LAS VEGAS, NV / ACCESSWIRE / May 11, 2022 / MJ Harvest, Inc. ("MJHI") (OTCQB:MJHI) announced that it has signed a Letter of Intent ("LOI") to merge with and into Cannabis Sativa, Inc. The LOI provides for MJHI shareholders to receive 2.7 shares of CBDS common stock for each one share of MJHI common stock held immediately prior to the merger. The LOI is non-binding except as to certain terms covering due diligence investigations, break-up provisions (including a $50,000 termination penalty), and a requirement that both companies operate in the ordinary course of business pending merger.
Upon completion of the merger on the terms described in the LOI, it is anticipated that MJHI shareholders would own approximately 72% of the surviving company. The LOI contemplates that CBDS will be the surviving company in the merger and that following the merger, MJHI will cease to exist as a separate corporate entity.
MJHI and CBDS management have agreed to a maximum 60-day due diligence period on completion of which the companies will execute a definitive merger agreement. The definitive merger agreement will then be submitted to both Companies' shareholders for approval. It is anticipated that the issuance of shares in the merger will be registered with the United States Securities and Exchange Commission ("SEC") and that the prospectus for the registration will include proxy materials to be distributed to the shareholders. Both Companies have agreed to work together to facilitate the preparation and filing of the registration statement and plan on holding a joint shareholder meeting for approval of the transaction as soon as all of the preliminary steps can be completed. Management estimates that the shareholder meeting for the merger will be held in mid-July 2022.
In order to consummate the merger, CBDS shareholders will be asked to approve an increase in the number of authorized shares of Common Stock of CBDS to 500,000,000 shares. Following the merger there would be approximately 160,000,000 shares outstanding with approximately 44,000,000 shares held by the original CBDS shareholders, and approximately 116,000,000 shares held by the MJHI shareholders that receive stock in the merger.
The merger, if consummated, represents a shift in the operations of CBDS from its current telehealth business, PrestoDoctor, toward a focus on the vertically integrated cannabis business being developed by MJHI. MJHI currently operates an extraction and consumable products manufacturing business in Denver Colorado and expects to close on an extraction and manufacturing facility in Cathedral City California before the end of the month. Both the Denver and Cathedral City locations include cannabis licenses for manufacturing and distribution operations and the licenses will be transferred to the surviving company in the merger or a subsidiary upon approval of the licensing authorities. MJHI also has a 25% ownership interest in PPK Investment Group, Inc. ("PPK") which operates under the Country Cannabis Brand in the states of Oklahoma, South Dakota, and Arizona and is in the process of opening manufacturing facilities in New York and Florida.
The combined business following the merger will have operations in seven states, and a comprehensive product line that includes the Country Cannabis Brand plus licensing arrangements for the Weedsy, BLVK, Chronic, and Sublime Brands. MJHI also holds 10% investments in WDSY, LLC and Blip Holdings, LLC, the companies that own the Weedsy and BLVK brands, respectively. MJHI's current product offerings and the Brands represented are reflected on the MJHI web site at .
Upon signing the definitive merger agreement, both MJHI and CBDS expect to convert related party debt to equity resulting in the elimination of approximately $1,900,000 and $1,425,000 in related party debt on the books of MJHI and CBDS, respectively. Following the merger, all operations will be consolidated in the surviving company. It is anticipated that the surviving company will report its financial results on a calendar year basis. It is also anticipated that the shareholder meeting to approve the merger will result in changes in the Board of Directors and officers of the surviving company, and a strong commitment to the cannabis industry. The existing PrestoDoctor telehealth operations of CBDS will be included in the combined results of operations following the merger, and the telehealth operations will be integrated into the cannabis operations to provide synergies where appropriate.
Patrick Bilton, Chairman and Chief Executive Officer of MJ Harvest Inc. summarized his thoughts, "We view this transaction as a key initiative in our growth strategy of building depth, scale, and distribution in our key markets. The resulting entity will be much stronger, and this merger should be a big win for both companies' shareholders."
CBDS's President & CEO David Tobias stated, "We believe the agreement is a win-win for both companies, establishing CBDS as a multi-state operator with solid brands in established areas and emerging markets with strong sales projections."
About MJ Harvest Inc.
