While UMB Financial Corporation (NASDAQ:UMBF) shareholders are probably generally happy, the stock hasn't had particularly good run recently, with the share price falling 13% in the last quarter. But we wouldn't complain about the gain over the last three years. After all, the stock has performed better than the market (31%) over that time, over which it gained 36%.
Let's take a look at the underlying fundamentals over the longer term, and see if they've been consistent with shareholders returns.
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To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
UMB Financial was able to grow its EPS at 24% per year over three years, sending the share price higher. This EPS growth is higher than the 11% average annual increase in the share price. So it seems investors have become more cautious about the company, over time. We'd venture the lowish P/E ratio of 11.30 also reflects the negative sentiment around the stock.
The graphic below depicts how EPS has changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
NasdaqGS:UMBF Earnings Per Share Growth June 22nd 2022
We consider it positive that insiders have made significant purchases in the last year. Having said that, most people consider earnings and revenue growth trends to be a more meaningful guide to the business. Before buying or selling a stock, we always recommend a close examination of historic growth trends, available here..
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. So for companies that pay a generous dividend, the TSR is often a lot higher than the share price return. As it happens, UMB Financial's TSR for the last 3 years was 43%, which exceeds the share price return mentioned earlier. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
Although it hurts that UMB Financial returned a loss of 6.6% in the last twelve months, the broader market was actually worse, returning a loss of 19%. Of course, the long term returns are far more important and the good news is that over five years, the stock has returned 5% for each year. In the best case scenario the last year is just a temporary blip on the journey to a brighter future. If you want to research this stock further, the data on insider buying is an obvious place to start. You can click here to see who has been buying shares - and the price they paid.
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Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on US exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
そして当を受けるUMB金融会社ナスダック(Sequoia Capital:UMBF)株主は全体的に満足しているかもしれないが、この株は最近特に好調ではなく、前四半期の株価は13%下落した。しかし私たちは過去3年間の収益について文句を言わないだろう。結局、この間、この株のパフォーマンスは大盤(31%)より良く、上昇幅は36%だった
長期的な基本的な基本面を見て、それらが株主収益と一致するかどうかを見てみましょう
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ベンジャミン·グラハムは短期的には市場は投票機ですが長期的には秤量機です市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
UMB Financialは3年間で年間24%のペースで1株当たりの収益を増加させ、株価を高くすることができる。このEPS増幅は11%の株価の年平均増幅を上回っている。そのため、時間が経つにつれて、投資家は同社にもっと慎重になったようだ。11.30の低市場収益率もこの株をめぐるマイナス感情を反映していると言える
以下の図は、EPSが時間とともにどのように変化するか(画像をクリックすることにより適切な値を示す)について説明する
ナスダック:UMBF 1株当たり収益増加2022年6月22日
私たちは、内部の人々が過去1年間に大量の買収を行ったことが肯定的だと思う。とはいえ、多くの人は利益と収入増加傾向がより意味のある業務指針だと思っている。株を売買する前に、私たちはいつも歴史的な増加傾向をよくチェックして、ここで見つけることをお勧めします
配当金は?
投資リターンを考察する際には,重要なのは株主総リターン(TSR)と株価リターンそれは.TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。したがって、手厚い配当金を支払う会社にとって、TSRは株価リターンよりもはるかに高いことが多い。たまたま,UMB Financialの過去3年間のTSRは43%であり,前述の株価リターンを上回っている.そして、配当金の支払いがこの違いを大きく説明していると推測するのはメリットがない
異なる視点
UMB Financialが過去12カ月で6.6%の赤字を出したことは痛ましいが、大盤は実際にはさらに悪く、19%の赤字だった。もちろん、長期的なリターンははるかに重要であり、良いニュースは、過去5年間、その株の年間収益率が5%であることだ。最高の状況で、昨年はより明るい未来への旅の一時的な転換点に過ぎなかった。もしあなたがこの株をもっと研究したいなら、インサイダー購入のデータは明らかに始まりだ。ここをクリックして誰が株を買っているのか-彼らが支払っている価格を見ることができます
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本明細書で引用された市場リターンは、現在米国取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意されたい。
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