VAL-D'OR, Quebec, June 09, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Pershimex Resources Corporation ("Pershimex" or "the Company") (TSX VENTURE : PRO) is pleased to announce that it has entered into a non-binding Letter of Intent dated June 9, 2022 (the "Letter of Intent") with Abourt Mines Inc. ("Abcourt") (TSX Venture: ABI) in connection with a proposed transaction, whereby the Company would acquire all of the issued and outstanding securities of Pershimex by way of a three-cornered amalgamation (the "Transaction"). The proposed transaction will create value for shareholders of both companies and is part of Abcourt's vision to create a larger and more diversified emerging gold producer and explorer in Quebec. The proposed transaction offers an attractive investment opportunity for existing and potential investors that we believe will result in significant share price appreciation for shareholders of both companies.
TRANSACTION HIGHLIGHTS
The strengths of the combined company include:
- ~510 km2 of strategic mining properties in Quebec's main gold district, Abitibi;
- We estimate that after the transaction, Abcourt will be the 3rd largest holder of mining properties in the regions surrounding Rouyn-Noranda, Amos, Val-d'Or and Lebel-sur-Quevillon
- A large and diversified portfolio of projects in Quebec, which includes:
- 2 underground gold mines that are under care and maintenance and awaiting restart (the Elder and Sleeping Giant gold mines),
- A 750 tpd mill in operation at the Sleeping Giant mine site,
- 14 early-to-advanced stage gold exploration projects with many known deposits,
- A feasibility stage zinc-silver project (Abcourt-Barvue) and a nearby satellite deposit (Vendôme),
- Potential for substantial synergies from (i) the extraction and processing of the 5,000-tonne bulk sample at the former Pershing-Manitou mine; (ii) consolidating and optimizing exploration and development activities in the region; and (iii) corporate overhead costs and
- Increased market capitalization and a better position as a new combined company to take advantage of the financial markets and attract new institutional investors and high net worth retail investors.
The proposed Transaction will provide significant benefits to Pershimex shareholders, including:
- An immediate offer premium of 27.2% over Persimex's trailing 5-day VWAP;
- Moving from a Quebec small-cap gold explorer to a high-growth emerging gold producer.
- Near-term upside from the restart of the Sleeping Giant gold mine
- Utilize the Abcourt's Sleeping Giant mill and operating expertise and experience to maximize the value of the Pershing-Manitou project.
- Upside from the potential monetization of Abcourt's non-core assets.
Robert Gagnon, President and Chief Executive Officer of the Company, said: "This is excellent news for all Pershimex shareholders. We are in a period of consolidation in the Abitibi mining camp and this agreement was reached with that in mind. Quebec, and more specifically Abitibi, is full of high-value properties and exceptional talent, but these are too often separated into several entities, and this hinders the competitiveness of all. We are proud to partner with one of Quebec's only mining producers and believe that the unification of our various strengths will make our new entity a powerful vehicle for our loyal shareholders."
TRANSACTION SUMMARY
Under the merger transaction plan presented by Abcourt, following Abcourt's reorganization, Pershimex shareholders will receive 0.5714 Abcourt common shares prior to consolidation (each, one "Abcourt share prior to consolidation") in exchange for each Pershimex common share (each, one "Pershimex share") (collectively, the "Exchange Ratio"). The Exchange Ratio implies a consideration of C$0.038 per Pershimex Share based on the volume weighted average price (VWAP) of Abcourt's common shares on the TSX Venture Exchange (the TSXV) over the five trading days ending June 8, 2022, and results in the following offer premiums:
- 27.2% premium to Pershimex's 5-day VWAP and a 22.9% premium to its 20-day VWAP over the period ending June 8, 2022; and
- 33.3% premium over Pershimex's previous day close based on the implied offer price of C$0.040 per Pershimex share calculated using Abcourt's closing share price as of June 6, 2022, which is the day prior to the date that the Board of Directors of Pershimex entered into the LOI.
In accordance with the proposed transaction, the combined company will be 81.2% owned by Abcourt shareholders and 18.8% by Pershimex shareholders.
As part with the proposed Transaction, all outstanding Pershimex options will be exchanged for economically equivalent options to purchase Abcourt Shares (subject to an adjustment based on the Exchange Ratio and Share Consolidation) and Pershimex warrant holders will be entitled, in accordance with the terms of such warrants, to receive Abcourt Shares on the exercise of these warrants (subject to adjustments based on the Exchange Ratio and the Shares Consolidation).
The proposed Transaction is expected to be structured as a three-cornered amalgamation under the Canada Business Corporations Act ("CBCA"), pursuant to which a wholly-owned subsidiary to be incorporated by the Corporation under the CBCA ("Subco") would amalgamate with Pershimex, with the entity resulting from such amalgamation becoming a wholly-owned subsidiary of Abcourt. The proposed Transaction will be subject to Abcourt, Pershimex and Subco (collectively, the "Parties") entering into an amalgamation agreement (the "Amalgamation Agreement"), which will contain terms and conditions customary for transactions of this nature, including non-solicitation provisions, expense reimbursement provisions, rights to match and mutual termination fees payable in certain circumstances where a Party elects not to proceed with the proposed Transaction.
