Regular readers will know that we love our dividends at Simply Wall St, which is why it's exciting to see Wing On Company International Limited (HKG:289) is about to trade ex-dividend in the next four days. Typically, the ex-dividend date is one business day before the record date which is the date on which a company determines the shareholders eligible to receive a dividend. It is important to be aware of the ex-dividend date because any trade on the stock needs to have been settled on or before the record date. Accordingly, Wing On Company International investors that purchase the stock on or after the 8th of June will not receive the dividend, which will be paid on the 27th of June.
The company's next dividend payment will be HK$0.46 per share, and in the last 12 months, the company paid a total of HK$0.80 per share. Based on the last year's worth of payments, Wing On Company International stock has a trailing yield of around 4.7% on the current share price of HK$17.16. If you buy this business for its dividend, you should have an idea of whether Wing On Company International's dividend is reliable and sustainable. So we need to check whether the dividend payments are covered, and if earnings are growing.
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Dividends are usually paid out of company profits, so if a company pays out more than it earned then its dividend is usually at greater risk of being cut. Wing On Company International paid out a comfortable 42% of its profit last year. That said, even highly profitable companies sometimes might not generate enough cash to pay the dividend, which is why we should always check if the dividend is covered by cash flow. It paid out an unsustainably high 308% of its free cash flow as dividends over the past 12 months, which is worrying. Unless there were something in the business we're not grasping, this could signal a risk that the dividend may have to be cut in the future.
Wing On Company International does have a large net cash position on the balance sheet, which could fund large dividends for a time, if the company so chose. Still, smart investors know that it is better to assess dividends relative to the cash and profit generated by the business. Paying dividends out of cash on the balance sheet is not long-term sustainable.
While Wing On Company International's dividends were covered by the company's reported profits, cash is somewhat more important, so it's not great to see that the company didn't generate enough cash to pay its dividend. Cash is king, as they say, and were Wing On Company International to repeatedly pay dividends that aren't well covered by cashflow, we would consider this a warning sign.
Click here to see how much of its profit Wing On Company International paid out over the last 12 months.
SEHK:289 Historic Dividend June 3rd 2022
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Businesses with shrinking earnings are tricky from a dividend perspective. If earnings fall far enough, the company could be forced to cut its dividend. Wing On Company International's earnings per share have fallen at approximately 11% a year over the previous five years. Such a sharp decline casts doubt on the future sustainability of the dividend.
Another key way to measure a company's dividend prospects is by measuring its historical rate of dividend growth. Wing On Company International's dividend payments per share have declined at 1.4% per year on average over the past 10 years, which is uninspiring.
Final Takeaway
Is Wing On Company International worth buying for its dividend? Wing On Company International's earnings per share have fallen noticeably and, although it paid out less than half its profit as dividends last year, it paid out a disconcertingly high percentage of its cashflow, which is not a great combination. It's not an attractive combination from a dividend perspective, and we're inclined to pass on this one for the time being.
With that in mind though, if the poor dividend characteristics of Wing On Company International don't faze you, it's worth being mindful of the risks involved with this business. For example, we've found 3 warning signs for Wing On Company International (1 doesn't sit too well with us!) that deserve your attention before investing in the shares.
If you're in the market for strong dividend payers, we recommend checking our selection of top dividend stocks.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
常連の読者は、私たちがSimply Wall Stの配当を気に入っていることを知っているでしょう。だからこそ、見るのがわくわくします。 ウィング・オン・カンパニー・インターナショナル・リミテッド (HKG: 289) は、今後4日間で配当落ちで取引されようとしています。通常、配当落ち日は、会社が配当を受け取る資格のある株主を決定する日である基準日の1営業日前です。株式の取引は基準日またはそれ以前に決済されている必要があるため、配当落ち日に注意することが重要です。したがって、6月8日以降に株式を購入したウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの投資家は、6月27日に支払われる配当金を受け取りません。
同社の次回の配当金支払いは1株あたり0.46香港ドルで、過去12か月間に会社は1株あたり合計0.80香港ドルを支払いました。昨年の支払い額に基づくと、ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの株式は、現在の株価17.16香港ドルに対して約4.7%の利回りになっています。配当のためにこの事業を買収するなら、ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの配当が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要があります。そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、収益が増加しているかどうかを確認する必要があります。
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配当は通常、会社の利益から支払われるので、会社が稼いだ金額よりも多く支払うと、配当が削減されるリスクが高くなります。ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルは昨年、利益の42%を支払いました。とはいえ、収益性の高い企業でも、配当を支払うのに十分な現金を生み出せない場合があります。そのため、配当がキャッシュフローで賄われているかどうかを常に確認する必要があります。過去12か月間、フリーキャッシュフローの308%という持続不可能な高額を配当として支払いました。これは心配です。事業に把握していないものがない限り、これは将来配当を削減しなければならないかもしれないというリスクの兆候かもしれません。
ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルは、貸借対照表に多額の純現金ポジションを保有しており、会社がそう選択すれば、しばらくの間多額の配当を賄うことができます。それでも、賢い投資家は、事業によって生み出される現金と利益を基準にして配当を評価する方が良いことを知っています。貸借対照表の現金で配当を支払うことは、長期的には持続可能ではありません。
ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの配当は会社が報告した利益で賄われていましたが、現金の方がやや重要なので、会社が配当を支払うのに十分な現金を生み出さなかったのは良くありません。彼らが言うように、現金が王様です。ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルがキャッシュフローで十分にカバーされていない配当を繰り返し支払うとしたら、これは警告サインだと思います。
ここをクリックして、ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルが過去12か月間に支払った利益の金額を確認してください。
SEHK: 289 歴史的配当 2022年6月3日
収益と配当は増加していますか?
収益が減少している企業は、配当の観点から見ると難しいです。収益が大幅に下がると、会社は配当の削減を余儀なくされる可能性があります。ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの1株当たり利益は、過去5年間で年間約11%減少しています。このような急激な減少は、配当の将来の持続可能性に疑問を投げかけています。
企業の配当見通しを測定するもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することです。ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの1株当たりの配当支払い額は、過去10年間で平均で年率1.4%減少していますが、これは期待外れです。
ファイナル・テイクアウト
ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルは配当のために買う価値がありますか?ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの1株当たり利益は著しく減少し、昨年は利益の半分未満を配当として支払ったものの、キャッシュフローのうち驚くほど高い割合を支払いました。これは素晴らしい組み合わせではありません。配当の観点から見ると魅力的な組み合わせではありません。当面はこの組み合わせを引き継ぐつもりです。
しかし、それを念頭に置いて、ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの貧弱な配当特性に惑わされないのであれば、この事業に伴うリスクに注意する価値があります。たとえば、私たちが見つけました ウィング・オン・カンパニー・インターナショナルの3つの警告標識 (1は私たちにはあまり合いません!)株式に投資する前に、注意が必要です。
配当金支払能力の高い企業をお探しの場合は、こちらをお勧めします 上位配当株のセレクションをチェックしています。
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