HHC Changzhou Corp.'s (SZSE:301061) robust recent earnings didn't do much to move the stock. We believe that shareholders have noticed some concerning factors beyond the statutory profit numbers.
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SZSE:301061 Earnings and Revenue History April 28th 2022
A Closer Look At HHC Changzhou's Earnings
Many investors haven't heard of the accrual ratio from cashflow, but it is actually a useful measure of how well a company's profit is backed up by free cash flow (FCF) during a given period. To get the accrual ratio we first subtract FCF from profit for a period, and then divide that number by the average operating assets for the period. This ratio tells us how much of a company's profit is not backed by free cashflow.
As a result, a negative accrual ratio is a positive for the company, and a positive accrual ratio is a negative. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
Over the twelve months to December 2021, HHC Changzhou recorded an accrual ratio of 0.37. Ergo, its free cash flow is significantly weaker than its profit. Statistically speaking, that's a real negative for future earnings. In fact, it had free cash flow of CN¥193m in the last year, which was a lot less than its statutory profit of CN¥298.4m. Notably HHC Changzhou's free cash flow was stable over the last year.
That might leave you wondering what analysts are forecasting in terms of future profitability. Luckily, you can click here to see an interactive graph depicting future profitability, based on their estimates.
Our Take On HHC Changzhou's Profit Performance
As we have made quite clear, we're a bit worried that HHC Changzhou didn't back up the last year's profit with free cashflow. For this reason, we think that HHC Changzhou's statutory profits may be a bad guide to its underlying earnings power, and might give investors an overly positive impression of the company. But the good news is that its EPS growth over the last three years has been very impressive. The goal of this article has been to assess how well we can rely on the statutory earnings to reflect the company's potential, but there is plenty more to consider. Keep in mind, when it comes to analysing a stock it's worth noting the risks involved. To help with this, we've discovered 3 warning signs (1 is significant!) that you ought to be aware of before buying any shares in HHC Changzhou.
This note has only looked at a single factor that sheds light on the nature of HHC Changzhou's profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. For example, many people consider a high return on equity as an indication of favorable business economics, while others like to 'follow the money' and search out stocks that insiders are buying. So you may wish to see this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
HHC常州股份有限公司s (SZSE: 301061) 最近の堅調な収益は、株価を動かすのにあまり役立ちませんでした。株主は、法定利益の数値以外にもいくつかの懸念事項に気づいていると思います。
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SZSE: 301061 収益と収益の履歴 2022年4月28日
HHC常州の収益を詳しく見る
多くの投資家は聞いたことがありません キャッシュフローからの発生率、しかし実際には、特定の期間のフリーキャッシュフロー(FCF)によって企業の利益がどれだけ裏付けられているかを示す有用な尺度です。発生率を求めるには、まずある期間の利益からFCFを引き、その数値をその期間の平均営業資産で割ります。この比率は、企業の利益のうちどれだけがフリーキャッシュフローによって裏付けられていないかを示します。
その結果、発生率がマイナスの場合は会社にとってプラス、プラスの発生率はマイナスです。これは、発生率がプラスのことを心配する必要があるという意味ではありませんが、発生率がかなり高いのは注目に値します。LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は、将来的に収益性が低下する傾向があります」。
2021年12月までの12か月間で、HHC常州は0.37という発生率を記録しました。そのため、フリーキャッシュフローは利益よりも大幅に弱いです。統計的に言えば、それは将来の収益にとって本当にマイナスです。実際、昨年のフリーキャッシュフローは1億9,300万中国元で、法定利益の2億9,840万中国元をはるかに下回りました。特に、HHC常州のフリーキャッシュフローは昨年安定していました。
アナリストが将来の収益性について何を予測しているのか疑問に思うかもしれません。幸いなことに、ここをクリックすると、彼らの見積もりに基づいた将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができます。
HHC常州の収益実績に対する私たちの見解
すでに明らかにしたように、HHC常州が昨年の利益をフリーキャッシュフローで裏付けなかったことが少し心配です。このため、HHC常州の法定利益は、その基礎となる収益力の指針にはならず、投資家に会社に対して過度に好印象を与える可能性があると私たちは考えています。しかし、良いニュースは、過去3年間のEPSの伸びが非常に目覚ましいということです。この記事の目的は、会社の可能性を反映するために法定収益にどれだけ頼れるかを評価することでしたが、考慮すべきことは他にもたくさんあります。株式の分析となると、それに伴うリスクに注目する価値があるということを覚えておいてください。これを解決するために、3つの警告サインを発見しました(1つは重要です!)HHC常州の株式を購入する前に知っておくべきこと。
このノートでは、HHC常州の利益の本質を明らかにする1つの要因のみを取り上げています。しかし、会社についての意見を伝える方法は他にもたくさんあります。たとえば、多くの人が自己資本利益率が高いことはビジネス経済が好調であることの表れだと考えていますが、「お金をフォローして」インサイダーが購入している株を探すのが好きな人もいます。だから、あなたはこれを見たいと思うかもしれません 無料 高い株主資本利益率を誇る企業の集まり、またはインサイダーが購入しているこの株式のリスト。
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