Monterrey, Mexico--(Newsfile Corp. - May 12, 2022) - Semper Recursos Naturales S.A. de C.V. ("Semper") announces its intention to pursue a privatization transaction in respect of Starcore International Mines Ltd. ("Starcore"), pursuant to which it will offer to acquire all of the outstanding common shares of Starcore (the "Starcore Shares") at a price per Starcore Share of $0.35 in cash (the "Offer").
The Offer represents a premium of 52% to Starcore shareholders (the "Shareholders") based upon today's closing price of the Starcore Shares on the Toronto Stock Exchange. The Offer implies a total equity value for Starcore of approximately $19 million on a fully diluted, in-the-money basis.
Financial and Strategic Benefits of the Offer
Semper firmly believes that its Offer is in the best interests of the Shareholders and that Shareholders should have the opportunity to determine what is best for their investment. Semper believes that the Offer is compelling for the Shareholders and offers significant benefits, including, among other things:
- Attractive Premium to Starcore's Recent and Long-Term Trading Levels. The Offer represents a 52% premium to Shareholders based on today's closing price of the Starcore Shares and a 62% premium to the 20-day volume-weighted average share prices for the period ended as of today's close. The Offer also represents a premium to long-term trading levels of Starcore Shares, with such shares not trading above the Offer price since September 2017.
- Fully Financed Offer Providing Liquidity and Certainty of Value. The Offer is not contingent on any financing conditions and provides Shareholders with certainty of value and immediate liquidity.
- Avoidance of Further Dilution. With average daily value traded over the trailing twelve months of $10,523, Starcore's ability to finance operational improvements is limited. Continued development of the San Martin mine properties and Starcore's other projects will require substantial additional funds; any additional equity financing, joint venture agreement(s) or other transaction(s) that are undertaken could result in material dilution to existing Shareholders.
Daniel Pechir, President of Semper, commented: "We believe the proposed transaction represents a compelling opportunity for Starcore and its Shareholders. Our Offer provides Shareholders an opportunity to receive an immediate and substantial premium for their Starcore Shares. Accordingly, we believe that this transaction is in the best interests of the Shareholders, which is why we intend to take the offer directly to them. Our clear preference remains to engage with Starcore, as we believe strongly in the compelling strategic and financial merits of a friendly transaction. We therefore invite the board and management of Starcore to work with us in constructive discussions to identify additional benefits and advantages for all Shareholders."
The Proposed Offer
Shareholders should note that Semper has not yet commenced the Offer and should carefully review the cautionary statements set out below in this news release respecting the status of the Offer and the factors that may cause Semper to not make the Offer.
Once Semper proceeds with the Offer, full details of the Offer will be included in a take-over bid circular, letter of transmittal and notice of guaranteed delivery (collectively, the "Offer Documents") to be filed with applicable Canadian securities regulatory authorities and mailed to Shareholders. Semper will request a list of Shareholders from Starcore and expects to commence and mail the Offer Documents as soon as reasonably practical upon receipt of this list. The Offer will be open for acceptance for 105 days following commencement thereof. The Offer is premised on there being 53,826,851 Starcore Shares outstanding, on a fully diluted basis.
The Offer will be undertaken in accordance with National Instrument 62-104 - Take-Over Bids and Issuer Bids and will be subject to certain customary conditions of completion, including, among others: there having been validly deposited under the Offer, and not withdrawn, that number of Starcore Shares representing at least 66⅔% of the outstanding Starcore Shares (calculated on a fully diluted basis and in addition to the non-waivable statutory minimum tender condition of 50%); receipt of all necessary regulatory approvals; and the absence of material changes to the business of Starcore. Once the two‐thirds percentage acceptance level is met, Semper intends, but will not be required, to take steps to acquire all remaining Starcore Shares in accordance with applicable law.
Semper will reserve the right to withdraw or extend the Offer and to not take up and pay for any deposited Starcore Shares unless each of the conditions of the Offer is satisfied or waived by Semper at or prior to the expiry time.