MJHI cultivates, harvests, manufactures and sells cannabis products through its growing relationship with PPK. PPK sells and markets cannabis flower and edibles throughout Oklahoma and through a joint venture relationship with the Flandreau Santee Sioux Tribe in Flandreau, South Dakota. MJHI currently owns 25% of PPK with options to acquire up to 100% of PPK Investment Group at any time prior to March 31, 2023.
MJHI also acquires and markets products and technologies that are designed to benefit growers and processors in the horticultural and agricultural industries. MJHI launched to provide a professionally designed and maintained web-based marketing outlet for the company's brands and technologies.
About Cannabis Sativa, Inc.
Cannabis Sativa, Inc. ("CBDS") is engaged in telehealth through its 51% owned subsidiary, and the licensing of cannabis-related intellectual property, marketing and branding for cannabis-based products and services, operation of cannabis-related technology services, and ancillary business activities. CBDS holds a U.S. patent on the Ecuadorian Sativa strain of Cannabis, a U.S. Patent for a marijuana lozenge; a Cannabis-based pharmaceutical composition for the treatment of hypertensive disorders by submucosal delivery and trade secret formulas and processes and operates subsidiary PrestoDoctor®. Cannabis Sativa IP includes the "hi" and "White Rabbit" brands, and domain name portfolio including cbds.com and cannabissativa.com.
Forward-Looking Statements
This press release contains forward-looking statements and information. Although the forward- looking statements in this release reflect the good faith judgment of management, forward- looking statements are inherently subject to known and unknown risks and uncertainties that may cause actual results to be materially different from those discussed in these forward-looking statements. Readers are urged not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the date of this release. No assurances are, or can be given, that the parties will enter into a definitive merger agreement, that if such agreement is entered into, the transaction would close, if at all, on the terms set forth in this release, or that the merged business would be successful. Certain conditions to any closing of a potential merger would likely be outside of our control. The Company assumes no obligation to update any forward-looking statement to reflect any event or circumstance that may arise after the date of this release.
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SOURCE: MJ Harvest, Inc.
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ネバダ州ラスベガス/ACCESSWIRE/2022年5月11日/MJ嘉実株式会社(MJHI)(場外取引市場コード:MJHI)は10月24日、Cannabis Sativa,Inc.と合併する意向書に署名したと発表した。MJHI株主が合併前に保有していたMJHI普通株1株当たり2.7株のCBDS普通株を得ることが明らかになった。アジア網カリフォルニア州サンノゼが10月24日、MJ嘉実株式会社(MJHI)(場外取引市場コード:MJHI)が発表した。“意向書”は拘束力がないが、ある条項を除いて、職務調査、分割条項(5万元の終了罰金を含む)、および2つの会社が合併前に正常な業務過程で運営しなければならない規定を含む。