In connection of the proposed transaction, Pershimex will have the right to appoint a director to Abcourt's Board of Directors.
The Parties will use their best efforts to negotiate and finalize the Amalgamation Agreement and other transaction documents on or before June 30, 2022 or such other date mutually agreed by Abcourt and Pershimex. To facilitate this process, Pershimex has entered into an exclusivity agreement with Abcourt. In addition, Abcourt and Pershimex have entered into a mutual confidentiality agreement to facilitate the completion of remaining technical, financial and legal due diligence. Subject to the closing of the Amalgamation Agreement, the closing of the proposed Transaction will be subject to numerous approvals, including but not limited to:
- Pershimex shareholder approval of the Amalgamation Agreement to be held at a special meeting of Pershimex shareholders to be announced by Pershimex at a later date, the approvals of which would include:
- At least two-thirds of the votes cast by Pershimex shareholders and Pershimex option holders voting as a single class, and
- A simple majority of the votes cast by Pershimex shareholders, excluding for this purpose the votes of "related parties" and "interested parties" and other votes required to be excluded under Multilateral Regulation 61-101 respecting Protection of Minority Security Holders in Special Transactions
- The approval of the majority of votes cast by Abcourt's shareholders for the proposed Share Consolidation and the name change at a special meeting of shareholders to be announced by Abcourt at a later date.
- Customary regulatory and stock exchange approvals.
No shareholder vote for approval of the proposed transaction is required by Abcourt shareholders. The Parties anticipate the proposed Transaction to close by September 30, 2022.
The proposed Transaction has the full endorsement of the Board of Directors of Abcourt and Pershimex. Pershimex's Board of Directors expects to issue its formal recommendation to Pershimex shareholders upon conclusion of the Amalgamation Agreement. The Amalgamation Agreement is anticipated to include customary support agreements between all directors and Pershimex's senior management to vote their Pershimex shares in favor of the proposed transaction.
QUALIFIED PERSON
This press release was prepared by Robert Gagnon, professional geologist and President of Pershimex, a qualified person under NI 43-101.
For more information, please contact :
Robert Gagnon, President
Tél.: (819) 825-2303
Cell.: (819 )860-2621
Warning
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ヴァル·ドオールケベック2022年6月9日(ユニバーサル通信)Pershimex資源会社(“Pershimex”または“当社”)(トロント証券取引所創業ボード株式コード:PRO)は、2022年6月9日にAbourt Mines Inc.(“AbCourt”)(トロント証券取引所創業ボード株式コード:ABI)と提案された取引について拘束力のない意向書(“意向書”)を締結したことを快諾し、この取引に基づいて、会社はPershimexのすべての発行済み証券(“この取引”)を三方合併によって買収することを発表した。提案中の取引は両社の株主のために価値を創造し、AbCourtがケベックでより規模が大きく、より多元化した新興黄金生産業者と探査商願景の一部を作ることでもある。提案中の取引は、既存および潜在的投資家に魅力的な投資機会を提供し、両社の株主に著しい株価上昇をもたらすと信じている。