Background to the Offer
Semper first approached Starcore in April 2022 to discuss a collaborative strategic transaction and with the objective of working collaboratively with Semper to negotiate a mutually-beneficial, board-supported transaction. Semper submitted an acquisition proposal to Starcore on April 19, 2022 based exclusively on publicly available information and with an offer price representing a significant premium of 42% based on the closing price of the Starcore Shares on April 19, 2022 and a 52% premium to the 20-day volume-weighted average share prices for the period ended April 19, 2022.
While numerous subsequent attempts to correspond with Starcore were made, ultimately Starcore, through its counsel, declined to engage with Semper and rejected Semper's proposal without any discussion. Semper believes Starcore's view fails to recognize the developmental and capital market realities facing Starcore's operations now and in the future.
Despite Starcore's rejection, Semper submitted a further proposal on May 2, 2022 with the increased Offer price. Semper firmly believes it is in the best interest of all Shareholders to be made aware of its efforts in this regard and be given the opportunity to opine directly on the Offer. As such, Semper now intends to take its Offer directly to the Shareholders.
Semper remains open to engaging directly with Starcore on fair and balanced terms. Semper has made prior proposals to Starcore in good faith, with an objective of receiving access to confirmatory due diligence to support a valuation for the company. Semper has made this Offer based exclusively on publicly available information.
Advisors
Semper has engaged Eight Capital to act as its financial advisor in connection with the Offer and has engaged Dentons Canada LLP to act as its legal advisor.
About Semper
Semper is a privately held and fully funded investment firm located in Mexico, focused on evaluating, challenging, and developing established business models within high-impact markets. The company brings a highly reputable management group and strong technical capabilities to engage in diverse areas, including natural resource exploration and mining asset development.
Semper holds mining exploration and exploitation portfolios for value creation within Canada and Mexico. Dynamic asset development is enabled by Canadian, European, and Mexican talent, through technology and intellectual rights developed for the last 20 years. Semper continually examines investment opportunities through strategic alliances with operational partners with extensive industry experience.
No Offer or Solicitation
This news release is for informational purposes only and does not constitute an offer to buy or sell, or a solicitation of an offer to sell or buy, any securities. The offer to acquire Starcore securities will be made solely by, and subject to the terms and conditions set out in the Offer Documents.
Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements
Certain of the information contained in this news release constitutes 'forward-looking information' and 'forward-looking statements' within the meaning of applicable Canadian securities laws ("forward-looking statements") and involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause Semper's actual results, performance and achievements to be materially different from the results, performance or achievements expressed or implied therein. The words "believe", "expect", "will", "propose" and derivatives thereof and other expressions which are predictions of or indicate future events, trends or prospects and which do not relate to historical matters, identify the above mentioned and other forward-looking statements. Such forward-looking statements, including but not limited to statements regarding Semper's intention to pursue the privatization of Starcore, Semper's intention to make the Offer, the proposed terms and conditions of the Offer, including the satisfaction of the conditions thereunder; the anticipated mailing of Offer Documents, the anticipated acceptance period of the Offer, Semper's intention to request a list of Shareholders, Semper's intention to take steps to acquire Starcore Shares not acquired under the Offer, and potential further engagement between Semper and Starcore, including possibly varying the terms or conditions of the Offer.
Although Semper believes that these forward-looking statements and information are based upon reasonable assumptions and expectations, the reader should not place undue reliance on them, or any other forward-looking statements or information in this news release. The actual outcome of future events could differ from the forward-looking statements and information herein, which are subject to a number of known and unknown risks and uncertainties. Factors that could cause actual events to differ materially from those contemplated or implied by the statements in this news release include the ability to obtain regulatory approvals and meet other closing conditions to any possible transaction, general economic conditions in the jurisdictions in which we operate and elsewhere which may impact the markets for our products and services, the impact of market conditions on our business and material adverse effects on the business, properties and assets of the parties. Except as required by law, Semper undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements or information, whether as a result of new information, future events or otherwise.
For further information, please contact:
Semper Recursos Naturales S.A. de C.V., Daniel Pechir, President
Telephone: +52 813 120 6761, Email: contacto@semperrn.com
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モントレー、メキシコ-(Newsfile Corp.-2022年5月12日)-Naturales S.A.de C.V("森ペール“Starcore International Mines Ltd.”を発表しました星の芯)に基づいて、Starcoreのすべての発行済み普通株式の買収を提案する星芯株“)、Starcore 1株当たり0.35ドルの現金(”新聞盤").
