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We have chosen six stocks that have price-to-earnings (P/E) significantly lower than 1ox that investors must not overlook now. The reason is that low P/E stocks, especially those at extremes, often tend to have a rebound in the stock price.
One metric that we looked for in this list is those that have low forward P/E multiples that are significantly lower than their 5-year historical average. These stocks tend to rebound to their mean P/E multiple.
Often cyclical stocks can have very low P/E ratios. That is because the market discounts cyclical stocks like steel companies and home builders right away, even before a recession hits. Growth stocks tend to get hit later as investors are less willing to admit that growth is faltering.
Non-cyclical low P/E stocks often have some temporary problem that makes them good investments over the long term. Or they could simply be in a hated industry like tobacco or gaming (somehow liquor stocks, in the "sin" category get overlooked for low P/Es).
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Let's dive in and look at these stocks.
X United States Steel Corp $25.76
MTH Meritage Home Corp $83.10
GT The Goodyear Tire and Rubber Co. $13.56
ARW Arrow Electronics $124.35
SANM Sanmina Corp $45.15
UMC United Microelectronics $8.97
Low P/E Stocks: U.S. Steel Corp (X)
Market Cap: $6.5 billion
United States Steel Corp (NYSE:X) is a steel producer that trades at 78% of its tangible book value, pays a 0.8% dividend, and trades for two times forward earnings.
For example, U.S. Steel has a stated book value of $9.698 billion, and after deducting $1.42 billion in intangible assets, its tangible book value (TBV)is $8.278 billion. But its stock market value is lower than this at $6.5 billion. So that means its price-to-TBV per share is 78.5%. That is what value investors love.
Moreover, the stock trades on a forward P/E of 2x for this year and 6 times for next year (i.e., assuming a slowdown in sales and earnings). That is still very cheap. The valuation reflects a lot of bad news.
The bottom line is if the coming recession, already "in" the stock price, turns out to not be as bad as forecast, this stock could move dramatically higher. If not, the valuation already reflects a ton of bad news. Let's face it – the stock is selling below TBV and still pays a 0.8% dividend yield.
Meritage Home Corp (MTH)
Source: bogdanhoda / Shutterstock.com
Market Cap: $3.05 billion
Meritage Home Corp (NYSE:MTH) builds high-end quality homes in the south and west of the U.S. As you might suspect, the stock reflects a good deal of bad news, assuming that a "superbad" recession, as Elon Musk fears, is on the horizon. For example, right now MTH stock trades on a forward P/E multiple of 3.08 times 2022 earnings and 3.28x 2023 forecast EPS.
That reflects a deep recession going forward. This is nowhere near where the stock normally trades, from a valuation standpoint. For example, Morningstar indicates that its average forward P/E in the last 5 years, is 8.7x, over 150% higher its valuation today.
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In essence, this is a long-term play for value investors. You may even have to average down, assuming the stock takes a temporary hit. But statistically, it's very cheap. For most value investors that is enough.
Goodyear Tire & Rubber (GT)
Source: Roman Tiraspolsky / Shutterstock.com
Market Cap: $3.8 billion
The Goodyear Tire and Rubber Co. (NASDAQ:GT) is forecast to produce 54% higher earnings next year to $2.76 from $1.79 in 2022. That puts GT stock on a forward multiple of earnings of just 5x. That is super cheap for this huge tire company.
For example, its average P/E multiple in the last 5 years was 8.58x. That is 72% higher than today's price. Even if it rose half of that amount the stock would be up 36% in less than a year.
This is very rare to find a stock so cheap with such a higher earnings growth rate. It's probably a combination of higher car prices, higher input prices, and growing EV production going forward.
Arrow Electronics (ARW)
Source: Gorodenkoff / Shutterstock
Market Cap: $8.2 billion
Arrow Electronics (NYSE:ARW) is an undervalued electronics distributor and software provider. It's super cheap at just 5.5 times earnings for 2022 and 6.1x for 2023.
Despite a rough Q1, the company was still FCF positive for the last 12 months. Going forward, the company said it expects to make EPS of between $5.48 and $5.64 for Q2. At the midpoint $5.56, this works out to $22.24 EPS on a full year basis, or a steady earnings rate.
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In other words, if the recession does not come in as bad as analysts are forecasting, the stock is probably way too cheap here. Either way, it already discounts most of the bad news already. That makes it a good play at these levels for the long term.