取引のハイライト
合併後の会社の強みには、
- ~510キロ2ケベックの主要な金鉱区Abitibiの戦略採鉱資産
- 取引が完了するとAbCourtはRouyn-Noranda、Amos、Val-d‘Or、Lebel-Sur-Quevillon周辺地域で3番目に大きな鉱業資産保有者になると予想されています
- ケベックの大規模な多元化プロジェクトの組み合わせは
- 2つのメンテナンスと再開を待っている地下金鉱(長老金鉱と眠っている巨人金鉱)
- 1日750トンのミルが眠っている巨人鉱場で作動しています
- 14の鉱床が多く明らかにされている早期~末期の金鉱探査プロジェクトは
- 実行可能な段階の亜鉛銀プロジェクトと近くの衛星鉱物(Vend Me)
- (1)前潘興-マニトサイト5,000トンバルクサンプルの抽出と加工、(2)この地域の探査と開発活動の強化と最適化、(3)会社の間接費用と
- 金融市場を利用して新機関投資家と高純資産投資家を誘致するために、時価と新合併会社としてのより良い地位を増加させる。
提案中の取引はPershimex株主に大きな利益をもたらす
- 即時オファーはPersimexの5日間VWAPプレミアムより27.2%であった
- ケベックの小さな黄金採掘業者から高成長の新興黄金生産者に変わりました
- 眠っていた巨大金鉱の再稼働による最近の利益は
- アブクーテの眠っている巨人ミルと運営専門知識と経験を利用して、潘興-マニトゥプロジェクトの価値を最大化した。
- アブコットの非核心資産の潜在的な貨幣化によるメリット。
当社のロバート·ガニーオン最高経営責任者兼社長は、“これはPershimexのすべての株主にとって非常に良いニュースです。私たちはAbitibi鉱業陣営の統合期にあり、この合意を達成することはそれを考慮することです。ケベック、より具体的にはAbitibiは、大量の高価値資産と優れた人材を持っていますが、これらの資産はいくつかのエンティティに分けられ、すべてのエンティティの競争力を阻害しています。ケベックにしかない鉱業生産者の一人との協力を誇り、様々な優位性の統一が、私たちの新しい実体を株主忠誠の強力なツールにすると信じています”と述べた
取引概要
AbCourtが提案した合併取引計画によると、AbCourt再編後、Pershimex株主は0.5714株合併前のAbCourt普通株(1株、合併前AbCourt普通株)を獲得し、Pershimex普通株(1株当たり、Pershimex株)(総称して“交換比率”と呼ぶ)と交換する。交換比率は、AbCourtが2022年6月8日までの5取引日にトロント証券取引所創業取引所(トロント証券取引所)での普通株式成約量加重平均価格(VWAP)に基づいて、Pershimex株1株当たり0.038カナダドルであり、以下の見積割増が発生することを意味する
- 2022年6月8日までの間に、Pershimexの5日間のVWAPはその5日間のVWAPより27.2%アップし、20日間のVWAPより22.9%プレミアムした;および
- Pershimex前日終値より33.3%割増したのは、AbCourt 2022年6月6日までの終値から計算した暗黙的な要約価格であるPershimex株1株0.040カナダドル、すなわちPershimex取締役会が意向書に入った前日である。
提案された取引により、合併後の会社はAbCourt株主が81.2%の株式、Pershimex株主が18.8%の株式を保有する。
提案取引の一部として、発行されたすべてのPershimexオプションは、AbCourt株式を購入する経済同等オプション(交換比率と株式合併による調整が必要)と交換され、Pershimex権証所有者は、当該等株式証の条項に基づいて、これらの株式承認証を行使する際にAbCourt株式を取得する権利がある(交換比率と株式合併による調整を受ける必要がある)。
カナダ商業会社法(“CBCA”)によると、“カナダ商業会社法”(“CBCA”)によると、当社が設立する全資付属会社(“Subco”)はPershimexと合併し、合併による実体はAbCourtの全資付属会社となる。提案された取引は、非入札条項、費用償還条項、適合権、および一方が提案された取引を継続しないことを選択した場合に支払われるべき相互停止料を含む、AbCourt、Pershimex、およびSubco(総称して“双方”と呼ぶ)によって連結協定(“合併合意”)に制約される。
提案された取引で、PershimexはAbCourt取締役会のメンバーに取締役を任命する権利があるだろう。
双方は2022年6月30日までまたはAbCourtとPershimexが共同で合意した他の日までに合併協定および他の取引文書を交渉し、決定するために最善を尽くすだろう。このプロセスを促進するために,PershimexはAbCourtと排他的合意に達した.さらに、AbCourtとPershimexは残りの技術、財務、および法律の職務調査の完了を促進するための相互守秘協定を締結した。合併協定の完了によれば、提案された取引の完了には、多くの承認が必要となるが、これらに限定されない
- Pershimex株主の合併協定の承認はPershimex株主特別会議で開催され、Pershimexは後で発表され、承認の内容は以下のようになる
- 少なくとも3分の2の投票は、Pershimex株主とPershimexオプション所有者によってカテゴリとして投票され、
- Pershimexは株主投票の簡単な多数であり,そのためには“関連側”と“利害関係側”の投票や,特殊取引において少数の株式所有者を保護することに関する多角的条例61-101により排除しなければならない他の投票は含まれていない
- AbCourt株主は提案された株式合併と改称提案に対する多数の投票が承認され、AbCourtは後で株主特別総会を発表する。
- 通常の規制と証券取引所の承認。
AbCourtの株主は提案された取引を承認するために株主投票を必要としない。双方は提案中の取引が2022年9月30日までに完了すると予想している。
提案された取引はAbCourtとPershimex取締役会によって完全に認められた。Pershimex取締役会は合併合意成立後にPershimex株主に正式な提案を行う予定だ。合併協定には、提案された取引を支持するために、すべての役員とPershimex上級管理職との間の慣例的な支援協定が含まれる予定だ。
資格のある人
本プレスリリースは,NI 43−101規格に準拠した専門地質学者ロバート·ガニーオンとパンシメックス社の社長が執筆した。
もっと情報が必要でしたら、ご連絡ください
ロバート·ガニーオン社長
電話:(819)825-2303
電話:(819)860-2621
警告
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