買収要約はStarcore株主より52%割増した株主.株主“)Starcore株の今日のトロント証券取引所での終値に基づく。この要約は、Starcoreの完全希釈された現金ベースの総株式価値が約1900万ドルであることを意味する。
要約の財務と戦略的利益
Semperは,そのカプセルは株主の最適な利益に合致し,株主は何が彼らの投資に最も有利であるかを決定する機会を持つべきであると確信している。Semperは、この要約は株主に説得力があり、大きなメリットを提供しているとしている
- Starcoreの最近と長期取引水準と比較して魅力的なプレミアムStarcore株の今日の終値によると、このオファーの株主への割増は52%で、今日終値までの20日間の出来高加重平均株価に比べて62%となっている。この見積もりもStarcore株の長期取引水準に対する割増を表しており、2017年9月以降、このような株の取引価格が発行価格を上回ったことはない。
- 完全な資金調達の要約は、流動性と価値確実性を提供する買収契約はいかなる融資条件も条件とせず、株主に価値確実性と即時流動性を提供する
- さらなる希釈を避ける。過去12カ月の1日平均取引額は10,523ドルであったため、Starcoreが運営改善に資金を提供する能力は限られていた。San Martin鉱場とStarcoreの他のプロジェクトの開発を継続するには大量の追加資金が必要になるだろう;任意の追加の株式融資、合弁協定、または行われる他の取引は、既存の株主への重大な希釈をもたらす可能性がある
サイボのDaniel·ペイヒル社長はこうコメントしました私たちは提案された取引がStarcoreとその株主に納得できる機会だと思う。私たちの見積もりは株主にStarcore株の大幅な割増を直ちに得る機会を提供した。したがって,この取引は株主の最適な利益に合致していると考えられ,これが直接彼らに要約を提案しようとしている理由である. 私たちは友好取引が納得できる戦略と財政的利点を持っていると信じているので、私たちは明らかにStarcoreと接触する傾向がある。そこで、私たちは、すべての株主にもたらす追加的なメリットとメリットを決定するために、Starcoreの取締役会と経営陣を私たちと一緒に建設的な議論をするように招待しました。"
提案の見積もり
株主は,Semperはまだ要約を開始していないことに注意し,本プレスではカプセル状態やSemperがカプセルを提示しない可能性のある要因に関する警告声明を注意深く検討すべきである.
Semperがカプセルを行うと,カプセルのすべての詳細は買収入札通知,転送手紙,保証交付通知に含まれる(総称してこれと呼ぶ見積書類)“適用されたカナダ証券監督機関に提出して株主に郵送します。SemperはStarcoreに株主リストを請求し、そのリストを受け取ったらできるだけ早く開始して要約書類を郵送する予定です。要約開始後105日以内に受け入れられます。要約は完全に希釈した上で53,826,851株のStarcoreの流通株があることを前提としています。
要約は国家文書62-104に従って行われる-接収入札と発行者入札そして、発行されたStarcore株式の少なくとも66%に相当する、約有効に格納され、撤回されていないStarcore株式に基づいて、少なくとも66%%に相当する(包括的希薄化基準で計算され、放棄できない法定最低入札条件の50%以外)、必要なすべての規制承認を受けたこと、およびStarcoreの業務に大きな変動はないことを含む、いくつかの慣用的完了条件によって制限されるであろう。3分の2の受け入れレベルに達すると、Semperは(要求されないが)適用法に基づいて残りのStarcore株式をすべて買収する措置を講じる予定である。
Semperは、Semperが満了時または前に要約の各条件を満たしていないか、または放棄しない限り、要約を撤回または延長する権利を保持し、格納されているStarcore株を受け入れない権利を保持する。
見積もりの背景情報
Semperは2022年4月に初めてStarcoreと交渉し、協力戦略取引を検討し、Semperと協力し、互恵、取締役会が支持する取引の交渉を目指す。Semperは2022年4月19日にStarcoreに完全な公開情報に基づく買収提案を提出し、Starcore株の2022年4月19日の終値計算によると、入札は顕著な割増42%に相当し、2022年4月19日までの20日間の出来高加重平均株価より52%割増した。
