It's shaping up to be a tough period for Artisan Partners Asset Management Inc. (NYSE:APAM), which a week ago released some disappointing first-quarter results that could have a notable impact on how the market views the stock. It wasn't a great result overall - while revenue fell marginally short of analyst estimates at US$282m, statutory earnings missed forecasts by 13%, coming in at just US$0.90 per share. Following the result, the analysts have updated their earnings model, and it would be good to know whether they think there's been a strong change in the company's prospects, or if it's business as usual. So we collected the latest post-earnings statutory consensus estimates to see what could be in store for next year.
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NYSE:APAM Earnings and Revenue Growth May 1st 2022
Following the recent earnings report, the consensus from five analysts covering Artisan Partners Asset Management is for revenues of US$1.11b in 2022, implying an uncomfortable 8.8% decline in sales compared to the last 12 months. Statutory earnings per share are forecast to dip 8.7% to US$3.97 in the same period. Yet prior to the latest earnings, the analysts had been anticipated revenues of US$1.17b and earnings per share (EPS) of US$4.10 in 2022. The analysts are less bullish than they were before these results, given the reduced revenue forecasts and the small dip in earnings per share expectations.
It'll come as no surprise then, to learn that the analysts have cut their price target 9.2% to US$36.83. It could also be instructive to look at the range of analyst estimates, to evaluate how different the outlier opinions are from the mean. The most optimistic Artisan Partners Asset Management analyst has a price target of US$43.00 per share, while the most pessimistic values it at US$34.00. This is a very narrow spread of estimates, implying either that Artisan Partners Asset Management is an easy company to value, or - more likely - the analysts are relying heavily on some key assumptions.
One way to get more context on these forecasts is to look at how they compare to both past performance, and how other companies in the same industry are performing. These estimates imply that sales are expected to slow, with a forecast annualised revenue decline of 12% by the end of 2022. This indicates a significant reduction from annual growth of 9.2% over the last five years. Compare this with our data, which suggests that other companies in the same industry are, in aggregate, expected to see their revenue grow 5.0% per year. It's pretty clear that Artisan Partners Asset Management's revenues are expected to perform substantially worse than the wider industry.
The Bottom Line
The most important thing to take away is that the analysts downgraded their earnings per share estimates, showing that there has been a clear decline in sentiment following these results. On the negative side, they also downgraded their revenue estimates, and forecasts imply revenues will perform worse than the wider industry. The consensus price target fell measurably, with the analysts seemingly not reassured by the latest results, leading to a lower estimate of Artisan Partners Asset Management's future valuation.
Following on from that line of thought, we think that the long-term prospects of the business are much more relevant than next year's earnings. We have estimates - from multiple Artisan Partners Asset Management analysts - going out to 2024, and you can see them free on our platform here.
Even so, be aware that Artisan Partners Asset Management is showing 2 warning signs in our investment analysis , you should know about...
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これは困難な時期になりますArtisan Partners資産管理会社。(ニューヨーク証券取引所株式コード:APAM)同社は1週間前に失望的な第1四半期業績を発表し、市場がこの株をどのように見ているかに顕著な影響を与える可能性がある。全体的に言えば、これはあまり良い結果ではない-収入はアナリストの予想した2.82億ドルをやや下回ったが、法定収益は予想13%を下回り、1株当たり0.90ドルにとどまった。業績発表後、アナリストたちは彼らの収益モデルを更新し、会社の見通しが大きく変化したと思うなら、すべてがそのままであることは良いことになるだろう。そこで、来年何が起こるかもしれないという最新の利益後の法定合意を集めてみました
Artisan Partners Asset Managementの最新分析を見る
ニューヨーク証券取引所:APAM収益と収入増加2022年5月1日
最近の収益報告の後、Artisan Partners Asset Managementを研究した5人のアナリストの共通認識は、2022年の収入が11.1億ドルに達することであり、過去12カ月に比べて売上高が不安な8.8%低下したことを意味する。同期の法定1株当たり収益は8.7%低下し、3.97ドルになると予想される。しかし、最新決算が発表される前に、アナリストは2022年の営業収益は11.7億ドル、1株当たり収益(EPS)は4.10ドルと予想していた。収入予想の引き下げと1株当たりの収益予想の小幅低下を考慮すると、アナリストたちは業績を発表する前のように楽観的ではない
アナリストが目標株価を9.2%から36.83ドル引き下げたことを知っても不思議ではない。アナリストが見積もった範囲を見てみると,異常値と平均値の違いを評価することも啓発的である可能性がある。最も楽観的なArtisan Partners資産管理アナリストの目標価格は1株43.00ドルであり、最も悲観的な評価は34.00ドルである。これは非常に狭い推定価格差であり、これはArtisan Partners Asset Managementが評価しやすい会社であるか、または-より可能性が高い-アナリストがいくつかの重要な仮定に深刻に依存していることを意味する
これらの予測されたより多くの背景情報を知る1つの方法は,過去の表現とどのように比較しているか,同業界の他社の表現がどうなっているかを見ることである.これらの見積もりは販売が減速する見通しで、2022年末までに年化収入が12%低下すると予想されることを意味する。これは、過去5年間の9.2%の年間成長率に比べて、この数字が大幅に低下していることを示している。私たちのデータと比較して、私たちのデータは、同じ業界の他の会社が毎年5.0%のペースで収入が増加すると予想していることを示している。Artisan Partners Asset Managementの収入が産業全体にはるかに劣ると予想されることは明らかだ
ベースライン
最も重要なのは、アナリストたちが1株当たりの収益予想を下方修正し、業績発表後、市場の人気が明らかに低下したことを示している。不利な面は、彼らはまた営業予想を引き下げ、営業パフォーマンスが業界全体に劣ることを意味すると予測している。一致した目標価格が大幅に低下し、アナリストたちは最新の業績を心配していないようで、Artisan Partners Asset Managementの将来の推定値が低いと予想されている
この考え方によると,業務の長期的な見通しは来年の収益よりも相関していると考えられる.私たちには2024年の予測を持つArtisan Partners資産管理アナリストがいます。私たちのプラットフォームで無料で見ることができます
それにもかかわらず、Artisan Partners Asset Managementは、私たちの投資分析で2つの警告信号を表示しています。あなたは知っているはずです
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