MJ Harvest, Inc. (OTCQB:MJHI) signed a letter of intent to merge with Cannabis Sativa, Inc. (OTCPK: CBDS) The LOI provides for MJHI shareholders to receive 2.7 shares of CBDS common stock for each share of MJHI common stock held immediately prior to the merger.
The LOI is non-binding except as to certain terms covering due diligence investigations, break-up provisions (including a $50,000 termination penalty), and a requirement that both companies operate in the ordinary course of business pending merger.
Upon completion of the merger on the terms described in the LOI, it is anticipated that MJHI shareholders would own approximately 72% of the surviving company. The LOI contemplates that CBDS will be the surviving company in the merger and that following the merger, MJHI will cease to exist as a separate corporate entity. Management estimates that the shareholder meeting for the merger will be held in mid-July 2022.
In order to complete the merger, CBDS shareholders will be asked to approve an increase in the number of authorized shares of common stock of CBDS to 500 million shares. Following the merger, there would be approximately 160 million shares outstanding with approximately 44 million shares held by the original CBDS shareholders, and approximately 116 million shares held by the MJHI shareholders that receive stock in the merger.
The combined business following the merger will have operations in seven states and a comprehensive product line that includes the Country Cannabis brand plus licensing arrangements for the Weedsy, BLVK, Chronic, and Sublime brands. MJHI also holds 10% investments in WDSY, LLC and Blip Holdings, LLC, the companies that own the Weedsy and BLVK brands, respectively. MJHI's current product offerings and the brands represented are reflected on the MJHI website.
Upon signing the definitive merger agreement, both MJHI and CBDS expect to convert related party debt to equity resulting in the elimination of approximately $1.9 million and $1.42 million in related-party debt on the books of MJHI and CBDS, respectively.
Following the merger, all operations will be consolidated in the surviving company. It is anticipated that the surviving company will report its financial results on a calendar year basis. It is also anticipated that the shareholder meeting to approve the merger will result in changes in the board of directors and officers of the surviving company, and a strong commitment to the cannabis industry. The existing PrestoDoctor telehealth operations of CBDS will be included in the combined results of operations following the merger. The telehealth operations will be integrated into the cannabis operations to provide synergies where appropriate.
Photo: Courtesy of Richard T on Unsplash
MJ嘉実会社(OTCQB:MJHI)Cannabis Sativa,Inc.と合併意向書に署名した。(場外取引コード:CBDS)意向書は、MJHI株主が合併直前に保有するMJHI普通株1株当たり、CBDS普通株2.7株を得ることができることを規定している。
意向書は拘束力がないいくつかの条項を除いて、職務調査、分割条項(50,000ドルの終了罰金を含む)、および2社に合併前に正常な業務プロセスで運営することを要求する。
意向書に記載されている条項に従って合併を完了した後、三菱重工の株主は約72%の株式を保有する生き残った会社です。意向書は,CBDSは合併で生き残った会社であり,合併後,MJHIは独立した法人実体として存在しなくなるとしている。経営陣は、合併の株主総会が2022年7月中旬に開催されると予想している。
合併を完成させるためにCBDS株主は、CBDS普通株認可株式数を5億株に増加させることを承認することを要求される。合併後、約1.6億株の流通株があり、そのうち約4400万株は元CBDS株主が保有し、約1.16億株は合併で株を獲得したMJHI株主が保有する。
合併後の合併業務7つの州にビジネスと包括的な製品ラインがあります国家大麻ブランドプラス許可手配雑草、BLVK、慢性病、崇高ブランドです。MJHIは10%の投資を持っていますWDSY LLC BipホールディングスLLCWeedsyとBLVKブランドをそれぞれ持つ会社です。MJHIが現在提供している製品と代表的なブランドはMJHIサイトに反映されています。
最終合併協定に署名した後,MJHIとCBDSは関連側債務を持分に変換し,MJHIとCBDSの帳簿上約190万ドルと142万ドルの関連側債務をそれぞれ解消する予定である。
合併後にすべての事業は生き残った会社に統合されるだろう。生き残った会社はカレンダー年度にその財務業績を報告する予定です。合併を承認した株主総会は、生き残った会社の取締役会や管理者に変化をもたらし、大麻業界にしっかりと約束することも予想される。CBDの既存のPrestoDoctor遠隔保健業務は、統合された業務統合結果に含まれる。遠隔保健業務は協同効果を適宜提供するために大麻業務に組み込まれるだろう。
写真:UnSlashでRichard Tが提供しています