Sanmina (NASDAQ:SANM) has had a great run on the share market with its stock up by a significant 11% over the last three months. Since the market usually pay for a company's long-term fundamentals, we decided to study the company's key performance indicators to see if they could be influencing the market. Particularly, we will be paying attention to Sanmina's ROE today.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How To Calculate Return On Equity?
ROE can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Sanmina is:
16% = US$286m ÷ US$1.8b (Based on the trailing twelve months to April 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. Another way to think of that is that for every $1 worth of equity, the company was able to earn $0.16 in profit.
What Has ROE Got To Do With Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. Depending on how much of these profits the company reinvests or "retains", and how effectively it does so, we are then able to assess a company's earnings growth potential. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don't share these attributes.
Sanmina's Earnings Growth And 16% ROE
To start with, Sanmina's ROE looks acceptable. On comparing with the average industry ROE of 13% the company's ROE looks pretty remarkable. This probably laid the ground for Sanmina's significant 28% net income growth seen over the past five years. However, there could also be other causes behind this growth. For instance, the company has a low payout ratio or is being managed efficiently.
As a next step, we compared Sanmina's net income growth with the industry, and pleasingly, we found that the growth seen by the company is higher than the average industry growth of 15%.
NasdaqGS:SANM Past Earnings Growth May 28th 2022
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Sanmina is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Sanmina Using Its Retained Earnings Effectively?
Sanmina doesn't pay any dividend to its shareholders, meaning that the company has been reinvesting all of its profits into the business. This is likely what's driving the high earnings growth number discussed above.
Summary
Overall, we are quite pleased with Sanmina's performance. Specifically, we like that the company is reinvesting a huge chunk of its profits at a high rate of return. This of course has caused the company to see substantial growth in its earnings. That being so, according to the latest industry analyst forecasts, the company's earnings are expected to shrink in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.
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サミーナ(ナスダック：SAIM)の株は過去3カ月で11%と大幅に上昇し、株式市場で優れている。市場は通常会社の長期ファンダメンタルズにお金を支払うため、私たちは会社の重要な業績指標を研究して、それらが市場に影響を与えるかどうかを検討することにしました。特に、私たちは今日Sanminaの純資産収益率に集中するつもりだ
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
Sanminaの最新分析を見てください
株式収益率はどのように計算しますか
純資産収益率は、以下の式を使用して計算することができる：
株式収益率=(継続経営の)純利益？株主権益
したがって，上記式より，SanminaのROEは以下のようになる
16%=2.86億ドル×18億ドル(2022年4月までの12カ月の過去実績に基づく)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。もう一つは、会社が1ドル相当の株を持っているごとに、0.16ドルの利益を稼ぐことができるということだ
純資産収益率は利益増加とどのような関係がありますか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。企業がこれらの利益をどのくらい再投資したり“保留”したり、その効率がどうかによって、1社の収益増加潜在力を評価することができる。一般に，他の条件が同じ場合，配当収益率や利益留保が高い会社は，これらの特徴を持たない会社よりも高い成長率を持つ
Sanminaの収益増加と16%の純資産収益率
まず、Sanminaの純資産収益率は受け入れられるように見える。13%の業界平均純資産収益率と比較して、同社の純資産収益率はかなり驚くべきものに見える。これはSanminaが過去5年間に28%の純利益の大幅な増加を達成するための基礎を築いたかもしれない。しかし、このような成長の背後にはまた他の理由があるかもしれない。例えば、同社の配当率は低いか、管理効率が高い
次のステップとして、Sanminaの純収入増加を業界と比較したところ、同社が見ている増加は業界平均15%の増加よりも高いことが分かった
NasdaqGS：SAIM過去の収益増加2022年5月28日
利益増加は株を評価する際に考慮すべき重要な指標だ。投資家にとって重要なのは、市場が会社の予想した収益増加(または低下)を消化したかどうかを知ることだ。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。だから、Sanminaはその業界に対して高い収益率なのか、それとも低い収益率なのかを見たいかもしれません
Sanminaはその利益剰余金を有効に利用しましたか
Sanminaが株主にいかなる配当金も支払わないことは、同社がすべての利益を事業に再投資してきたことを意味する。これが上記のような高収益増加数を推進する理由である可能性が高い
要約.要約
全体的に、私たちはSanminaの表現にかなり満足している。具体的には、私たちはその会社が多額の利益を高い収益率で再投資することが好きだ。もちろん、これは同社の収益を大幅に増加させた。このような状況の中で、最新の業界アナリストによると、同社の将来の収益は縮小する見通しだ。これらのアナリストの予想はこの業界に対する広範な期待に基づいているのか、それとも同社のファンダメンタルズに基づいているのか？ここをクリックして、当社のアナリストの予測ページに入ります
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