Investors in EC Healthcare (HKG:2138) had a good week, as its shares rose 4.9% to close at HK$7.89 following the release of its full-year results. Statutory earnings per share fell badly short of expectations, coming in at HK$0.17, some 44% below analyst forecasts, although revenues were okay, approximately in line with analyst estimates at HK$2.9b. The analysts typically update their forecasts at each earnings report, and we can judge from their estimates whether their view of the company has changed or if there are any new concerns to be aware of. With this in mind, we've gathered the latest statutory forecasts to see what the analysts are expecting for next year.
View our latest analysis for EC Healthcare
SEHK:2138 Earnings and Revenue Growth June 26th 2022
Following the latest results, EC Healthcare's seven analysts are now forecasting revenues of HK$3.76b in 2023. This would be a sizeable 29% improvement in sales compared to the last 12 months. Statutory earnings per share are predicted to leap 140% to HK$0.40. Yet prior to the latest earnings, the analysts had been anticipated revenues of HK$3.77b and earnings per share (EPS) of HK$0.42 in 2023. The analysts seem to have become a little more negative on the business after the latest results, given the small dip in their earnings per share numbers for next year.
It might be a surprise to learn that the consensus price target was broadly unchanged at HK$13.55, with the analysts clearly implying that the forecast decline in earnings is not expected to have much of an impact on valuation. Fixating on a single price target can be unwise though, since the consensus target is effectively the average of analyst price targets. As a result, some investors like to look at the range of estimates to see if there are any diverging opinions on the company's valuation. Currently, the most bullish analyst values EC Healthcare at HK$22.40 per share, while the most bearish prices it at HK$9.00. Note the wide gap in analyst price targets? This implies to us that there is a fairly broad range of possible scenarios for the underlying business.
These estimates are interesting, but it can be useful to paint some more broad strokes when seeing how forecasts compare, both to the EC Healthcare's past performance and to peers in the same industry. It's clear from the latest estimates that EC Healthcare's rate of growth is expected to accelerate meaningfully, with the forecast 29% annualised revenue growth to the end of 2023 noticeably faster than its historical growth of 18% p.a. over the past five years. By contrast, our data suggests that other companies (with analyst coverage) in a similar industry are forecast to grow their revenue at 13% per year. It seems obvious that, while the growth outlook is brighter than the recent past, the analysts also expect EC Healthcare to grow faster than the wider industry.
The Bottom Line
The biggest concern is that the analysts reduced their earnings per share estimates, suggesting business headwinds could lay ahead for EC Healthcare. Happily, there were no major changes to revenue forecasts, with the business still expected to grow faster than the wider industry. There was no real change to the consensus price target, suggesting that the intrinsic value of the business has not undergone any major changes with the latest estimates.
With that said, the long-term trajectory of the company's earnings is a lot more important than next year. We have estimates - from multiple EC Healthcare analysts - going out to 2025, and you can see them free on our platform here.
That said, it's still necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 1 warning sign with EC Healthcare , and understanding it should be part of your investment process.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
投資家 EC ヘルスケア (HKG: 2138) は、通期業績の発表後、株価が 4.9% 上昇して7.89香港ドルで取引を終えたため、好調な週を過ごしました。法定1株当たり利益は予想を大きく下回り、0.17香港ドルとなり、アナリストの予想を約44％下回りました。ただし、収益はまあまあで、アナリストの見積もりである29億香港ドルとほぼ一致していました。アナリストは通常、収益報告のたびに予測を更新します。アナリストの見積もりから、会社に対する見方が変わったかどうか、または認識すべき新たな懸念事項があるかどうかを判断できます。これを念頭に置いて、アナリストが来年に何を期待しているかを確認するために、最新の法定予測を集めました。
EC ヘルスケアの最新の分析をご覧ください
スウェーデンクローナ:2138 2022年6月26日の収益と収益の伸び
最新の結果を受けて、EC Healthcareの7人のアナリストは、2023年の収益が37.6億香港ドルになると予測しています。これは、過去12か月と比較して、売上が29％と大幅に改善したことになります。1株当たりの法定利益は140％増の0.40香港ドルになると予測されています。しかし、最新の決算発表以前は、アナリストは2023年の収益が37億7,000万香港ドル、1株当たり利益（EPS）が0.42香港ドルになると予想していました。アナリストは、来年の1株当たり利益の数値がわずかに落ち込んだことを考えると、最新の業績発表後、ビジネスに対してもう少し否定的になっているようです。
コンセンサス価格目標が13.55香港ドルとほぼ変わらなかったことを知っても驚きかもしれません。アナリストは、予想される収益の減少がバリュエーションに大きな影響を与えないと予想されていることを明確に示しています。ただし、コンセンサス目標は実質的にアナリストの価格目標の平均であるため、単一の価格目標に固執するのは賢明ではありません。そのため、投資家の中には、さまざまな見積もりを調べて、会社の評価について意見の相違がないかどうかを確認したいと思う人もいます。現在、最も強気なアナリストはECヘルスケアを1株あたり22.40香港ドルと評価していますが、最も弱気なアナリストは9.00香港ドルと評価しています。アナリストの目標価格に大きな差があることに注目してください。これは、基盤となるビジネスで考えられるシナリオがかなり広範囲に及ぶことを意味します。
これらの見積もりは興味深いものですが、EC Healthcareの過去の業績や同じ業界の同業他社との予測を比較する際には、もう少し大まかに説明すると役立つ場合があります。最新の予測から明らかなように、EC Healthcareの成長率は大幅に加速すると予想されており、2023年末までの年間収益成長率が 29% と予測されており、過去5年間の年率18％の成長率を大幅に上回っています。これとは対照的に、当社のデータによると、類似業界の他の企業（アナリストを含む）は、年間 13% の収益成長が見込まれています。成長見通しが最近よりも明るい一方で、アナリストはECヘルスケアが業界全体よりも速く成長すると予想していることは明らかです。
ボトムライン
最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益の見積もりを引き下げたことです。これは、EC Healthcareにとってビジネス上の逆風が待ち受けている可能性があることを示唆しています。幸いなことに、収益予測に大きな変化はなく、ビジネスは依然として業界全体よりも速く成長すると予想されていました。コンセンサス価格目標に実質的な変化は見られず、最新の見積もりでは事業の本質的価値に大きな変化は見られなかったことが示唆されます。
そうは言っても、会社の収益の長期的な推移は、来年よりもはるかに重要です。複数のECヘルスケアアナリストによる2025年までの予測があります。こちらのプラットフォームで無料で確認できます。
とはいえ、常に存在する投資リスクのスペクトルを考慮することは依然として必要です。 警告サインが 1 つ見つかりました EC Healthcareでは、それを理解することが投資プロセスの一部となるはずです。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づく解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。
