Some say volatility, rather than debt, is the best way to think about risk as an investor, but Warren Buffett famously said that 'Volatility is far from synonymous with risk.' So it might be obvious that you need to consider debt, when you think about how risky any given stock is, because too much debt can sink a company. We note that Samudera Shipping Line Ltd (SGX:S56) does have debt on its balance sheet. But should shareholders be worried about its use of debt?
Why Does Debt Bring Risk?
Debt is a tool to help businesses grow, but if a business is incapable of paying off its lenders, then it exists at their mercy. Ultimately, if the company can't fulfill its legal obligations to repay debt, shareholders could walk away with nothing. While that is not too common, we often do see indebted companies permanently diluting shareholders because lenders force them to raise capital at a distressed price. Having said that, the most common situation is where a company manages its debt reasonably well - and to its own advantage. The first step when considering a company's debt levels is to consider its cash and debt together.
View our latest analysis for Samudera Shipping Line
What Is Samudera Shipping Line's Debt?
As you can see below, Samudera Shipping Line had US$18.9m of debt at December 2021, down from US$31.4m a year prior. However, its balance sheet shows it holds US$188.7m in cash, so it actually has US$169.8m net cash.
SGX:S56 Debt to Equity History May 10th 2022
How Strong Is Samudera Shipping Line's Balance Sheet?
Zooming in on the latest balance sheet data, we can see that Samudera Shipping Line had liabilities of US$160.3m due within 12 months and liabilities of US$88.7m due beyond that. On the other hand, it had cash of US$188.7m and US$135.9m worth of receivables due within a year. So it actually has US$75.6m more liquid assets than total liabilities.
This excess liquidity suggests that Samudera Shipping Line is taking a careful approach to debt. Because it has plenty of assets, it is unlikely to have trouble with its lenders. Succinctly put, Samudera Shipping Line boasts net cash, so it's fair to say it does not have a heavy debt load!
Better yet, Samudera Shipping Line grew its EBIT by 674% last year, which is an impressive improvement. That boost will make it even easier to pay down debt going forward. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But you can't view debt in total isolation; since Samudera Shipping Line will need earnings to service that debt. So when considering debt, it's definitely worth looking at the earnings trend. Click here for an interactive snapshot.
Finally, while the tax-man may adore accounting profits, lenders only accept cold hard cash. While Samudera Shipping Line has net cash on its balance sheet, it's still worth taking a look at its ability to convert earnings before interest and tax (EBIT) to free cash flow, to help us understand how quickly it is building (or eroding) that cash balance. Over the last three years, Samudera Shipping Line actually produced more free cash flow than EBIT. There's nothing better than incoming cash when it comes to staying in your lenders' good graces.
Summing up
While it is always sensible to investigate a company's debt, in this case Samudera Shipping Line has US$169.8m in net cash and a decent-looking balance sheet. The cherry on top was that in converted 123% of that EBIT to free cash flow, bringing in US$124m. The bottom line is that we do not find Samudera Shipping Line's debt levels at all concerning. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. However, not all investment risk resides within the balance sheet - far from it. For example - Samudera Shipping Line has 2 warning signs we think you should be aware of.
If, after all that, you're more interested in a fast growing company with a rock-solid balance sheet, then check out our list of net cash growth stocks without delay.
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一部の人は、投資家として、リスクを考慮する最良の方法は債務ではなく波動性だと言っているが、バフェットは波動性はリスクの同義語ではないと言っていた。したがって、どの株のリスクがどれだけ大きいかを考えると、債務が明らかになる可能性があることを考慮する必要があります。あまりにも多くの債務が会社を倒産させる可能性があるからです。私たちが気づいたのはサミュダイラ海運有限公司(シンガポール証券取引所株式コード:S 56)の貸借対照表には確かに債務がある。しかし、株主はそれの債務使用状況を心配しなければなりませんか
なぜ債務が危険をもたらすのですか
債務は企業の発展を助ける道具であるが、ある企業が貸手の債務を返済できなければ、それは貸手の言いなりになるしかない。最終的に、会社が債務返済の法的義務を履行できなければ、株主は何もなく離れてしまう可能性がある。これは一般的ではないにもかかわらず、貸手が落胆した価格で資金を調達させたので、負債を抱えている会社が株主の権益を恒久的に希釈することをよく見ている。とはいえ、最も一般的なのは、ある会社が債務をかなり管理している--自分に有利だということだ。ある会社の債務水準を考慮する際に、最初のステップは、その現金と債務を同時に考慮することだ
Samudera運航会社の最新の分析を見てください
Samudera Shipping Lineの借金は何ですか
以下に示すように、Samudera Shipping Lineの債務は2021年12月現在1890万ドルで、1年前の3140万ドルを下回っている。しかし、その貸借対照表は、1億887億ドルの現金を持っているため、実際には1.698億ドルの純現金を持っていることを示している
新交所:S 56債転株歴史2022年5月10日
Samudera Shipping Lineの貸借対照表はどのくらい強いですか
最新の貸借対照表データを拡大すると、Samudera Shipping Lineは1.603億ドルの負債が12ヶ月以内に満期し、12ヶ月を超える負債は8870万ドルであることが分かる。一方、1億887億ドルの現金と1兆359億ドルの売掛金が1年以内に満期になった。実際には7560万ドルです更に流動資産は総負債を超えている
この過剰な流動性は、Samudera Shipping Lineが債務問題を慎重に処理していることを示している。それは十分な資産を持っているので、それはその貸手たちとトラブルが発生する可能性が低い。簡単に言うと、Samudera Shipping Lineは純現金を持っているので、それは重い債務負担がないと公平に言うことができる
さらに良いことに、Samudera Shipping Lineの昨年の利税前利益は674%増加し、これは印象的な改善だった。この活性化は未来の債務返済をもっと容易にするだろう。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし債務を完全に孤立的に見ることはできませんSamudera Shipping Lineは借金を返済するために利益を出す必要があるからですしたがって、債務を考慮する時、絶対的に収益の傾向に注目する価値がある。ここをクリックしてインタラクティブなスナップショットを表示します
最後に、税務員は会計利益を好むかもしれないが、融資者は冷たい硬い現金しか受け入れない。Samudera Shipping Lineの貸借対照表には純現金があるが、利税前収益(EBIT)を自由キャッシュフローに変換する能力は依然として見る価値があり、それがどのくらいの速度で現金残高を構築(または侵食)しているかを理解するのに役立つ。Samudera Shipping Lineは過去3年間でEBITよりも多くの自由キャッシュフローを生み出してきた。貸手に勝った好意といえば、受け取った現金ほど良いものはない
総括
ある会社の債務を調査するのはいつも賢明だが、この事件では、Samudera Shipping Lineは1.698億ドルの純現金とよさそうな貸借対照表を持っている。上のさくらんぼはInでそのうち123%のEBITを自由キャッシュ流に変換し、1.24億ドルの収入をもたらした。ベースラインは、私たちがSamudera Shipping Lineの債務水準が懸念されるとは全く思わないということだ。あなたが債務を分析する時、貸借対照表は明らかにあなたが注目している分野だ。しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に存在するわけではない--そうではない。例えばSamudera Shipping Lineには警告フラグ×2私たちはあなたが意識すべきだと思います
もしあなたが成長が速く、貸借対照表の盤石な会社にもっと興味があれば、すぐに私たちの純現金成長型株式リストを確認してください
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