Sanmina Corp (SANM)
Market Cap: $2.72 billion
Sanmina Corp (NASDAQ:SANM) is a PCB (printed circuit board) manufacturing co. trades for just 9.1x earnings, with 8.8% earnings growth for 2023 over 2022. Moreover, analysts also forecast incremental sales gains in 2023.
That is a lot better than their forecasts for many tech stocks, where a recession is set to lower revenue at many companies. It's also lower than the company's last 5 year average of 10.3x earnings.
As a result, SAMN stock trades for just 35% of sales. This is much lower than many other tech stock that trade at multiples of sales. This makes it a favorite of value investors.
Low P/E Stocks: United Microelectronics (UMC)
Source: Ascannio via shutterstock
Market Cap: $21.5 billion
United Microelectronics (NYSE:UMC) is a Taiwanese wafer semiconductor manufacturer that trades for 9.6x forward earnings (2023) and has a 3.23% dividend yield.
Moreover, earnings are forecast to fall, but if the chip shortage does not ease by 2023, investors can expect that earnings will stay steady. That will lower its ongoing price-to-earnings multiple, making it cheap for investors on a forward basis.
So far, the stock does not deserve to be so weak, based on its year-over-year (YOY) sales growth. For example, as of April, sales were up 39% YoY. May sales should be out any day now, and are likely to show another high YoY gain.
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In other words, the bottom line here is that the stock reflects a good deal of weaknesses that has yet to show up in the company's underlying sales performance.
On the date of publication, Mark Hake did not hold (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
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InvestorPlace-株式市場ニュース、株式アドバイス、取引ヒント
我々は6匹の市場収益率(P/E)が10倍を明らかに下回る株を選択したが、投資家は現在これらの株を無視できない。その理由は、低市況株、特に極端な水準にある株は、株価が反発することが多いからだ。
私たちがこのランキングで探している一つの指標はそれらの長期市場収益率が低い会社であり、それらの長期市場収益率はその5年間の歴史平均水準より明らかに低い。これらの株は往々にしてその平均収益率に反発する。
通常、周期的株の収益率は非常に低いかもしれない。これは、景気後退が襲来する前であっても、市場は直ちに鉄鋼会社や家屋建設業者などの周期的な株を割引するからである。成長型株は、投資家が成長がよろよろしていることをあまり認めたくないため、遅い時期に打撃を受けることが多い。
非周期的な低収益率株は通常、一時的な問題があり、長期的な良い投資となっている。あるいは彼らはタバコや博彩業のような嫌な業界にしかいないかもしれない(なぜか酒類株、“罪”のカテゴリーでは、低収益率のために無視されている)。
- 7株の安価な成長型株はこの状態を長期的に維持しない
中に潜入してこれらの株を見てみましょう
Xアメリカ鉄鋼会社25.76ドル
月.月Meritage Home Corp 83.10ドル
ガスタービン固有タイヤゴム会社、13.56ドル
ARWArrow Electronics:124.35ドル
サンムSanmina社45.15ドル
連電連電8.97ドル
低収益率株:アメリカ鉄鋼会社(U.S.Steel Corep)(X)
時価:65億ドル
アメリカ鉄鋼会社(ニューヨーク証券取引所株式コード:X)は鉄鋼メーカーであり、その株価は有形帳簿価値の78%、配当金は0.8%、予想収益率は2倍である。
たとえば,米国鉄鋼会社の声明帳簿価値は96.98億ドルであり,14.2億ドルの無形資産を差し引くと,その有形帳簿価値(TBV)は82.78億ドルである。しかし株の時価は65億ドルを下回っていますしたがって、これはTBV 1株当たりの比率が78.5%であることを意味する。これが価値投資家が好きなものです
また、同株の今年の予想市況率は2倍、来年は6倍(つまり、販売と収益の減速を想定)。これはまだとても安いです。この推定値は多くの悪いニュースを反映している.
ベースラインは、これから来る景気後退が予想ほど悪くなければ、この株は大幅に上昇する可能性があるということだ。もしそうでなければ、推定値は多くの悪いニュースを反映している。現実に直面しましょう--この株の販売価格は総時価を下回っていますが、0.8%の配当収益率が支払われています。
Meritage Home Corp(MTH)
出典bogdanhoda/Shutterstock.com
時価:30.5億ドル
Meritage Home Corp(ニューヨーク証券取引所株コード:MTH)アメリカ南部と西部にハイエンド良質住宅を建設します。疑いかもしれませんが、同社株は大量の悪いニュースを反映しています。エロン·マスクが心配する“超悪い”衰退が近づいていると仮定しています。たとえば,現在MTH株の期待市況率は3.08倍,2022年の市場収益率は3.28倍,2023年の予想収益率は3.28倍である.
