Credit Bureau Asia Limited (SGX:TCU) is about to trade ex-dividend in the next three days. The ex-dividend date is usually set to be one business day before the record date which is the cut-off date on which you must be present on the company's books as a shareholder in order to receive the dividend. The ex-dividend date is important because any transaction on a stock needs to have been settled before the record date in order to be eligible for a dividend. This means that investors who purchase Credit Bureau Asia's shares on or after the 12th of May will not receive the dividend, which will be paid on the 3rd of June.
The company's next dividend payment will be S$0.017 per share, and in the last 12 months, the company paid a total of S$0.034 per share. Based on the last year's worth of payments, Credit Bureau Asia stock has a trailing yield of around 3.3% on the current share price of SGD1.02. Dividends are an important source of income to many shareholders, but the health of the business is crucial to maintaining those dividends. We need to see whether the dividend is covered by earnings and if it's growing.
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Dividends are typically paid from company earnings. If a company pays more in dividends than it earned in profit, then the dividend could be unsustainable. Credit Bureau Asia paid out 100% of its earnings, which is more than we're comfortable with, unless there are mitigating circumstances. Yet cash flows are even more important than profits for assessing a dividend, so we need to see if the company generated enough cash to pay its distribution. Over the last year, it paid out more than three-quarters (87%) of its free cash flow generated, which is fairly high and may be starting to limit reinvestment in the business.
It's good to see that while Credit Bureau Asia's dividends were not well covered by profits, at least they are affordable from a cash perspective. Still, if the company continues paying out such a high percentage of its profits, the dividend could be at risk if business turns sour.
Click here to see how much of its profit Credit Bureau Asia paid out over the last 12 months.
SGX:TCU Historic Dividend May 8th 2022
Have Earnings And Dividends Been Growing?
Stocks in companies that generate sustainable earnings growth often make the best dividend prospects, as it is easier to lift the dividend when earnings are rising. If earnings decline and the company is forced to cut its dividend, investors could watch the value of their investment go up in smoke. With that in mind, we're encouraged by the steady growth at Credit Bureau Asia, with earnings per share up 5.7% on average over the last five years.
We'd also point out that Credit Bureau Asia issued a meaningful number of new shares in the past year. Trying to grow the dividend while issuing large amounts of new shares reminds us of the ancient Greek tale of Sisyphus - perpetually pushing a boulder uphill.
Given that Credit Bureau Asia has only been paying a dividend for a year, there's not much of a past history to draw insight from.
Final Takeaway
Is Credit Bureau Asia an attractive dividend stock, or better left on the shelf? While earnings per share have been growing slowly, Credit Bureau Asia is paying out an uncomfortably high percentage of its earnings. However it did pay out a lower percentage of its cashflow. It's not the most attractive proposition from a dividend perspective, and we'd probably give this one a miss for now.
Having said that, if you're looking at this stock without much concern for the dividend, you should still be familiar of the risks involved with Credit Bureau Asia. For example - Credit Bureau Asia has 1 warning sign we think you should be aware of.
If you're in the market for strong dividend payers, we recommend checking our selection of top dividend stocks.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
クレジットビューローアジアリミテッド (SGX: TCU) は、今後3日以内に配当落ち取引を行う予定です。配当落ち日は通常、基準日の1営業日前に設定されます。基準日は、配当を受け取るために株主として会社の帳簿に載っている必要がある締日です。配当の対象となるには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるため、配当落ち日は重要です。つまり、5月12日以降にCredit Bureau Asiaの株式を購入した投資家は、6月3日に支払われる配当金を受け取ることができません。
同社の次回の配当金は1株あたり0.017シンガポールドルで、過去12か月間に同社は1株あたり合計0.034シンガポールドルを支払いました。昨年の支払い額に基づくと、Credit Bureau Asiaの株式のトレーリング利回りは、現在の株価である1.02シンガポールドルに対して約3.3%です。配当は多くの株主にとって重要な収入源ですが、配当を維持するためには事業の健全性が極めて重要です。配当が収益で賄われているかどうか、また増えているかどうかを確認する必要があります。
クレジット・ビューロー・アジアの最新の分析をご覧ください
配当金は通常、会社の収益から支払われます。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能になる可能性があります。Credit Bureau Asiaは収益の100%を支払いました。これは、緩和する事情がない限り、私たちが満足できる以上の金額です。しかし、配当を評価するには、利益よりもキャッシュフローの方が重要であるため、会社が配当を支払うのに十分な現金を生み出しているかどうかを確認する必要があります。昨年、同社は生み出したフリーキャッシュフローの4分の3(87%)以上を支払いました。これはかなり高額であり、事業への再投資を制限し始めている可能性があります。
Credit Bureau Asiaの配当が利益で十分にカバーされていなかった一方で、少なくとも現金の観点から見ると手頃な価格であることは良いことです。それでも、会社が利益のこれほど高い割合を支払い続けると、事業が悪化すると配当が危険にさらされる可能性があります。
ここをクリックして、Credit Bureau Asiaが過去12か月間に支払った利益の額を確認してください。
シンガポール証券取引所:TCU 2022年5月8日の累計配当
収益と配当は増加していますか?
収益が上昇しているときに配当を引き上げやすいため、持続的な収益成長を生み出す企業の株式が配当の見込みが最も良くなることがよくあります。収益が減少し、会社が配当金の削減を余儀なくされた場合、投資家は投資額が煙のように上昇するのを見る可能性があります。それを念頭に置いて、過去5年間で1株当たり利益が平均5.7%増加したCredit Bureau Asiaの着実な成長に勇気づけられています。
また、クレジット・ビューロー・アジアは過去1年間にかなりの数の新株を発行したことも指摘しておきます。大量の新株を発行しながら配当を増やそうとすると、古代ギリシャのシーシュポスの物語を思い出します。シーシュポスは、岩を絶えず上り坂に押し上げています。
Credit Bureau Asiaが配当を支払ってまだ1年しか経っていないことを考えると、過去の歴史から洞察を引き出すことはあまりありません。
ファイナル・テイクアウト
クレジット・ビューロー・アジアは魅力的な配当株なのか、それともそのままにしておいたほうがよいのか?一株当たり利益は緩やかに増加していますが、Credit Bureau Asiaは収益のうち不快なほど高い割合を支払っています。ただし、キャッシュフローの配当率は低かった。配当の観点から見ると、これは最も魅力的な提案ではありません。今のところ、この提案は見逃してしまいます。
とはいえ、配当をあまり気にせずにこの株を見ているのであれば、Credit Bureau Asiaに伴うリスクについてはよく知っているはずです。たとえば、Credit Bureau Asiaには、注意すべき警告サインが1つあります。
配当性の高い銘柄をお探しの場合は、当社の配当率の高い銘柄をチェックすることをおすすめします。
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