reinvest heavily in its business, which could presage slower growth in the future.
Zhejiang Expressway also issued more than 5% of its market cap in new stock during the past year, which we feel is likely to hurt its dividend prospects in the long run. Trying to grow the dividend while issuing large amounts of new shares reminds us of the ancient Greek tale of Sisyphus - perpetually pushing a boulder uphill.
Many investors will assess a company's dividend performance by evaluating how much the dividend payments have changed over time. Since the start of our data, 10 years ago, Zhejiang Expressway has lifted its dividend by approximately 1.9% a year on average.
To Sum It Up
Is Zhejiang Expressway an attractive dividend stock, or better left on the shelf? Earnings per share growth has been modest, and it's interesting that Zhejiang Expressway is paying out less than half of its earnings and more than half its cash flow to shareholders in the form of dividends. It might be worth researching if the company is reinvesting in growth projects that could grow earnings and dividends in the future, but for now we're not all that optimistic on its dividend prospects.
While it's tempting to invest in Zhejiang Expressway for the dividends alone, you should always be mindful of the risks involved. For example, Zhejiang Expressway has 2 warning signs (and 1 which doesn't sit too well with us) we think you should know about.
If you're in the market for strong dividend payers, we recommend checking our selection of top dividend stocks.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
浙江高速道路有限責任会社(HKG:576)株式は3日後に配当取引を開始します。配当日は、株主が会社の帳簿上で配当金を取得する資格を有する支払の締め切りである記録日より前の営業日である。決済過程には2営業日が必要なので、除利日が重要だ。したがって、その日付を逃したら、あなたは会社の帳簿に現れません。したがって、7月5日以降にこの株を購入した浙江高速道路投資家は配当金を受け取ることはなく、配当金は7月29日に支払うことになる
同社の次の配当金は1株当たり0.38元となるが、昨年会社が株主に支払った配当総額は0.38元となる。過去12ヶ月の分配状況を見ると、浙江高速の過去収益率は約6.1%、現在の株価は7.24香港ドルである。多くの株主にとって、配当金は重要な収入源であるが、企業の健康状態はこれらの配当を維持するために重要である。それが私たちが配当金の支払いが持続可能に見えるかどうか、そして会社が成長しているかどうかを常にチェックしなければならない理由だ
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もしある会社が支払った配当金がそれが稼いだ配当金を超えたら、配当金は持続不可能になるかもしれない--これはほとんど理想的な状況ではない。浙江高速が昨年支払った利益がその利益に占める割合は35%に達した。1つの有用な副次的検査は、浙江高速道路が配当金を支払うのに十分な自由キャッシュフローが発生したかどうかを評価することであることができる。昨年、配当金は会社の57%の自由キャッシュフローを消費し、配当金を支払う多くの組織にとって、これは正常な範囲内だった
浙江高速の配当金が同時に利益とキャッシュフローによって覆われていることを見て、これは積極的であり、これは通常配当が持続可能な兆しであるため、比較的に低い配当率は通常配当削減前にもっと大きな安全限界があることを意味する
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聯通所:576歴史配当2022年7月1日
利益と配当はずっと増加していますか?
1株当たりの収益が持続的に増加する会社は通常、1株当たりの配当金を増加させやすいことを発見するため、最高の配当株を得るだろう。業務が低迷し、配当が削減されれば、同社の価値は急激に縮む可能性がある。この点を考慮して、私たちは浙江高速道路の着実な増加を鼓舞し、過去5年間、1株当たりの収益は平均9.3%増加した。収益は納得のいくスピードで増加してきたが、同社は収益の大部分を株主に支払っている。そのため、同社がその業務に大量の再投資を行う可能性はあまりなく、将来の成長の鈍化を示唆している可能性がある
昨年、浙江高速はまた5%を超える新株時価を発行し、長期配当の見通しを損なう可能性があると考えている。配当を増やしながら大量の新株を発行しようとしたのは、古代ギリシャのシシフォスの話を思い出した--巨石を山に押し上げ続けた
多くの投資家は、ある会社の配当金支払いが時間の経過とともにどのように変化したかを評価することで、会社の配当表現を評価するだろう。10年前に私たちのデータを始めて以来、浙江高速道路の配当金は毎年平均約1.9%向上している
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