これは未来に深い衰退が起こるということを反映している。評価の観点から見ると、これは株式の正常な取引水準とはかけ離れている。例えば,朝星は,過去5年間の平均長期利益率が8.7倍であり,現在の推定値より150%以上高いことを示している。
本質的に、これは価値投資家の長期投資だ。株が一時的に打撃を受けたと仮定すると、あなたは平均的に下落しなければならないかもしれない。しかし統計的には非常に安いですほとんどの価値投資家たちには、これは十分だ。
特異タイヤゴム会社(GT)
出典Roman Tiraspolsky/Shutterstock.com
時価:38億ドル
特異タイヤゴム会社です。ナスダック(Sequoia Capital:GT)は来年収益が54%増加し、2022年の1.79ドルから2.76ドルに増加すると予想されている。これによりGT株の期待市況率はわずか5倍となった。この大型タイヤ会社にとって、これはとても安いです。
例えば,過去5年間の平均市収益率は8.58倍であった。これは今日の価格より72%高い。上昇幅がこの数字の半分であっても、その株は1年足らずで36%上昇するだろう。
これは非常に珍しい発見であり、このような安い株と非常に高い収益成長率だ。これはより高い自動車価格、より高い投入価格、そして未来の電気自動車生産量が増加していく共通の役割かもしれない。
Arrow Electronics(ARW)
情報源:Gorodenkoff/Shutterstock
時価:82億ドル
Arrow Electronics(ニューヨーク証券取引所コード:ARW)は、過小評価されている電子製品流通業者およびソフトウェアサプライヤーである。2022年の市収益率はわずか5.5倍、2023年の市収益率は6.1倍と非常に安い。
第1四半期の業績不振にもかかわらず、同社は過去12カ月間積極的なFCFを維持している。将来を展望すると、同社は、第2四半期の1株当たり収益は5.48ドルから5.64ドルの間になると予想している。5.56ドルの中間価格で計算すると、これは通年の1株当たり収益22.24ドル、あるいは安定した収益率に相当する。
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言い換えれば、景気後退がアナリストが予測したほど悪くなければ、この会社の株は安すぎる可能性が高い。いずれの方法でも、それはほとんどの悪いニュースを排除した。長期的に見ると、これはこのようなレベルでの良い選択だ。
Sanmina Corp(Sanm)
時価:27.2億ドル
サンmina社ナスダックはプリント回路基板(プリント回路基板)製造有限会社である。その市収益率はわずか9.1倍であり,2023年の収益は2022年より8.8%増加した。また、アナリストは、2023年の販売が増加すると予測している。
これは彼らの多くの科学技術株に対する予測よりもはるかに良く、科学技術株の中で、景気後退は多くの会社の収入を低下させるに違いない。これも同社の過去5年間の10.3倍の平均利益率を下回っている。
したがって,SAMNの株式取引は売上高の35%しか占めていない.これは他の多くの科学技術株の収益率よりはるかに低い。これはそれを価値投資家のお気に入りにする。
収益率の低い株:聯電(Sequoia Capital)
情報源:Ascannio Via Shutterstock
時価総額:215億ドル
連電聯電(NYSE:NSE)は台湾ウエハ半導体メーカーであり、2023年の予想市場収益率は9.6倍、配当率は3.23%である。
また、収益は低下すると予想されるが、チップ不足が2023年まで緩和されなければ、投資家は収益が安定していると予想できる。これは持続的な市場収益率を低下させ、長期的な基礎の上で投資家にとってより安くなる。
これまで、同社の売上高の前年比増加によると、この株はこれほど疲弊しているべきではない。例えば、4月現在、売上高は同39%増加している。5月の販売はいつでも出てくるはずで、別の前年比増加が生じる可能性が高い。
言い換えれば、ここでのベースラインは、同社の株が大量の弱点を反映しており、これらの弱点がまだ会社の潜在的な販売業績に現れていないことである。
本明細書で発表された日、マーク·ハックは、本明細書に記載された証券のいかなる手がかりも(直接的または間接的に)保有していない。本稿で表現した観点は著者の観点であり,InvestorPlace.comの配布ガイドラインに制約されている.
投資家が無視できない後6頭の低市場収益率株が最初にInvestorPlaceに登場した。