意向書に記載されている条項で合併を完了した後、三菱重工株主は存続会社の約72%の株式を所有すると予想される。意向書は,CBDSは合併で生き残った会社であり,合併後,MJHIは独立した法人実体として存在しなくなるとしている。
三菱重工とCBDS経営陣は最長60日間の職務調査期間を終えることに同意し、完成後、両社は最終的な合併協定に調印する。最終的な合併協定はその後、両社の株主承認に提出される。合併中の株式発行は米証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に登録される予定で、登録された目論見書には株主に配布される代理材料が含まれる。両社は共同努力に同意し、登録声明の準備と提出を促進し、すべての初歩的なステップが完了した後、できるだけ早く連合株主総会を開催して取引を承認する予定だ。経営陣は、合併の株主総会が2022年7月中旬に開催されると予想している。
合併を完了するために、CBDS株主はCBDS普通株の認可株式数を5億株に増やすことを承認することを要求される。合併後、約160,000,000株の既発行株式があり、そのうち約44,000,000株は元CBDS株主が保有し、約116,000,000株は合併で株式を受け取った三菱重工株主が保有する。
合併が完了すれば,CBDSの業務は現在の遠隔医療業務PrestoDoctorからMJHIが開発している垂直統合に集中した大麻業務に移行する。三菱重工は現在コロラド州デンバー市で抽出·消費財製造企業を経営しており、今月末までにカリフォルニア州大聖堂城にある抽出·製造工場を閉鎖する予定だ。デンバーと大聖堂城の場所には、製造および流通業務の大麻許可証が含まれており、ライセンスは、許可当局の許可を得た後、合併で生き残った会社または子会社に譲渡される。三菱重工はPPK投資グループ会社(“PPK”)の25%の株式を保有しており、Country Cannabisブランドでオクラホマ州、サウスダコタ州、アリゾナ州で運営し、ニューヨークとフロリダ州に製造工場を開設している。
統合された統合業務は、7つの州で業務を展開し、Country Cannabis BrandおよびWeedsy、BLVK、Chronic、Sublime Brandsの許可スケジュールを含む包括的な製品ラインを展開する。三菱重工はWDSY、LLC、Bip Holdings LLCの10%の株式を保有しており、両社はそれぞれWeedsyとBLVKブランドを持っている。MJHIが現在提供している製品と代表的なブランドはMJHIサイトに反映されている。
最終合併協定に署名した後、MJHIおよびCBDSは、関連側債務を持分に変換し、MJHIおよびCBDSの帳簿上の約1,900,000ドルおよび1,425,000ドルの関連側債務をそれぞれ除去することが予想される。合併後、すべての業務はまだ残っている会社に統合される。生き残った会社はカレンダー年度にその財務業績を報告する予定です。合併を承認した株主総会は、生き残った会社の取締役会や管理者に変化をもたらし、大麻業界にしっかりと約束することも予想される。CBDの既存のPrestoDoctor遠隔保健業務は、統合後の業務の統合結果に組み込まれ、遠隔保健業務は、適宜相乗的な効果を提供するために大麻業務に組み込まれる。
MJ嘉実社長兼最高経営責任者のパトリック·ビートン氏は、“この取引は、重要な市場における深さ、規模、流通の成長戦略を確立するための重要な措置だと考えている。そこから生まれた実体はより強くなり、今回の合併は両社の株主にとって大きな勝利になるはずだ”との考えをまとめた
CBDSの最高経営責任者総裁と最高経営責任者のDavid·トバイアス氏は、“この合意は両社にとってウィンウィンであり、CBDSを成熟地域と販売見通しの強い新興市場で堅固なブランドを持つ多州事業者にすると信じている”と述べた
MJ嘉実会社について
MJHIはPPKとの関係で大麻製品を栽培,収穫,製造,販売している。PPKはオクラホマ州各地で大麻花や食用製品を販売·販売し,ナンダコタ州フランデロのFlandreau Santee Sioux部族との合弁関係で大麻花や可食性食品を販売·マーケティングしている。三菱重工は現在PPKの25%の株式を保有しており、2023年3月31日までのいつでもPPK投資グループの最大100%の株式を買収する権利がある。
三菱重工はまた、園芸や農業業界の栽培者や加工業者に利益をもたらすための製品や技術を買収·販売している。MJHIが発売した目的は、会社のブランドや技術に専門的な設計·メンテナンスを提供するネットワークベースのマーケティングチャネルを提供することである。
大麻サティワ社について
大麻Sativa,Inc.(“CBDS”)は,51%の持分を持つ子会社を通じて遠隔保健,大麻関連知的財産権の許可,大麻製品やサービスのマーケティングとブランド普及,大麻関連技術サービスの運営および商業活動の支援に従事している。CBDSは、大麻含有錠剤の米国特許であるエクアドル大麻Sativa株の米国特許を有し、粘膜下投与および商業秘密製剤およびプロセスによる高血圧疾患の治療および子会社PrestoDoctor®を運営するための大麻ベースの医薬組成物である。大麻Sativa IPには,“hi”と“White Rabbit”ブランドと,cbds.comとcanabissativa.comを含むドメイン名の組合せがある.
前向きに陳述する
このプレスリリースは展望的な陳述とメッセージを含む。本プレスリリースの前向き陳述は経営陣の善意の判断を反映しているにもかかわらず、前向き陳述自体は既知と未知のリスクと不確実性の影響を受け、これらのリスクと不確実性は実際の結果とこれらの前向き陳述で議論されているものとは大きく異なる可能性がある。これらの前向きな陳述に過度に依存しないように読者に促し、これらの陳述は、本プレスリリースの発表日にのみ発表される。双方が最終的な合併合意に到達することは保証されないし,このような合意が達成されれば,取引は本新聞稿に規定された条項で完了したり,合併後の業務が成功することになる.潜在的な統合を完了するいくつかの条件は私たちの統制範囲内ではない可能性が高い。当社は、本プレスリリースの日以降に発生する可能性のあるいかなる事件や状況を反映するために、いかなる前向き陳述も更新する義務はありません。
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ラスベガス、NV 89148
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