その後何度もStarcoreと通信しようとしたが,Starcoreは最終的にその弁護士を通じてSemperとの接触を拒否し,何の議論もなくSemperの提案を拒否した.サンパーは、Starcoreの観点は、Starcoreの現在と未来の運営が直面している発展と資本市場の現実を認識できていないと考えている
Starcoreが拒否したにもかかわらず、Semperは2022年5月2日にさらなるオファーを提出し、入札を上げた。Semperは,すべての株主にその努力を理解させ,買収カプセルについて直接意見を述べる機会があり,すべての株主の最適な利益に合致すると確信している。したがって,Semperは現在そのオファーを株主に直接提出する予定である
Semperは公正でバランスのとれた条件でStarcoreと直接接触することに開放的だ。Semperは以前,誠実にStarcoreに提案し,検証的な職務調査を獲得し,同社の評価を支援することを目指していた。Semperがこの提案を提出したのは完全に公開された情報に基づいている
顧問.顧問
SemperはすでにEight Capitalを今回の買収に関連する財務顧問に招聘し、Dentons Canada LLPをその法律顧問に招聘した。
Semperについて
Semperはメキシコにある個人持株と完全出資の投資会社であり、高影響力市場における既定のビジネスモデルの評価、挑戦、開発に専念している。同社は名声の高い管理チームと強力な技術能力を持っており、自然資源探査と鉱業資産開発を含む異なる分野に従事している。
Semperはカナダとメキシコで価値創造のための採鉱探査と採掘ポートフォリオを持っている。動的資産開発は,カナダ,ヨーロッパ,メキシコの人材が過去20年間に開発した技術と知的財産権によって実現されている。サイボは、豊富な業界経験を持つ運営パートナーと戦略連盟を構築することで、投資機会を研究し続けている。
要約やお願いはありません
本プレスリリースは参考までに、いかなる証券を購入または売却する要約も構成されておらず、いかなる証券を売却または購入する要約も構成されていない。Starcore証券を買収する要約は,要約文書に規定されている条項や条件によって完全に提示され,要約文書に規定されている条項や条件を満たす.
前向きな陳述に関する警告的声明
本プレスリリースに含まれるいくつかの情報構成は、カナダ証券法に適用される“前向き情報”および“前向き陳述”(“前向き陳述”)である前向きに陳述する)は、既知および未知のリスク、不確定要素、および他の要因に関連し、これらのリスク、不確定要素および他の要素は、サイボの実際の結果、業績および業績をその中で明示または示唆された結果、業績または業績とは大きく異なることをもたらす可能性がある。“信じる”、“予想する”、“会議する”、“提案する”およびその派生語、ならびに未来のイベント、傾向、または将来の見通しを予測または表明する他の表現は、歴史的事項に関係なく、上記の表現および他の前向き表現の識別である。これらの前向き陳述には,SemperがStarcoreの民営化を求める意図,Semperが要約を提出する意図,要約の提案条項や条件,要約文書の期待郵送,要約の期待受信期間,Semperが株主リストを要求する意図,Semperが要約によって買収されていないStarcore株式を買収するための措置をとる意図,およびSemperとStarcoreとの間でさらに接触可能な陳述が含まれているが,カプセルを変更する可能性のある条項や条件を含む
Semperはこれらの前向き陳述と情報は合理的な仮説と期待に基づいていると考えているが、読者はそれらまたは本ニュース稿中の任意の他の前向き陳述または情報に過度に依存してはならない。未来の事件の実際の結果は、本明細書の前向きな陳述と情報とは異なる可能性があり、これらの陳述と情報は多くの既知と未知のリスクと不確定性の影響を受ける。本プレスリリースで予想または示唆された状況と実際のイベントを大きく異なる可能性がある要素は、規制部門の承認を得て、任意の取引可能な他の完了条件を満たす能力、当社の管轄地域および他の場所で当社の製品およびサービス市場に影響を与える可能性のある一般的な経済条件、市場条件が私たちの業務に与える影響、および双方の業務、財産および資産に及ぼす重大な悪影響を含む可能性がある。法律に別の規定がある以外に、サイボ社は、新しい情報、未来の事件、または他の原因によるものであっても、いかなる前向きな陳述または情報を公開更新または修正する義務を負わない
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