The stock was sluggish on the back of Kidztech Holdings Limited's (HKG:6918) recent earnings report. Along with the solid headline numbers, we think that investors have some reasons for optimism.
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SEHK:6918 Earnings and Revenue History May 23rd 2022
Examining Cashflow Against Kidztech Holdings' Earnings
One key financial ratio used to measure how well a company converts its profit to free cash flow (FCF) is the accrual ratio. The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. This ratio tells us how much of a company's profit is not backed by free cashflow.
Therefore, it's actually considered a good thing when a company has a negative accrual ratio, but a bad thing if its accrual ratio is positive. While having an accrual ratio above zero is of little concern, we do think it's worth noting when a company has a relatively high accrual ratio. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
For the year to December 2021, Kidztech Holdings had an accrual ratio of -0.35. That indicates that its free cash flow quite significantly exceeded its statutory profit. To wit, it produced free cash flow of CN¥156m during the period, dwarfing its reported profit of CN¥26.1m. Given that Kidztech Holdings had negative free cash flow in the prior corresponding period, the trailing twelve month resul of CN¥156m would seem to be a step in the right direction.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Kidztech Holdings.
Our Take On Kidztech Holdings' Profit Performance
Happily for shareholders, Kidztech Holdings produced plenty of free cash flow to back up its statutory profit numbers. Because of this, we think Kidztech Holdings' underlying earnings potential is as good as, or possibly even better, than the statutory profit makes it seem! The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. If you want to do dive deeper into Kidztech Holdings, you'd also look into what risks it is currently facing. For example, Kidztech Holdings has 3 warning signs (and 1 which is potentially serious) we think you should know about.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of Kidztech Holdings' profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株価は裏腹に低迷していました キッズテック・ホールディングス・リミテッドの (HKG: 6918) 最近の収益レポート。堅調な見出しの数字に加えて、投資家には楽観的な見方をする理由がいくつかあると思います。
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SEHK: 6918-収益と収益の履歴 2022年5月23日
キッズテック・ホールディングスの収益に対するキャッシュフローの調査
企業が利益をフリーキャッシュフロー(FCF)にどれだけうまく転換しているかを測定するために使用される重要な財務比率の1つは、 発生率。発生率は、一定期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ります。この比率は、企業の利益のどれだけがフリーキャッシュフローに裏付けられていないかを示しています。
したがって、会社の発生率がマイナスの場合は実際には良いことですが、発生率がプラスの場合は悪いことと見なされます。発生率がゼロを超えることはほとんど問題にはなりませんが、会社の発生率が比較的高い場合は注目する価値があると思います。LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「見越額が高い企業は、将来的に収益性が低下する傾向があります」。
2021年12月までの1年間、キッズテックホールディングスの発生率は-0.35でした。これは、フリーキャッシュフローが法定利益を大幅に上回ったことを示しています。機知に富んだ言い方をすれば、この期間に1億5600万CN円のフリーキャッシュフローを生み出し、報告された2610万CN円の利益を下回りました。キッズテックホールディングスの前期のフリーキャッシュフローがマイナスだったことを考えると、過去12か月間の業績である1億5600万中国元は正しい方向への一歩のように思えます。
メモ: 私たちは常に、投資家が貸借対照表の強さをチェックすることを勧めています。ここをクリックして、キッズテックホールディングスの貸借対照表分析をご覧ください。
キッズテック・ホールディングスの利益実績に対する私たちの見解
株主にとって幸いなことに、キッズテック・ホールディングスは法定利益の数値を裏付けるために多額のフリーキャッシュフローを生み出しました。このため、Kidztech Holdingsの基礎となる収益は、法定利益が見かけているのと同じくらい、あるいはそれ以上であると考えています!この記事の目的は、会社の可能性を反映するために法定収益にどれだけ頼れるかを評価することでしたが、考慮すべきことは他にもたくさんあります。キッズテック・ホールディングスをもっと深く知りたいなら、現在どのようなリスクに直面しているかも調べてください。たとえば、キッズテック・ホールディングスは 3 つの警告サイン (そして一つは重大になりかねません) 知っておくべきだと思います。
このノートでは、キッズテックホールディングスの利益の性質を明らかにする1つの要因にしか注目していません。しかし、会社についての意見を伝える方法は他にもたくさんあります。たとえば、多くの人は、自己資本利益率が高いことをビジネス経済が好調であることの表れと考えていますが、「お金を追って」、内部関係者が購入している株を探すのが好きな人もいます。あなたに代わって少し調べる必要があるかもしれませんが、あなたはこれを見つけるかもしれません 無料 高い自己資本利益率を誇る企業のコレクション、またはインサイダーが役に立つように購入しているこの株式のリスト。
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Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的な内容です。 過去のデータやアナリストの予測に基づく解説は、偏りのない方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料は考慮されていない場合があることに注意してください。単にウォールストリートは、上記のどの株にもポジションを持っていません。